Gjeldsstrukturering - Definisjon, begrunnelse, hvordan du skal oppnå

Gjeldsstrukturering er en prosess der et selskap eller en enhet som opplever økonomisk nød og likviditet Likviditet I finansmarkedene refererer likviditet til hvor raskt en investering kan selges uten å påvirke prisen negativt. Jo mer likvid en investering er, desto raskere kan den selges (og omvendt), og jo lettere er det å selge den til virkelig verdi. Alt annet like, mer likvide eiendeler handler mot en premie og illikvide eiendeler handler med rabatt. problemer refinansierer sine eksisterende gjeldsforpliktelser for å få større fleksibilitet på kort sikt og gjøre gjeldsbelastningen mer håndterbar generelt.

Gjeldsstrukturering

Årsak til omstrukturering av gjeld

Et selskap som vurderer omstrukturering av gjeld, opplever sannsynligvis økonomiske vanskeligheter som ikke lett kan løses. Under slike omstendigheter står selskapet overfor begrensede muligheter - for eksempel omstrukturering av gjeld eller søknad om konkurs Konkurs Konkurs er den juridiske statusen til en menneskelig eller ikke-menneskelig enhet (et firma eller et offentlig etat) som ikke er i stand til å betale tilbake sine utestående gjeld til kreditorer. . Omstrukturering av eksisterende gjeld er åpenbart å foretrekke og mer kostnadseffektiv på lang sikt, i motsetning til konkurs.

Hvordan oppnå gjeldsstrukturering

Bedrifter kan oppnå gjeldssanering ved å gå i direkte forhandlinger med kreditorer for å omorganisere vilkårene for gjeldsbetalingen. Gjeldsstrukturering blir noen ganger pålagt et selskap av kreditorene hvis det ikke kan foreta sine planlagte gjeldsbetalinger. Her er noen måter det kan oppnås på:

1. Gjeld for aksjebytte

Kreditorer kan bli enige om å gi avkall på en viss mengde utestående gjeld i bytte mot egenkapital i selskapet. Dette skjer vanligvis når det gjelder selskaper med en stor base av eiendeler og forpliktelser, der å tvinge selskapet til konkurs vil skape liten verdi for kreditorene.

Det anses å være gunstig å la selskapet fortsette å operere som en fortsatt virksomhet. Kommer bekymring Fortsatt prinsipp forutsetter at enhver organisasjon vil fortsette å drive virksomheten i overskuelig fremtid. Prinsippet tilsier at enhver beslutning i et selskap tas med det mål å tenke å drive virksomheten i stedet for å avvikle den. og la kreditorene være involvert i sin virksomhet. Dette kan bety at den opprinnelige aksjonærbasen vil ha en betydelig utvannet eller redusert eierandel i selskapet.

2. Bondholder hårklipp

Bedrifter med utestående obligasjoner kan forhandle med sine obligasjonseiere om å tilby tilbakebetaling på et "diskontert" nivå. Dette kan oppnås ved å redusere eller utelate renter eller hovedstolsbetalinger Hovedbetaling En hovedstolsbetaling er en betaling mot det opprinnelige beløpet på et lån. Med andre ord er en hovedbetaling en betaling som gjøres på et lån som reduserer det gjenværende lånebeløpet, fremfor å gjelde for betaling av renter belastet på lånet. .

3. Uformelle avtaler om tilbakebetaling av gjeld

Bedrifter som restrukturerer gjeld, kan be om lette tilbakebetalingsvilkår og til og med be om å få lov til å avskrive noen deler av gjelden. Dette kan gjøres ved å kontakte kreditorene direkte og forhandle om nye vilkår for tilbakebetaling. Dette er en rimeligere metode enn å involvere en tredjeparts megler, og kan oppnås hvis begge involverte parter er opptatt av å oppnå en mulig avtale.

Gjeldsstrukturering mot konkurs

Gjeldsstrukturering innebærer vanligvis direkte forhandlinger mellom et selskap og dets kreditorer. Omstillingen kan initieres av selskapet eller, i noen tilfeller, håndheves av kreditorene.

På den annen side er konkurs egentlig en prosess der et selskap som står overfor økonomiske vanskeligheter er i stand til å utsette betalinger til kreditorer gjennom en lovpålagt pause. Etter å ha erklært konkurs, vil det aktuelle selskapet samarbeide med kreditorene og retten for å komme med en tilbakebetalingsplan.

Hvis selskapet ikke er i stand til å overholde vilkårene i tilbakebetalingsplanen, må det avvikle seg selv for å tilbakebetale kreditorene. Betalingene om tilbakebetaling avgjøres deretter av retten.

Gjeldsstrukturering mot gjeldsfinansiering

Gjeldsstrukturering er forskjellig fra gjeldsfinansiering. Førstnevnte krever gjeldsreduksjon og utvidelse av tilbakebetalingsplanen. På den annen side er gjeldsfinansiering bare erstatning av en gammel gjeld med en nyere gjeld, vanligvis med litt andre vilkår, for eksempel en lavere rente.

Relaterte målinger

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Sikkerhet Sikkerhet Sikkerhet er en eiendel eller eiendom som en person eller enhet tilbyr en utlåner som sikkerhet for et lån. Det brukes som en måte å skaffe lån på, og fungerer som en beskyttelse mot potensielt tap for långiveren hvis låntakeren misligholder betalingen.
  • Gjeldsforpliktelser Gjeldsforpliktelser Gjeldsforpliktelser er begrensninger som långivere (kreditorer, gjeldshavere, investorer) legger på utlånsavtaler for å begrense låntakers (skyldner) handlinger.
  • Gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I økonomisk modellering flyter rentekostnadene
  • Senior- og ansvarlig gjeld Senior- og ansvarlig gjeld For å forstå senior- og ansvarlig gjeld, må vi først gjennomgå kapitalstakken. Capital stack rangerer prioriteten til forskjellige finansieringskilder. Senior og ansvarlig gjeld refererer til deres rang i selskapets kapitalstabel. Ved avvikling betales seniorgjeld først ut

Siste innlegg