Hvordan beregne FCFE fra EBIT - Oversikt, formel, eksempel

Fri kontantstrøm til egenkapital (FCFE) Gratis kontantstrøm til egenkapital (FCFE) Gratis kontantstrøm til egenkapital (FCFE) er mengden kontanter en virksomhet genererer som er tilgjengelig for potensielt å bli distribuert til aksjonærene. Det beregnes som kontanter fra driften minus kapitalutgifter. Denne guiden vil gi en detaljert forklaring på hvorfor det er viktig og hvordan man beregner det og flere er mengden kontanter generert av et selskap som potensielt kan distribueres til aksjonærene. FCFE er en avgjørende beregning i en av metodene i verdsettelsesmodellen Discounted Cash Flow (DCF) Sum Of The Parts (SOTP) Verdivurderingssummen av Parts (SOTP) -verdien er en tilnærming til å verdsette et firma ved å separat vurdere verdien av hver forretningssegment eller datterselskap og legge dem til. Bruke FCFE,en analytiker kan fastsette nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positive og negative) over hele levetiden til en investering diskontert til i dag. NPV-analyse er en form for egen verdsettelse og brukes mye på tvers av økonomi og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet, av selskapets egenkapital, som deretter kan brukes til å beregne den teoretiske aksjekursen i selskapet.som deretter kan brukes til å beregne den teoretiske aksjekursen i selskapet.som deretter kan brukes til å beregne den teoretiske aksjekursen i selskapet.

FCFE er forskjellig fra Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, eller Free Cash Flow to Firm, er kontantstrøm tilgjengelig for alle finansieringsleverandører i en virksomhet. gjeldseiere, foretrukne aksjonærer, vanlige aksjonærer, som indikerer mengden kontanter generert til alle innehavere av selskapets verdipapirer (både investorer og långivere).

Beregn FCFE fra EBIT

FCFE fra EBIT Formula

Resultat før renter og skatt (EBIT) EBIT Guide EBIT står for Earnings Before Interest and Taxes og er en av de siste delsummene i resultatregnskapet før nettoinntekt. EBIT blir også noen ganger referert til som driftsinntekter og kalles dette fordi det blir funnet ved å trekke alle driftskostnader (produksjon og ikke-produksjonskostnader) fra salgsinntektene. er en av de mest avgjørende beregningene for et selskaps lønnsomhet. Den vurderer alle selskapets inntekter og utgifter, eksklusive rente- og skatteutgifter.

En av metodene for å beregne fri kontantstrøm til egenkapital (FCFE) innebærer bruk av EBIT. Husk at selskapets nettoinntekt er relatert til EBIT gjennom følgende ligning:

Netto inntekt = EBIT - renter - skatter

Dermed kan vi erstatte nettoinntekt i FCFE fra nettoinntektsformel med ligningen ovenfor:

FCFE = EBIT - Renter - Skatter + Avskrivninger og avskrivninger - Δ Arbeidskapital - CapEx + Netto lån

Hvor:

  • FCFE - Gratis kontantstrøm til egenkapital
  • EBIT - Resultat før renter og skatter
  • ΔArbeidskapital - Endring i arbeidskapitalen
  • CapEx - Kapitalutgifter

Ovennevnte tilnærming til beregning av FCFE gir en mer detaljert oversikt over sammensetningen av de frie kontantstrømmene til egenkapitalen (FCFE). Merk at dette granularitetsnivået ikke alltid kreves i en økonomisk modell.

I noen tilfeller kan det føre til negative effekter, ettersom det kompliserer forståelsen av en modell. Imidlertid er det akseptabelt å bruke denne variasjonen av FCFE-beregning når det er viktig å vurdere selskapets lønnsomhet fra den vanlige forretningsaktiviteten.

FCFE-beregning og kontantstrømoppstilling

FCFE fra CFO Formula and Financial Statements

En analytiker som beregner de frie kontantstrømmene til egenkapital i en finansmodell, må kunne navigere seg raskt gjennom regnskapet. Den viktigste årsaken er at alle innspillene som kreves for beregningen av beregningen er hentet fra regnskapet. Veiledningen nedenfor hjelper deg med å raskt og riktig innlemme FCFE fra EBIT-beregning i en finansiell modell.

  1. EBIT: Selskapets inntjening før renter og skatt (EBIT) føres over selskapets resultatregnskap.
  2. Rente: Selskapets renteutgifter ligger i resultatregnskapet etter EBIT.
  3. Skatter: Skattebetalingen kan også bli funnet på resultatregnskapet etter resultat før skatt (EBT).
  4. Avskrivninger og avskrivninger: Avskrivningene og avskrivningene føres i selskapets resultatregnskap under delen Utgifter. Avsnittet følger selskapets bruttofortjeneste. I likhet med nettoinntekt er avskrivningskostnadene også oppført i kontantstrømoppstillingen, i delen Kontanter fra drift.
  5. CapEx: Kapitalutgiftene (CapEx) finner du i kontantstrømoppstillingen i delen Kontanter fra investering.
  6. Endring i arbeidskapital (kan også betegnes som ΔArbeidskapital) beregnes i selskapets kontantstrømoppstilling i delen Kontanter fra drift.
  7. Netto gjeld: Netto gjeldsbeløp er også plassert i kontantstrømoppstillingen under delen Kontanter fra investering.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Kostnad for egenkapital Kostnad for egenkapital Kostnad for egenkapital er avkastningen en aksjeeier krever for å investere i en virksomhet. Avkastningskravet er basert på risikonivået forbundet med investeringen
  • EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - to svært vanlige beregninger som brukes i økonomi og verdivurdering. Det er viktige forskjeller, fordeler / ulemper å forstå. EBIT står for: Resultat før renter og skatter. EBITDA står for: Resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer. Eksempler, og
  • Driftsinntekter Driftsinntekter Driftsinntekter, også referert til som driftsresultat eller Resultat før renter og skatter (EBIT), er inntektene som er igjen etter fratrekning av direkte og indirekte driftskostnader. Renteutgifter, renteinntekter og andre ikke-operasjonelle inntektskilder tas ikke med i beregningen av driftsinntektene
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering

Siste innlegg