Return on Net Assets (RONA) - Definisjon, formel og eksempel

Avkastningen på netto eiendeler (RONA), et mål på økonomisk ytelse, er en alternativ beregning til den tradisjonelle avkastningen. RONA måler hvor godt selskapets anleggsmidler og netto arbeidskapital utfører når det gjelder å generere nettoinntekt. Avkastning på netto eiendeler brukes ofte for kapitalintensive selskaper og er et viktig forhold sett på av investorer og analytikere for å bestemme hvor effektivt og effektivt et selskap er for å generere en lønnsom avkastning på netto eiendeler.

Formel

Formelen for beregning av RONA er som følger:

Avkastning på netto eiendeler

Hvor:

  • Nettoinntekt er et selskaps inntekt minus kostnadene for solgte varer Kostnad for solgte varer (COGS) Kostnad for solgte varer (COGS) måler de "direkte kostnadene" som påløper i produksjonen av varer eller tjenester. Den inkluderer materialkostnader, direkte arbeidskraftkostnader og direkte fabrikkomkostninger, og er direkte proporsjonal med inntektene. Når inntektene øker, kreves det flere ressurser for å produsere varene eller tjenesten. COGS er ofte utgifter og skatter for regnskapsperioden.
  • Anleggsmidler er eiendeler kjøpt for langvarig forretningsbruk. Eksempler på anleggsmidler inkluderer eiendom, anlegg og utstyr PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) er en av de viktigste anleggsmidlene som finnes i balansen. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og oppkjøp / disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets virksomhet og fremtidige utgifter.
  • Netto arbeidskapital er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler og kortsiktig gjeld.

Eksempel på avkastning på netto eiendeler

Tim er en aksjeforskningsanalytiker Aksjeforskningsanalytiker En aksjeforskningsanalytiker gir forskningsdekning av offentlige selskaper og distribuerer forskningen til klienter. Vi dekker analytikerlønn, stillingsbeskrivelse, inngangspunkter i bransjen og mulige karriereveier. gjennomføre en analyse av ABC Company. Han vil bestemme selskapets siste RONA-forhold for å forstå hvor effektiv selskapets bruk av anleggsmidler og netto arbeidskapital er. Nedenfor presenteres finansiell informasjon om selskapet.

Eksempel på resultatregnskap

Delvis balanse (eiendeler)

Delvis balanse (gjeld)

Gjennom resultatregnskapet bestemmer Tim selskapets nettoinntekt til $ 81 323. På selskapets balanse fastslår han at bare varige driftsmidler (41 304 $) utgjør selskapets anleggsmidler. I tillegg beregner Tim netto arbeidskapital til $ 148 768 - $ 92 907 = $ 55 861. Derfor er RONA-beregningen som følger:

Eksempelberegning

Forstå avkastning på netto eiendeler

Avkastning på netto eiendeler brukes til å vurdere et selskaps økonomiske resultater i forhold til dets driftsmidler og netto arbeidskapital. I likhet med avkastningsgraden, indikerer en høyere RONA et høyere lønnsomhetsnivå.

Det er ikke noe "ideelt" avkastning på netto aktivitetsgrad, men et høyere forhold er å foretrekke. Det er viktig å sammenligne RONA for et selskap med jevnaldrende selskaper. For eksempel kan et selskap med en RONA på 40% se bra ut isolert, men dette tallet kan faktisk virke dårlig sammenlignet med en industristandard på 70%.

På en trendbasis er en økende RONA ønskelig, siden den er en indikator for å forbedre lønnsomhet og økonomisk effektivitet. En viktig ting å merke seg er potensialet for ledelsen å forvride RONA. For eksempel kan et selskap anskaffe anleggsmidler for å sitte på bøkene for å deflate RONA og deretter selge anleggsmidlene i senere perioder for å øke RONA. Derfor er det viktig å forstå arten av selskapets anleggsmidler ved beregning av RONA.

Viktige takeaways

Avkastning på netto eiendeler er en variasjon av den tradisjonelle avkastningen på eiendelen som bruker anleggsmidler og netto arbeidskapital i beregningen i motsetning til forvaltningskapitalen. RONA-forholdet brukes til å bestemme effektiviteten av et selskaps bruk av eiendelene. En høyere RONA er ønskelig da det innebærer høyere lønnsomhet. Til slutt, som med alle økonomiske beregninger, bør den ikke tolkes av seg selv - den skal sammenlignes med jevnaldrende selskaper eller brukes på en trendbasis.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • Return on Assets and ROA Formula Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) er en type avkastning (ROI) beregning som måler lønnsomheten til en virksomhet i forhold til dens totale eiendeler. Dette forholdet indikerer hvor godt et selskap presterer ved å sammenligne overskuddet (nettoinntekt) det genererer med kapitalen det er investert i eiendeler.
  • Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Avkastning på ansatt kapital (ROCE) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), et lønnsomhetsgrad, måler hvor effektivt et selskap bruker kapitalen til å generere fortjeneste. Avkastningen på kapitalen
  • Typer eiendeler Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer nåværende, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Korrekt identifisering og

Siste innlegg