Hva er valutaterminer? - Corporate Finance Institute

Valutaterminkontrakter også referert til som valuta Valutakurs Valutakurs (Forex eller FX) er konvertering av en valuta til en annen til en spesifikk kurs kjent som valutakursen. Konverteringskursene for nesten alle valutaer flyter kontinuerlig ettersom de drives av markedskreftene på tilbud og etterspørsel. futures eller FX futures for kort, er en type futures contract Futures Contract En futures contract er en avtale om å kjøpe eller selge en underliggende eiendel på et senere tidspunkt til en forutbestemt pris. Det er også kjent som et derivat fordi fremtidige kontrakter henter verdien fra en underliggende eiendel. Investorer kan kjøpe retten til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen på et senere tidspunkt til en forutbestemt pris. å veksle en valuta mot en annen til en fast valutakurs på en bestemt dato i fremtiden.Siden verdien av kontrakten er basert på den underliggende valutakursen, anses valutaterminer som et finansielt derivat Derivater Derivater er finansielle kontrakter hvis verdi er knyttet til verdien av en underliggende eiendel. De er komplekse finansielle instrumenter som brukes til forskjellige formål, inkludert sikring og tilgang til ytterligere eiendeler eller markeder. . Disse futures er veldig lik valutaterminer, men futureskontrakter er standardiserte og handles på sentraliserte børser i stedet for tilpasset.inkludert sikring og tilgang til ytterligere eiendeler eller markeder. . Disse futures er veldig lik valutaterminer, men futureskontrakter er standardiserte og handles på sentraliserte børser i stedet for tilpasset.inkludert sikring og tilgang til ytterligere eiendeler eller markeder. . Disse futures er veldig lik valutaterminer, men futureskontrakter er standardiserte og handles på sentraliserte børser i stedet for tilpasset.

Currency Futures Graphic

Rask poengsammendrag

  • Valutaterminkontrakter er en type futureskontrakt for å veksle en valuta mot en annen til en fast valutakurs på en bestemt dato i fremtiden
  • Disse avtalene er standardiserte og handles på sentraliserte børser
  • Valutaterminer kan brukes til sikring eller spekulative formål
  • På grunn av den høye likviditeten og evnen til å utnytte posisjonen, vil spekulanter ofte bruke valutaterminer fremover valutaterminer

Hvordan fungerer Currency Futures?

Valutaterminer er standardiserte kontrakter som handler på sentraliserte børser. Disse futures er enten kontantoppgjort eller fysisk levert. Kontantavviklet futures avregnes daglig på en merke-til-markedsbasis. Når den daglige prisen endres, gjøres forskjellene opp i kontanter frem til utløpsdatoen. For futures avregnet ved fysisk levering, må utløpsdatoen valutaene byttes mot det beløpet som er angitt av størrelsen på kontrakten. Valutaterminkontrakter har flere komponenter beskrevet nedenfor:

  • Underliggende aktivaklasse En aktivaklasse er en gruppe lignende investeringsmidler. Ulike klasser, eller typer, av investeringsmidler - for eksempel renteinvesteringer - grupperes sammen basert på å ha en lignende økonomisk struktur. De handles vanligvis i de samme finansmarkedene og er underlagt samme regler og forskrifter. - Dette er den angitte valutakursen
  • Utløpsdato - For kontantavviklet futures er dette siste gang det gjøres opp. For fysisk levert futures er dette datoen valutaene byttes
  • Størrelse - Kontraktsstørrelser er standardiserte. For eksempel er en euro-valutakontrakt standardisert til 125.000 euro
  • Marginkrav - For å inngå en futureskontrakt, kreves en innledende margin. En vedlikeholdsmargin Vedlikeholdsmargin Vedlikeholdsmargin er det totale kapitalbeløpet som må være igjen på en investeringskonto for å ha en investerings- eller handelsposisjon og unngå at en vilje også blir etablert, og hvis den opprinnelige marginen faller under dette punktet, vil en marginkalling skje, noe som betyr at den næringsdrivende eller investoren må sette inn penger for å bringe dem over vedlikeholdsmarginen

Siden valutaterminskontrakter handles på sentraliserte børser og gjennom clearinghus, og marginer er satt på plass, reduserer dette kraftig motpartsrisiko. I finans er risiko sannsynligheten for at faktiske resultater vil avvike fra forventede resultater. I Capital Asset Pricing Model (CAPM) er risiko definert som volatiliteten i avkastningen. Konseptet med ”risiko og avkastning” er at risikofylte eiendeler skal ha høyere forventet avkastning for å kompensere investorer for høyere volatilitet og økt risiko. sammenlignet med valutaterminer. En typisk startmargin kan være rundt 4% og en vedlikeholdsmargin rundt 2%.

Hva brukes valutaterminer til?

Som andre futures kan valutaterminer brukes til sikring Sikring Sikring er en finansiell strategi som bør forstås og brukes av investorer på grunn av fordelene den gir. Som en investering beskytter den individets økonomi mot å bli utsatt for en risikabel situasjon som kan føre til verditap. eller spekulativ spekulasjon Spekulasjon er kjøp av en eiendel eller et finansielt instrument med håp om at prisen på eiendelen eller det finansielle instrumentet vil øke i fremtiden. formål. En part som vet at de vil trenge en utenlandsk valuta på et fremtidig tidspunkt, vil imidlertid ikke kjøpe den utenlandske valutaen på dette tidspunktet, kan kjøpe valutaterminer. Dette vil fungere som en sikret posisjon mot enhver volatilitet Volatilitet Volatilitet er et mål på frekvensen av svingninger i prisen på et verdipapir over tid.Det indikerer risikonivået forbundet med prisendringene til et verdipapir. Investorer og handelsmenn beregner volatiliteten til et verdipapir for å vurdere tidligere variasjoner i prisene i valutakursen Valutaveksling Valutakurs (Forex eller FX) er konvertering av en valuta til en annen til en spesifikk kurs kjent som valutakursen. Konverteringskursene for nesten alle valutaer flyter kontinuerlig ettersom de drives av markedskreftene på tilbud og etterspørsel. . På utløpsdatoen når de trenger å kjøpe valutaen, vil de være garantert valutakursen for valutaterminkontrakten.Investorer og handelsmenn beregner volatiliteten til et verdipapir for å vurdere tidligere variasjoner i prisene i valutakursen Valutaveksling (Forex eller FX) er konvertering av en valuta til en annen til en spesifikk kurs kjent som valutakursen. Konverteringskursene for nesten alle valutaer flyter kontinuerlig ettersom de drives av markedskreftene på tilbud og etterspørsel. . På utløpsdatoen når de trenger å kjøpe valutaen, vil de være garantert valutakursen for valutaterminkontrakten.Investorer og handelsmenn beregner volatiliteten til et verdipapir for å vurdere tidligere variasjoner i prisene i valutakursen Valutaveksling Valutakurs (Forex eller FX) er konvertering av en valuta til en annen til en spesifikk kurs kjent som valutakursen. Konverteringskursene for nesten alle valutaer flyter kontinuerlig ettersom de drives av markedskreftene på tilbud og etterspørsel. . På utløpsdatoen når de trenger å kjøpe valutaen, vil de være garantert valutakursen for valutaterminkontrakten.de vil bli garantert valutakursen for valutaterminkontrakten.de vil bli garantert valutakursen for valutaterminkontrakten.

På samme måte, hvis en part vet at de vil motta en kontantstrøm i fremtiden i fremmed valuta, kan de bruke futures for å sikre denne posisjonen. For eksempel, hvis et selskap i USA driver forretninger med et land i Tyskland, og de selger en stor vare som skal betales i euro om et år, kan det amerikanske selskapet kjøpe valutaterminer for å beskytte mot negative svingninger i valutakursen.

Valutaterminer brukes også ofte av spekulanter Spekulanter En spekulant er et individ eller firma som, som navnet antyder, spekulerer - eller gjetter - om at prisen på verdipapirer vil gå opp eller ned og handler med verdipapirene basert på deres spekulasjoner. Spekulanter er også mennesker som skaper formuer og starter, finansierer eller hjelper til med å vokse virksomheter. . Hvis en næringsdrivende forventer at en valuta vil øke mot en annen, kan de kjøpe valutaterminkontrakter for å prøve å tjene på den skiftende valutakursen. Disse kontraktene kan også være nyttige for spekulanter fordi den opprinnelige marginen som holdes generelt vil være en brøkdel av størrelsen på kontrakten. Dette gjør at de i hovedsak kan utnytte gearing I finans er gearing en strategi som selskaper bruker for å øke eiendeler, kontantstrømmer og avkastning, selv om det også kan forstørre tap.Det er to hovedtyper av gearing: økonomisk og drift. For å øke finansiell innflytelse kan et firma låne kapital ved å utstede rentepapirer eller ved å låne penger direkte fra en utlåner. Operativ gearing kan øke posisjonen og ha mer eksponering mot valutakursen.

Valutaterminer kan også brukes som en sjekk for renteparitet Renteparitet (IRP) Rentepariteten (IRP) er en teori om forholdet mellom spotkurs og forventet spotkurs eller valutakurs på to valutaer, basert på renten. Teorien hevder at valutakursen skal være lik spotvalutakursen ganger hjemlandets rente, delt på renten til det utenlandske landet. . Hvis rentepariteten ikke holder, kan en næringsdrivende være i stand til å benytte en arbitrage Arbitrage Arbitrage er strategien for å dra nytte av prisforskjeller i forskjellige markeder for samme eiendel. For at det skal skje, må det være en situasjon med minst to likeverdige eiendeler med forskjellige priser. I hovedsak,arbitrage er en situasjon hvor en næringsdrivende kan tjene på strategi til å tjene rent på lånte midler og bruk av futureskontrakter.

Investorer som ønsker å sikre en posisjon, bruker ofte valutaterminer på grunn av muligheten til å tilpasse disse over kontraktene. Spekulanter bruker ofte valutaterminer på grunn av høy likviditet og evne til å utnytte sin posisjon.

Valutaterminer - Arbeidet eksempel

La oss nå se på et eksempel som involverer valutaterminer. Si at du kjøper 8 fremtidige eurokontrakter (€ 125 000 per kontrakt) til 0,89 US $ / €. På slutten av dagen har oppgjørsprisen flyttet til 0,91 US $ / €. Hvor mye har du tapt eller tjent?

Prisen har økt, noe du har tjent på. Beregningen for å bestemme hvor mye du har tjent, er som følger:

(0,91 US $ / € - 0,89 US $ / €) x € 125,000 x 8 = 20,000 US $

Tilleggsressurser

Takk for at du leser Finance sin artikkel om valutaterminer. Hvis du ønsker å lære om relaterte konsepter, kan du sjekke ut Finance andre ressurser:

  • Derivater Derivater Derivater er finansielle kontrakter hvis verdi er knyttet til verdien av en underliggende eiendel. De er komplekse finansielle instrumenter som brukes til forskjellige formål, inkludert sikring og tilgang til ytterligere eiendeler eller markeder.
  • Futures Contract Futures Contract En futureskontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge en underliggende eiendel på et senere tidspunkt til en forutbestemt pris. Det er også kjent som et derivat fordi fremtidige kontrakter henter verdien fra en underliggende eiendel. Investorer kan kjøpe retten til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen på et senere tidspunkt til en forutbestemt pris.
  • Valutaswap Valutaswapkontrakt En valutaswapkontrakt (også kjent som en valutaswapkontrakt) er en derivatkontrakt mellom to parter som innebærer utveksling av rentebetalinger, samt utveksling av hovedbeløp i visse tilfeller, som er denominert i forskjellige valutaer.
  • Renteparitet Renteparitet (IRP) Rentepariteten (IRP) er en teori om forholdet mellom spotkurs og forventet spotkurs eller valutakurs på to valutaer, basert på renten. Teorien hevder at valutakursen skal være lik spotvalutakursen ganger hjemlandets rente, delt på renten til det utenlandske landet.

Siste innlegg