Aksjeinvesteringsstrategier - Corporate Finance Institute

Det er en rekke forskjellige måter å nærme seg lagerbeholdning Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. investering, men nesten alle faller inn under en av tre grunnleggende stiler: verdiinvestering, vekstinvestering eller indeksinvestering. Disse aksjeinvesteringsstrategiene følger tankesettene til en investor, og strategien de bruker for å investere påvirkes av en rekke faktorer, som investorens økonomiske situasjon, investeringsmål og risikotoleranse. Definisjon av risikovillig Noen som er risikovillige har karakteristikken eller egenskapen at de foretrekker å unngå tap fremfor å tjene penger.Denne egenskapen er vanligvis knyttet til investorer eller markedsaktører som foretrekker investeringer med lavere avkastning og relativt kjent risiko fremfor investeringer med potensielt høyere avkastning, men også med høyere usikkerhet og mer risiko.

Aksjeinvesteringsstrategier

Nedenfor skal vi ta for oss de tre grunnleggende stilene eller strategiene for aksjeinvestering som investorer ofte bruker for å nærme seg investering i aksjer.

Verdiinvestering Grunnleggende

Strategien med å investere i verdi betyr i enkle termer å kjøpe aksjer i selskaper som markedet har undervurdert. Målet er ikke å investere i no-name selskaper som ikke har blitt anerkjent for sitt potensiale - som faller mer i stedet for spekulativ eller penny stock investering. Verdiinvestorer kjøper vanligvis inn sterke selskaper som handler til lave priser som en investor mener ikke gjenspeiler selskapets virkelige verdi. Verdiinvestering handler om å få det beste, på samme måte som å få en god rabatt på et designermerke.

Når vi sier at en aksje er undervurdert, mener vi at en analyse av deres finansregnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet. indikerer at prisen aksjen handler til er lavere enn den burde være, basert på selskapets egenverdi. Dette kan indikeres av ting som et lavt forhold mellom pris og bok (en finansiell ratio foretrukket av verdiinvestorer) og et høyt utbytte, som representerer beløpet i utbytte et selskap utbetaler hvert år i forhold til prisen på hver aksje. .

Markedsplassen er ikke alltid korrekt i verdsettelsene. Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som et løpende selskap, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering, og aksjer handler derfor ofte rett og slett for mindre enn deres sanne verdi, i det minste i en periode. Hvis du følger en verdiinvesteringsstrategi, er målet å oppsøke disse undervurderte aksjene og få dem til en gunstig pris.

Verdiinvestering langsiktig

Verdiinvesteringsstrategien er ganske grei, men å øve på denne metoden er mer involvert enn du kanskje tror, ​​spesielt når du bruker den som en langsiktig strategi. Det er viktig å unngå fristelsen til å prøve å tjene raske penger basert på flyktige markedstrender. En verdiinvesteringsstrategi er basert på å kjøpe inn sterke selskaper som vil opprettholde suksessen og som til slutt vil få sin egenverdi anerkjent av markedene.

Warren Buffet Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett er kjent for å mislike EBITDA. Warren Buffett er kreditert for å si "Tror ledelsen at tannfeen betaler for CapEx?", En av århundrets største og mest produktive verdiinvestorer, sa kjent: " På kort sikt er markedet en popularitetskonkurranse. på lang sikt er markedet en veiemaskin. ”Buffet baserer sine aksjevalg på det virkelige potensialet og stabiliteten til et selskap, og ser på hele hvert selskap i stedet for bare å se på en undervurdert prislapp som markedet har tildelt individuelle aksjer av selskapets aksjer. Han foretrekker imidlertid fortsatt å kjøpe aksjer han oppfatter som "på salg".

Verdiinvestering

Grunnleggende om investeringsstrategier for vekstaksjer

I flere tiår har vekstinvestering blitt holdt som yin for å verdsette investeringens yang. Mens vekstinvestering, i de mest grunnleggende ordene, er det såkalte "motsatte" av verdiinvestering, bruker mange verdiinvestorer også et tankesett for vekstinvestering når de tar avgjørelse på aksjer. Vekstinvestering er veldig lik på lang sikt verdsettelse av aksjeinvesteringsstrategier. I utgangspunktet, hvis du investerer i aksjer basert på en egenverdi og et potensial for å vokse i fremtiden, bruker du en strategi for vekstinvestering.

Vekstinvestorer skiller seg fra investorer med streng verdi ved å fokusere på unge selskaper som har vist potensialet for betydelig, over gjennomsnittlig vekst. Vekstinvestorer ser på selskaper som gjentatte ganger har vist indikasjoner på vekst og betydelig eller rask økning i virksomhet og fortjeneste Lønnsomhetsgrad Lønnsomhetsgrad er finansielle beregninger som brukes av analytikere og investorer for å måle og evaluere et selskaps evne til å generere inntekt (fortjeneste) i forhold til inntekter, balanseaktiver, driftskostnader og egenkapital i løpet av en bestemt tidsperiode. De viser hvor godt et selskap bruker eiendelene til å produsere fortjeneste.

Den generelle teorien bak vekstinvestering er at veksten i inntjening eller inntekt et selskap genererer, da vil reflekteres av en økning i aksjekursene. I motsetning til verdiinvestorer, kan vekstinvestorer ofte kjøpe aksjer priset til eller høyere enn selskapets nåværende egenverdi, basert på troen på at en fortsatt høy vekstrate til slutt vil øke selskapets egenverdi til et vesentlig høyere nivå, godt over dagens andel prisen på aksjen.

Favorittøkonomiske beregninger som brukes av vekstinvestorer inkluderer resultat per aksje (EPS) Resultat per aksjeformel (EPS) EPS er en finansiell ratio, som deler nettoinntekt tilgjengelig for vanlige aksjonærer med gjennomsnittlig utestående aksjer over en viss periode. EPS-formelen indikerer selskapets evne til å produsere netto fortjeneste for vanlige aksjonærer. , fortjenestemargin og avkastning på egenkapital (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar selskapets årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12%). ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen. .

En sammensmelting av verdi og vekst

I sannhet, hvis du vurderer en langsiktig tilnærming til investering, kan en sammensmelting av verdi- og vekstinvestering, som Buffet så effektivt benytter, være verdt å vurdere. Det er gode grunner til å ta sikkerhetskopi av å ta disse aksjeinvesteringsstrategiene.

Historisk sett er verdipapirer vanligvis aksjer fra selskaper i syklisk Syklisk arbeidsledighet Syklisk arbeidsledighet er en type arbeidsledighet der arbeidskreftene reduseres som et resultat av konjunktursykluser eller svingninger i økonomien, for eksempel resesjon (perioder med økonomisk tilbakegang). Når økonomien er på topp eller har kontinuerlig vekst, er syklisk arbeidsledighet lav i næringer, som i stor grad består av virksomheter som produserer varer og tjenester som folk bruker sin skjønnsmessige inntekt på. Flyindustrien er et godt eksempel; folk flyr mer når konjunktursyklusen er i en oppadgående trend og flyr mindre når den svinger nedover fordi de har henholdsvis mer og mindre skjønnsmessig inntekt. På grunn av sesongmessighet presterer verdipapirer vanligvis godt i markedet i tider med økonomisk bedring og velstand,men de vil sannsynligvis komme etter når et oksemarked opprettholdes i lang tid.

Vekstaksjer presterer vanligvis bedre når rentene faller og selskapenes inntjening tar av. De er også vanligvis aksjene som fortsetter å stige selv i de sene stadiene av et langsiktig oksemarked. På den annen side er dette vanligvis de første aksjene som får juling når økonomien bremser.

En sammensmelting av vekst og verdiinvestering gir deg muligheten til å oppnå høyere avkastning på investeringen din, samtidig som du reduserer en betydelig del av risikoen. Teoretisk sett, hvis du bruker både en verdiinvesteringsstrategi for å kjøpe noen aksjer mens du bruker en vekstinvesteringsstrategi for å kjøpe andre aksjer, kan du generere optimal inntjening i nesten hvilken som helst konjunktursyklus, og eventuelle svingninger i avkastningen vil være mer sannsynlig å balansere i din favor over tid.

Passiv indeksinvestering

Indeksinvestering er en mye mer passiv form for investering sammenlignet med verdipapirer eller vekstinvesteringer. Følgelig innebærer det langt mindre arbeid og strategisering fra investorens side. Indeksinvestering diversifiserer en investors penger mye mellom ulike typer aksjer, i håp om å speile samme avkastning som det totale aksjemarkedet. En av hovedattraksjonene ved indeksinvestering er at mange studier har vist at få strategier for å velge individuelle aksjer overgår indeksinvestering på lang sikt.

En indeksinvesteringsstrategi blir vanligvis fulgt av investering i aksjefond eller børshandlede fond Exchange Traded Fund (ETF) Et Exchange Traded Fund (ETF) er et populært investeringsmiddel der porteføljer kan være mer fleksible og diversifiserte over et bredt spekter av alle tilgjengelige aktivaklasser. Lær om forskjellige typer ETFer ved å lese denne guiden. som er utformet for å gjenspeile ytelsen til en større aksjeindeks som S&P 500 eller FTSE 100.

Poenget - Finn din egen måte

Hver investor må oppdage sine egne personlige investeringsstrategier for aksjer som best passer deres individuelle ønsker eller behov, samt deres investerings “personlighet”. Du kan oppdage at det å kombinere de tre tilnærmingene som er diskutert her, er det som fungerer best for deg.

Investeringsstrategien eller -strategiene du bruker vil ofte endres i løpet av livet ditt når din økonomiske situasjon og mål skifter. Ikke vær redd for å riste ting litt og diversifisere måtene du investerer på, men forsøk å alltid ha et godt grep om hva investeringsmetoden din innebærer og hvordan det sannsynligvis vil påvirke porteføljen din og økonomien din.

Les mer om investering:

  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som et løpende selskap, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Investeringsmetoder Investeringsmetoder Denne veiledningen og oversikten over investeringsmetoder skisserer de viktigste måtene investorer prøver å tjene penger og styre risiko i kapitalmarkedene. En investering er ethvert aktivum eller instrument som er kjøpt med den hensikt å selge det til en pris som er høyere enn kjøpesummen på et fremtidig tidspunkt (kapitalgevinster), eller med håp om at eiendelen direkte vil gi inntekter (for eksempel leieinntekter eller utbytte).
  • Teknisk analyse - en starthåndbok Teknisk analyse - en nybegynnerveiledning Teknisk analyse er en form for investeringsvurdering som analyserer tidligere priser for å forutsi fremtidig prishandling. Tekniske analytikere mener at de kollektive handlingene til alle deltakerne i markedet nøyaktig gjenspeiler all relevant informasjon, og derfor tildeler verdipapirer kontinuerlig en virkelig markedsverdi.
  • Cryptocurrency Cryptocurrency Cryptocurrency er en form for digital valuta som er basert på blockchain-nettverk. Kryptovaluta som Bitcoin og Ethereum blir allment akseptert.

Siste innlegg