Systemisk risiko - Forstå hvordan systemrisiko påvirker økonomien

Systemisk risiko kan defineres som risikoen forbundet med kollaps eller svikt i et selskap, bransje, finansinstitusjon eller en hel økonomi. Det er risikoen for en stor feil Skattefri omorganisering For å kvalifisere som en skattefri omorganisering, må en transaksjon oppfylle visse krav, som varierer sterkt avhengig av transaksjonsformen. av et finansielt system, der en krise oppstår når kapitalleverandører, dvs. innskytere, investorer og kapitalmarkeder, mister tilliten til brukerne av kapitalen, dvs. banker, låntakere, gearede investorer osv. eller til et gitt byttemiddel (Amerikanske dollar, japansk yen, gull osv.). Det er iboende i et markedssystem, og dermed uunngåelig.

Det viktigste ved systemisk risiko er at risikoen sprer seg fra usunne institusjoner til relativt sunnere institusjoner gjennom en overføringsmekanisme.

Systemisk risiko

Forebygging av systemisk risiko

Ringeffekten som følge av systemrisiko kan føre til en økonomi. Kontroll av systemrisiko er et viktig problem for regulatorer, spesielt med tanke på at konsolidering i banksystemet har ført til opprettelsen av veldig store banker.

Etter den globale krisen i 2008 begynte finansielle regulatorer å fokusere på å gjøre banksystemet mindre sårbart for økonomiske sjokk. De opprettet brannmurer for å forhindre skade fra systemrisiko. Tilsynsmyndigheter utviklet også forsvarlig mikroøkonomisk og makroøkonomisk politikk med økt vekt på tilsynsregulering, og innførte garantier for stabiliteten i det finansielle systemet.

Makrotilsyn regulering søker å beskytte banker eller det finansielle systemet som helhet. Mikrotilsynsbestemmelser innebærer regulering av individuelle finansforetak som forretningsbanker, långivere og forsikringsselskaper.

Eksempel: Systemrisiko i finanskrisen i 2008

Finanskrisen startet i 2007 med en krise i det amerikanske subprime-boliglånsmarkedet. Til slutt sprengte boblen, og det var et stort bolig- og pantelån i USA. Denne situasjonen førte til en likviditets- og kredittkris som spredte seg til alle kreditt- og finansmarkeder. Begge disse faktorene forårsaket en økonomisk panikk som ikke ble spådd å være så stor.

Økonomisk panikk førte til en økonomisk resesjon i USA. Også den amerikanske lavkonjunkturen førte til en bratt nedgang i globale investeringer og handelsinvesteringer. Denne lavkonjunkturen påvirket også de mest avanserte økonomiene. Resesjonær politikk Kvantitativ lettelse Kvantitativ lettelse (QE) er en pengepolitikk for å trykke penger, som er implementert av sentralbanken for å stimulere økonomien. Sentralbanken lager ytterligere tynget banksystemet. Bankkrisen resulterte i en statsgjeldskrise og utviklet seg til en fullverdig internasjonal bankkrise med investeringsbanken, Lehman Brothers, sammenbrudd. Overdreven risikotaking fra Lehman Brothers og andre banker bidro til å forstørre den økonomiske effekten globalt. Alle disse konsekvensene førte til en forverret lavkonjunktur.

Krisen ble til slutt etterfulgt av en global økonomisk nedgang, den store resesjonen i 2008-09. Den europeiske gjeldskrisen (en krise i banksystemet i de europeiske landene som bruker euro) fulgte senere. Lavkonjunkturen havnet i slutten av 2009, men det var fortsatt lange perioder med langsom vekst i land belastet med gjeld på grunn av finanskrisen.

Virkningen av systemisk risiko på fordelene ved en risikoportefølje

Risikospredning er grunnlaget for forsikring og investering. Derfor er det veldig viktig å studere effektene som kan begrense risikospredning. En av årsakene er at det eksisterer systemisk risiko som påvirker alle policyer samtidig. Her studerer vi en sannsynlig tilnærming for å undersøke konsekvensene av dets tilstedeværelse på risikobelastningen av premien til en portefølje av forsikringer. Denne tilnærmingen kan lett generaliseres for investeringsrisiko og aksjemarkedet. Vi kan se at systemisk risiko reduserer fordelene med diversifisering, selv med liten sannsynlighet for forekomst.

Også finansielle systemer er spesielt sårbare og enda mer årsakssammenheng for systemrisiko enn andre sektorer og komponenter i økonomien. Det er flere grunner til denne virkeligheten. Bankene har en tendens til å utnytte opp til det maksimale beløpet, som det fremgår av strukturen til balansen. Det komplekse nettverket av eksponeringer blant finansinstitusjoner skaper en betydelig trussel om at de gjenlevende bankene vil miste deler av eller hele investeringene sammen med banken som faller sammen. Og hvis en slik feil oppstår plutselig eller uventet, kan det være tap som er enorme nok til å true eller ta ned de svarende bankene. Finansielle risikostyrere og regulatorer kan også finne det tidsmessige aspektet av finansielle kontrakter som en utfordring med å håndtere systemisk risiko.

Global Regulatory Coordination for Managing Systemic Risk

Systemisk risikostyring kan gjøres ved regional, nasjonal eller til og med global innsats. Siden systemrisiko kan ta ned hele eller deler av en økonomi, kan ledere av finansiell risiko få tilgang til reguleringsverktøy og juridisk bindende regress for å håndtere trusler i en økonomi. For finansinstitusjonsregulatorer inkluderer dette myndigheten til å undersøke avkastning, gjeldsrisikopremier, innskuddsstrømmer og andre eksponeringer. Allestedsnærværende korrelerte eiendeler og måten kapital kan bevege seg over suverene grenser øker imidlertid risikoen for systemisk smitte over hele det globale systemet.

Relaterte målinger

Du kan videre utforske investeringer og økonomisk risiko ved å se på følgende ressurser fra Finance.

  • Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.
  • Kredittrisiko Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for tap som kan oppstå ved at en part ikke overholder vilkårene i en finansiell kontrakt, hovedsakelig
  • Valutarisiko Valutarisiko Valutarisiko, eller valutakursrisiko, refererer til eksponeringen for investorer eller selskaper som opererer i forskjellige land, med hensyn til uforutsigbare gevinster eller tap på grunn av verdiendringer i en valuta i forhold til en annen valuta.
  • Risk Averse Risk Averse Definisjon Noen som er risikovillige har karakteristikken eller egenskapen å foretrekke å unngå tap fremfor å tjene penger. Denne egenskapen er vanligvis knyttet til investorer eller markedsdeltakere som foretrekker investeringer med lavere avkastning og relativt kjent risiko fremfor investeringer med potensielt høyere avkastning, men også med høyere usikkerhet og mer risiko.

Siste innlegg