Gjennomsnittlig variansanalyse - oversikt, komponenter, eksempel

Gjennomsnittlig variansanalyse er en teknikk som investorer bruker for å ta beslutninger om finansielle instrumenter å investere i, basert på risikomengden de er villige til å akseptere (risikotoleranse). Ideelt sett forventer investorer å tjene høyere avkastning når de investerer i risikofylte eiendeler. Når man måler risikonivået, vurderer investorer den potensielle avviket (som er volatiliteten i avkastningen som produseres av en eiendel) mot forventet avkastning. Forventet avkastning. Den forventede avkastningen på en investering er den forventede verdien av sannsynlighetsfordelingen av mulig avkastning den kan gi til investorer. Avkastningen på investeringen er en ukjent variabel som har forskjellige verdier knyttet til forskjellige sannsynligheter. av den eiendelen. Gjennomsnittlig variansanalyse ser i hovedsak på den gjennomsnittlige variansen i forventet avkastning fra en investering.

Gjennomsnittlig variansanalyse

Gjennomsnitt-variansanalysen er en komponent i Modern Portfolio Theory (MPT). Denne teorien er basert på antagelsen om at investorer tar rasjonelle beslutninger når de har tilstrekkelig informasjon. En av teoriens antakelser er at investorer kommer inn i markedet for å maksimere avkastningen mens de samtidig unngår unødvendig risiko.

Når du velger en finansiell eiendel å investere i, foretrekker investorer eiendelen med lavere avvik når de velger mellom to ellers identiske investeringer. En investor kan oppnå diversifisering ved å investere i verdipapirer med varierte avvik og forventet avkastning. Riktig diversifisering skaper en portefølje der et tap i ett verdipapir motveies av gevinst i et annet.

Hovedkomponenter i middelvariansanalyse

Gjennomsnittlig variansanalyse består av to hovedkomponenter, som følger:

1. Variasjon

Variasjon måler hvor fjernt eller spredt tallene i et datasett er fra middel gjennomsnittet er et viktig begrep i matematikk og statistikk. Generelt refererer et gjennomsnitt til gjennomsnittet eller den vanligste verdien i en samling, eller gjennomsnitt. En stor avvik indikerer at tallene er spredt videre. En liten avvik indikerer en liten spredning av tall fra gjennomsnittet.

Avviket kan også være null, noe som ikke indikerer noe avvik fra gjennomsnittet. Ved analyse av en investeringsportefølje kan avvik vise hvordan avkastningen til et verdipapir er spredt i løpet av en gitt periode.

2. Forventet retur

Den andre komponenten i analyse av gjennomsnittlig varians er forventet avkastning. Dette er den estimerte avkastningen som en sikkerhet forventes å gi. Siden den er basert på historiske data, er den forventede avkastningen Rate of Return Return of Rate (ROR) gevinsten eller tapet av en investering over en periode sammenliknet med den opprinnelige kostnaden for investeringen uttrykt i prosent. Denne guiden lærer at de vanligste formlene ikke er garantert 100%.

Hvis to verdipapirer har samme forventede avkastning, men en kommer med lavere avvik, foretrekker de fleste investorer den sikkerheten.

På samme måte, hvis to verdipapirer viser samme avvik, men en av verdipapirene gir høyere forventet avkastning, velger investorer sikkerheten med høyere avkastning. Ved handel med flere verdipapirer kan en investor velge verdipapirer med forskjellige avvik og forventet avkastning.

Gjennomsnittlig variansanalyse - Eksempel: Beregning av forventet avkastning

Anta en portefølje som består av følgende to aksjer:

A A: $ 200 000 med en forventet avkastning på 5%.

Aksjer B: $ 300 000 med en forventet avkastning på 7%.

Den totale verdien av porteføljen er $ 500 000, og vekten av hver aksje er som følger:

Lager A = $ 200 000 / $ 500 000

= 40%

Lager B = $ 300 000 / $ 500 000

= 60%

Den forventede avkastningen oppnås som følger:

= (40% x 5%) + (60% x 7%)

= 2% + 4,2%

= 6,2%

Investeringsstrategier

Når du lager en investeringsstrategi, er målet for hver investor å lage en portefølje av aksjer som gir høyest langsiktig avkastning uten å komme i høye risikonivåer. Modern Portfolio Theory, som inkluderer gjennomsnittsvariansanalyse, er basert på ideen om at investorer er risikovillige. Derfor fokuserer de på å lage en portefølje som optimaliserer forventet avkastning i henhold til et spesifikt risikonivå. Investorer forstår at risiko er en iboende del av aksjer med høy avkastning. Løsningen for å minimere risiko er å diversifisere investeringsporteføljen.

En portefølje kan bestå av aksjer, obligasjoner, verdipapirfond Verdipapirfond Et aksjefond er en pool av penger som samles inn fra mange investorer for å investere i aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer. Verdipapirfond eies av en gruppe investorer og forvaltes av fagpersoner. Lær om de forskjellige typene fond, hvordan de fungerer, og fordelene og fordelene ved å investere i dem osv., Som når de kombineres, har varierende risikonivå. Hvis en sikkerhet faller i verdi, kompenseres tapet ideelt ved gevinst i en annen sikkerhet.

En portefølje bestående av forskjellige typer verdipapirer anses som et bedre strategisk grep, sammenlignet med en portefølje som bare består av en type sikkerhet. Gjennomsnittlig variansanalyse kan være en viktig del av en investeringsstrategi.

Relaterte målinger

Vi håper du har likt å lese Finanss forklaring på analyse av middelvarians. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.
  • Porteføljeavvik Porteføljeavvik Porteføljeavvik er en statistisk verdi som vurderer graden av spredning av avkastningen til en portefølje. Det er et viktig konsept i moderne investeringsteori. Selv om det statistiske målet i seg selv kanskje ikke gir betydelig innsikt, kan vi beregne standardavviket til porteføljen ved hjelp av porteføljeavvik.
  • Offentlige verdipapirer Offentlige verdipapirer Offentlige verdipapirer, eller omsettelige verdipapirer, er investeringer som er åpent eller lett å handle i et marked. Verdipapirene er enten egenkapital eller gjeldsbaserte.

Siste innlegg