Utbytte - Definisjon, eksempler og typer utbetalt utbytte

Et utbytte er en andel av overskudd og tilbakeholdt inntjening Opptjent inntjening Formelen for beholdt inntjening representerer all akkumulert nettoinntekt netto av alt utbytte som utbetales til aksjonærene. Overført resultat er en del av egenkapitalen i balansen og representerer den delen av virksomhetens fortjeneste som ikke fordeles som utbytte til aksjonærene, men i stedet er forbeholdt reinvestering som et selskap utbetaler til sine aksjonærer. Når et selskap genererer et overskudd og akkumulerer beholdt inntjening, kan disse inntektene enten reinvesteres i virksomheten eller utbetales til aksjonærene som utbytte. Årlig utbytte per aksje delt på aksjekursen er utbytteutbytte Utbytteavkastningsformel Utbytteutbyttet er en finansiell ratio som måler den årlige verdien av mottatt utbytte i forhold til markedsverdien per aksje i et verdipapir.Den beregner prosentandelen av et selskaps markedspris på en aksje som blir utbetalt til aksjonærene i form av utbytte. Se eksempler, hvordan man beregner.

Utbytte tema

Hvordan et utbytte fungerer

Et utbyttes verdi bestemmes på en aksje og skal utbetales likt til alle aksjonærer i samme klasse (vanlig, foretrukket osv.). Betalingen må godkjennes av styret.

Når et utbytte blir erklært, vil det bli utbetalt på en bestemt dato, kjent som betalingsdatoen.

Fremgangsmåte for hvordan det fungerer:

  1. Selskapet genererer overskudd Nettoinntekt Nettoinntekt er en nøkkellinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle de tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. og beholdt inntjening
  2. Ledelsen bestemmer at noe overskuddsfortjeneste skal utbetales til aksjonærene (i stedet for å bli investert på nytt)
  3. Styret godkjenner det planlagte utbyttet
  4. Selskapet kunngjør utbyttet (verdien per aksje, datoen for utbetaling, registreringsdatoen osv.)
  5. Utbyttet utbetales til aksjonærene

Utbytteeksempel

Nedenfor er et eksempel fra General Electrics (GE) årsregnskap for 2017 Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneuttalelsene er intrikate. Som du kan se på skjermbildet, erklærte GE et utbytte per vanlig andel på $ 0,84 i 2017, $ 0,93 i 2016 og $ 0,92 i 2015.

Dette tallet kan sammenlignes med resultat per aksje Resultat per aksje (EPS) Resultat per aksje (EPS) er en viktig beregning som brukes til å bestemme den felles aksjonærens andel av selskapets fortjeneste. EPS måler hver ordinære andels fortjeneste (EPS) fra videreført virksomhet og netto inntjening i samme tidsperioder.

Utbytteeksempel (per aksje)Kilde: GE

Typer av utbytte

Det er forskjellige typer utbytte et selskap kan betale til sine aksjonærer. Nedenfor er en liste og en kort beskrivelse av de vanligste typene som aksjonærene mottar.

Typer inkluderer:

  • Kontanter - dette er betaling av faktiske kontanter fra selskapet direkte til aksjonærene og er den vanligste betalingsmåten. Betalingen skjer vanligvis elektronisk (bankoverføring), men kan også betales med sjekk eller kontant.
  • Aksjer - aksjeutbytte blir utbetalt til aksjonærene ved å utstede nye aksjer i selskapet. Disse blir utbetalt pro rata, forholdsmessig i regnskap og økonomi, forholdsmessig justert for en bestemt tidsperiode. For eksempel, hvis en ansatt har en lønn på $ 80 000 per år, og de blir med i selskapet 1. juli, vil deres forholdsmessige lønn for det året være $ 40 000. Hvordan prore et tall, eksempler basert på antall aksjer investoren allerede eier.
  • Eiendeler - et selskap er ikke begrenset til å betale utdeling til sine aksjonærer i form av kontanter eller aksjer. Et selskap kan også betale ut andre eiendeler som investeringspapirer, fysiske eiendeler og eiendom, selv om dette ikke er vanlig praksis.
  • Spesielt - et spesielt utbytte er et som betales utenfor selskapets vanlige policy (dvs. kvartalsvis, årlig osv.). Det er vanligvis resultatet av å ha overflødig kontanter tilgjengelig av en eller annen grunn.
  • Felles - dette refererer til klassen av aksjonærer (dvs. vanlige aksjonærer), ikke hva som faktisk blir mottatt som betaling.
  • Foretrukket - dette refererer også til klassen av aksjonærer som mottar betalingen.
  • Annet - andre, mindre vanlige, typer finansielle eiendeler kan utbetales som utbytte, for eksempel opsjoner, warrants, aksjer i et nytt spin-out selskap etc.

Utbytte kontra tilbakekjøp

Ledere av selskaper har flere typer distribusjoner de kan gjøre til aksjonærene. De to vanligste typene er utbytte og tilbakekjøp av aksjer. En tilbakekjøp av aksjer er når et selskap bruker kontanter i balansen Balansen Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + Egenkapital til å kjøpe tilbake aksjer i det åpne markedet. Dette har to effekter.

(1) den returnerer kontanter til aksjonærene

(2) det reduserer antall utestående aksjer.

Årsaken til å foreta tilbakekjøp av aksjer som et alternativ til å returnere kapital til aksjonærene er at det kan bidra til å øke selskapets EPS. Ved å redusere antall utestående aksjer reduseres nevneren i EPS (netto inntjening / utestående aksjer), og dermed øker EPS. Ledere av selskaper vurderes ofte på deres evne til å øke inntjeningen per aksje, så de kan bli stimulert til å bruke denne strategien.

Effekt av et utbytte på verdsettelsen

Når et selskap betaler et utbytte, har det ingen innvirkning på Enterprise Value Enterprise Value, eller Firm Value, er hele verdien av et firma som er lik egenkapitalverdien, pluss nettogjeld, pluss eventuelle minoritetsinteresser, brukt i verdsettelsen. Det ser på hele markedsverdien i stedet for bare egenkapitalverdien, så alle eierinteresser og aktivakrav fra både gjeld og egenkapital er inkludert. av virksomheten. Imidlertid senker det egenkapitalverdien til virksomheten med verdien av utbyttet som utbetales.

Utbytte i økonomisk modellering

I finansiell modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. , er det viktig å ha en solid forståelse av hvordan en utbyttebetaling påvirker selskapets balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling. I Finance's økonomiske modelleringskurs lærer du hvordan du knytter uttalelsene sammen slik at utbetalt utbytte flyter gjennom alle de aktuelle kontoene.

En godt utformet finansiell modell vil vanligvis ha en antakelsesdel der tilbakelevering av kapitalbeslutninger er inneholdt. For eksempel, hvis et selskap skal betale et kontantutbytte i 2021, vil det være en antagelse om hva dollarverdien vil være, som vil strømme ut av beholdt inntjening og gjennom kontantstrømoppstillingen (investeringsaktiviteter), som vil også redusere selskapets kontantsaldo.

utbytte i en finansiell modell

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil disse ekstra finansressursene være nyttige:

  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA margin = EBITDA / Inntekt. Det er en lønnsomhetsgrad som måler inntjeningen et selskap genererer før skatt, renter, avskrivninger og amortiseringer. Denne guiden har eksempler og en mal som kan lastes ned
  • Projiserende balanseposter Projiserende balanseposter Prosjektering av balanseposter innebærer å analysere arbeidskapital, PP&E, gjeldskapital og nettoinntekt. Denne guiden beskriver hvordan man beregner

Siste innlegg