Kilder og bruk av kontanter - Hvordan lage en kilde / brukstabell

En kilde og bruk av kontantplan gir et sammendrag av hvor kapitalen kommer fra (“kildene”) og hva kapitalen skal brukes på (“bruken”) i en bedriftsfinansiering Corporate Finance Oversikt Corporate finance tar for seg kapitalstrukturen av et selskap, inkludert dets finansiering og handlingene som ledelsen tar for å øke verdien av transaksjonen. Når du beregner de totale beløpene, skal kildene og brukskontiene være like.

Kildene og bruksplanen blir veldig viktig og nyttig når du lager en modell for situasjoner som rekapitalisering, restrukturering og fusjoner og anskaffelser. Derfor er det ofte brukt i investeringsbank Investment Investment Banking bank er divisjon av en bank eller finansinstitusjon som betjener regjeringer, selskaper og institusjoner ved å tilby rådgivningstjenester (kapitalanskaffelse) og fusjoner og oppkjøp (M&A). Investeringsbanker fungerer som mellomledd.

Denne veiledningen lærer deg alt du trenger å vite om en Kilder og bruker kontantplan og hvordan du bygger en selv ... et viktig skritt for å bli en finansanalytiker i verdensklasse. Analyst Trifecta®-veiledningen. Den ultimate veiledningen for hvordan du kan være en verdens- klasse finansanalytiker. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du å følge bransjeledende beste praksis og skille deg ut fra mengden? Prosessen vår, kalt The Analyst Trifecta®, består av analyse, presentasjon og myke ferdigheter.

Eksempel på tidsplan for kilder og bruk av kontanter

Her er et eksempel på kilder og bruker tidsplan. Tabellen illustrerer kildene og bruken av kontanter i en transaksjon. De to sidene må være like. Dette utføres ofte i den økonomiske modelleringen Hva er økonomisk modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. av en avtale.

Hvordan kildene og bruken av kontantplanen er satt opp

Trinn 1: Kjøpesum

Beregning av kjøpesummen for å anskaffe en målvirksomhet eller eiendel er det første trinnet i å bestemme hvor mye penger som trengs og hvor det kan fås fra. Finansieringskilden kan være kjent eller antatt.

Trinn 2: Bruk av kontanter

Arbeidskapital: Arbeidskapital Netto arbeidskapital Netto arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler (fratrukket kontanter) og kortsiktig gjeld (fratrukket gjeld) på selskapets balanse. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser så vel som fondets drift av virksomheten. Den ideelle posisjonen er å finnes i den avsluttende balansen til målselskapet. En vellykket virksomhet må ha tilstrekkelige, klare reserver av arbeidskapital til stede når den trenger å bruke den. Når et selskap opplever mangel på likvide midler, må det trekke penger fra et sted for å finansiere den daglige driften, dekke sine nåværende gjeld og fortsette å tjene mer inntekter. Se arbeidskapitalformelen her Arbeidskapitalformel Arbeidskapitalformelen er omløpsmidler minus kortsiktig gjeld.Det er et mål på selskapets kortsiktige likviditet; hva som er igjen på balansen.

Anleggsmidler : Dette beregnes ved å ta kjøpesummen minus arbeidskapitalen. Anleggsmidler er materielle, langsiktige eiendeler som tar lengre tid å konvertere til kontanter og brukes i produksjonen av selskapets inntekt. De kan ha form av bygninger, maskiner, kjøretøy, land, programvare og datautstyr. Den største gruppen av disse er referert til som materiell, anlegg og utstyr (PP&E) PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) er en av de viktigste anleggsmidlene som finnes i balansen. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og oppkjøp / disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets virksomhet og fremtidige utgifter.

Gebyrer : Gebyrene må ha sin egen tidsplan. De må være kjent eller antatt for beregning av den totale bruken av kontanter. Dette er gebyrer som påløper under et oppkjøp.

Totalt bruk : Dette er summen av kjøpesummen for eiendelen og gebyrene.

Trinn 3: Kilder til kontanter

Gjeld : Dette uttrykkes vanligvis som et multiplum av EBITDA EBITDA Multiple EBITDA-multiple er et økonomisk forhold som sammenligner selskapets foretaksverdi med dets årlige EBITDA. Dette mangfoldet brukes til å bestemme verdien til et selskap og sammenligne det med verdien av andre lignende virksomheter. Et selskaps EBITDA-multiplum gir et normalisert forhold for forskjeller i kapitalstruktur, (Gjeld / EBITDA). Eksempler på bedriftsgjeld er obligasjoner, obligasjoner, sertifikater og lån.

Foretrukket egenkapital : Verdien av denne typen egenkapital antas vanligvis samlet. Den sitter mellom seniorgjeld og allmennkapital, og kombinerer funksjoner i både gjeld og egenkapital.

Felles egenkapital : Dette bestemmes ved å trekke både gjeld og foretrukket egenkapital fra de totale kildene til kontanter. Beløpet er den totale investeringen som vanlige aksjonærer har i et selskap. Det holdes av grunnleggere, ansatte og eksterne investorer.

Totale kilder : Dette skal være lik den totale kontantbruken.

Situasjoner for kilder og bruk av kontantplan

Rekapitalisering

En rekapitalisering tar sikte på å oppnå en mer stabil eller optimal blanding av både gjeld og egenkapital. Endringen er i kapitalstrukturen til et selskap. Rekapitalisering kan gjøres av en rekke årsaker, for eksempel å minimere skatten som selskapet betaler, forhindre en fiendtlig overtakelse, eller som en del av å gjennomføre en exitstrategi for venturekapitalinvestorer.

Hvis et selskap bytter gjeld mot egenkapital, betyr det at det vil utstede aksjer for å betale ned gjeld, og dermed øke andelen av egenkapitalen og opprettholde mer penger i virksomheten. Derimot gir utstedelse av mer gjeld selskapet kontanter til å kjøpe tilbake aksjer eller utbetale utbytte. En av fordelene med gjeldsfinansiering er at betalte renter er fradragsberettiget.

For å lære mer, sjekk ut våre kurs for økonomisk modellering og verdsettelse.

Omstilling

Omstrukturering skjer når et selskap ønsker å forbedre sin lønnsomhet og holde seg unna økonomiske vanskeligheter. Det innebærer å endre strukturen, driften og gjelden til et selskap. For eksempel kan det hende at et selskap ikke genererer nok inntekter til å dekke utgiftene fordi produktene under pari ikke selger nok.

For å oppfylle gjeldsforpliktelser og foreta lønnsutbetalinger, kan det hende at selskapet må redusere størrelsen gjennom salg av eiendeler. Videre kan det restrukturere vilkårene for gjelden for å muligens redusere rentebetalinger over tid.

For å lære mer, sjekk ut våre kurs for økonomisk modellering og verdsettelse.

Fusjoner og oppkjøp (M&A)

Et oppkjøp betyr at et overtakende selskap vil ha mer enn 50% eierandel i et målselskap. Selskapet kan kjøpe alle eierandeler og overta total kontroll over målet. Et oppkjøp innebærer å kjøpe aksjer og eiendeler til målselskapet. Oppkjøpet kan betales med kontanter, aksjer eller en kombinasjon av begge. Det vanlige motivet bak denne bedriftens handling er å drive mer vekst for erververen. Med et oppkjøp kan vekst oppnås gjennom stordriftsfordeler, større synergi, kostnadsreduksjoner eller nye produkt- eller tjenestetilbud i et nytt marked. Les mer om M & A-prosessen her Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden, vi 'Det vil skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader.

I planleggingen for et oppkjøp er tabellen Kilder og bruk av kontanter veldig viktig, da det bidrar til å sikre at transaksjonen er riktig finansiert.

Skjermbildet ovenfor er fra Finance's M&A Modelling Course.

Flere ressurser

Hos Finance er vårt oppdrag å hjelpe deg med å fremme karrieren din. Finance er den offisielle globale leverandøren av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifisering, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker. Vi håper denne veiledningen for å lage en "Kilder og bruk av kontantplan" har vært nyttig, og vi oppfordrer deg til å sjekke ut de ekstra gratis økonomiressursene nedenfor:

  • Oversikt over M&A prosesser Fusjoner Oppkjøp M&A Process Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M&A prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader
  • Sjekkliste for due diligence
  • Veiledning til økonomisk modellering Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer
  • Hvordan bli en god finansanalytiker The Analyst Trifecta® Guide Den ultimate guiden om hvordan du kan være en finansanalytiker i verdensklasse. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du å følge bransjeledende beste praksis og skille deg ut fra mengden? Prosessen vår, kalt The Analyst Trifecta®, består av analyse, presentasjon og myke ferdigheter

Siste innlegg