International Swaps and Derivatives Association (ISDA) - Oversikt, historie

International Swaps and Derivatives Association (ISDA) er et handelskollektiv som består av mer enn 800 deltakere fra nesten 60 land over hele verden. I 1992 utviklet foreningen en standardisert kontrakt kalt ISDA Master Agreement for derivattransaksjoner. Konsernet arbeider for å etablere og føre tilsyn med retningslinjer og lovverk som handler om handel med derivater Derivater Derivater er finansielle kontrakter hvis verdi er knyttet til verdien av en underliggende eiendel. De er komplekse finansielle instrumenter som brukes til forskjellige formål, inkludert sikring og tilgang til ytterligere eiendeler eller markeder. .

International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

ISDAs deltakere inkluderer enkeltpersoner og enheter som jobber med reseptfritt (OTC) Over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) er handel med verdipapirer mellom to motparter utført utenfor formelle børser og uten tilsyn av en børsregulator. OTC-handel skjer i reseptfrie markeder (et desentralisert sted uten fysisk plassering), gjennom forhandlernettverk. derivater, nemlig forhandlere, tjenesteleverandører og de som bruker derivater på slutten av linjen. Gruppen er også ansvarlig for å føre tilsyn med standardene og språket som brukes til å snakke om og selge derivater - markeringsspråket for finansielle produkter (FpML).

Derivater

ISDA er opptatt av derivater, så for å få en bedre forståelse av nøyaktig hva ISDA fokuserer på, er det viktig å forstå derivater.

Derivater er kontrakter som får verdien fra en underliggende indeks, rentesats Rente En rentesats refererer til beløpet som en utlåner belaster en låntaker for enhver gitt gjeld, vanligvis uttrykt som en prosentandel av hovedstolen. , eller eiendel. Derivater brukes til:

  • Å åpne eksponering for prissvingninger, så spekulasjon er lettere
  • Forsikring mot prisbevegelser
  • Gi tilgangslinjer til eiendeler og markeder som er vanskeligere å handle

Det er en rekke derivater tilgjengelig for bruk. De inkluderer:

  • Bytter
  • Futures Futures Contract En futures-kontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge en underliggende eiendel på et senere tidspunkt til en forutbestemt pris. Det er også kjent som et derivat fordi fremtidige kontrakter henter verdien fra en underliggende eiendel. Investorer kan kjøpe retten til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen på et senere tidspunkt til en forutbestemt pris.
  • Fremover
  • Opsjonsalternativer: Calls and Puts En opsjon er en form for derivatkontrakt som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en eiendel innen en bestemt dato (utløpsdato) til en spesifisert pris (innløsningskurs). Det er to typer alternativer: samtaler og putter. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst
  • Variasjoner på noe av det ovennevnte (dvs. sikkerhetsgjeldsforpliktelser Collateralized Debt Obligation (CDO) A Collateralized Debt Obligation (CDO) er et syntetisk investeringsprodukt som representerer forskjellige lån samlet og solgt av utlåner i markedet. Innehaveren av den sikkerhetsstillte gjeldsforpliktelse kan i teorien samle inn det lånte beløpet fra den opprinnelige låntakeren på slutten av låneperioden.)

FpML

Som nevnt ovenfor varemerket ISDA et språk som brukes til å handle og selge derivater, nemlig et elektronisk språk kjent som FpML. Applikasjonen er en XML-standard med åpen kildekode som brukes til å behandle OTC-derivater og er standarden for språket som brukes i hele derivatindustrien når man deler informasjon.

FpML er varemerkebeskyttet av ISDA; men fordi det er åpen kildekode, er det gratis for alle og kan bidra til enhver profesjonell eller enhet innen ISDA eller derivatindustrien. Eventuelle endringer eller tillegg til FpML må gå gjennom FpML Standards Committee, som også er opprettet av ISDA.

Bildet nedenfor - hentet fra ISDAs nettsted - gir en oversikt over FpML:

Oversikt over FpML

Historie og prestasjoner av ISDA

ISDA ble etablert i 1985 og har hovedkontor i New York. Organisasjonen ble opprettet for å standardisere derivatindustrien, ved å få på plass den infrastrukturen som er nødvendig for effektivt å handle og selge derivater, samt å tilby funksjonelle risikostyringsprosesser som kan implementeres av ethvert selskap eller individuell handel, salg, kjøp eller ved hjelp av derivater.

I tillegg til opprettelsen av FpML som er diskutert ovenfor, skjedde ISDAs andre bemerkelsesverdige tillegg til derivatindustrien i 1992 da organisasjonen utviklet den aller første hovedavtalen - samt tilleggsdokumentasjon - som standardiserte en kontrakt som kunne brukes til alle derivattransaksjoner. . Kontrakten ble etablert for å redusere risikoen knyttet til derivattransaksjoner, inkludert potensielle juridiske risikoer.

ISDA er en viktig enhet som arbeider for å lage en standard for de som opererer innenfor derivatmarkedet. Organisasjonen - og alle deltakerne - jobber samlet for å innføre og opprettholde et sett med standarder som definerer og opprettholder en trygg plass for derivathandlere og brukere å operere i.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Guide to Commodity Trading Guide to Commodity Trading Secrets Vellykkede varehandlere kjenner til handelshemmeligheter for varer og skiller mellom å handle forskjellige typer finansmarkeder. Handelsvarer er forskjellig fra handelsaksjer.
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) er en råvareterminsbørs som ligger i Manhattan, New York City. Det eies av CME Group, en av de største
  • Spotpris Spotpris Spotprisen er den gjeldende markedsprisen på et verdipapir, valuta eller råvare som er tilgjengelig for kjøp / salg for umiddelbar avregning. Med andre ord er det prisen som selgere og kjøpere verdsetter en eiendel akkurat nå.
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer refererer til de forskjellige metodene som eiendeler handles med. De to hovedtyper av handelsmekanismer er prisdrevne og ordredrevne handelsmekanismer

Siste innlegg