Tap Aversion - Definisjon, oversikt og eksempler

Tap aversjon er en tendens i atferdsfinansiering Atferdsmessig økonomi Atferdsmessig økonomi er studiet av innflytelse fra psykologi på atferden til investorer eller finansutøvere. Det inkluderer også de påfølgende effektene på markedene. Det fokuserer på det faktum at investorer ikke alltid er rasjonelle der investorer er så redde for tap at de fokuserer på å prøve å unngå tap i større grad enn å gjøre gevinster. Jo mer man opplever tap, desto mer sannsynlig er det at de blir utsatt for tapsmotstand.

Forskning på tapaversjon viser at investorer føler smerten av et tap mer enn dobbelt så sterkt som de føler gleden av å tjene penger.

Tap aversjon

Selger vinnere og holder på tapere

Mange investorer erkjenner ikke et tap som et slikt før det er realisert. Derfor, for å unngå å oppleve smerten ved et "reelt" tap, vil de fortsette å holde på en investering selv når tapene fra den øker. Dette er fordi de kan unngå psykologisk eller følelsesmessig å møte sitt tap så lenge de ennå ikke har avsluttet handelen. I deres underbevissthet, hvis ikke deres bevisste, tenkning, teller ikke tapet før investeringen er avsluttet. Den negative effekten av dette er selvfølgelig at investorer ofte fortsetter å holde på å tape investeringer mye lenger enn de burde, og ender med å lide mye større tap enn nødvendig. Slik ser tapsuversjon ut i praksis.

Vel, hvordan beskytter du deg mot bias? Et praktisk trinn er å alltid bruke faste stop-loss-ordrer for å minimere potensielt tap i enhver handel. Den slags forhåndsforpliktelse til alltid å begrense risikoen bidrar til å redusere tendensen til å falle i en taps-aversjonsfelle.

Eksempler på tapsmotstand

Nedenfor er en liste over eksempler på tapaversjon som investorer ofte faller inn i:

  • Investering i garanterte investeringer med lav avkastning over mer lovende investeringer som har høyere risiko
  • Ikke å selge en aksje som du har når din nåværende rasjonelle analyse av aksjen tydelig indikerer at den bør forlates som en investering
  • Selge en aksje som har gått litt opp i pris bare for å realisere en gevinst på et hvilket som helst beløp, når analysen din indikerer at aksjen skal holdes lenger for et mye større overskudd
  • Å si seg selv at en investering ikke er et tap før den er realisert (dvs. når investeringen selges)

Rasjonelle strategier for å unngå tap

La oss se på noen eksempler på hvordan et selskap eller en person med rimelighet kan minimere risikoeksponering og tap:

  • Sikre en eksisterende investering ved å foreta en ny investering som er omvendt korrelert med den første investeringen
  • Invester i forsikringsprodukter som har en garantert avkastning Rate of Return Return of Rate (ROR) er gevinsten eller tapet av en investering over en periode sammenliknet med den opprinnelige kostnaden for investeringen uttrykt i prosent. Denne guiden lærer de vanligste formlene
  • Invester i statsobligasjoner Obligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode.
  • Kjøp investeringer med relativt lav prisvolatilitet
  • Hold deg bevisst oppmerksom på tapsmotstand som en potensiell svakhet i investeringsbeslutningene dine
  • Invester i selskaper som har en ekstremt sterk balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + Egenkapital og kontantstrømgenerering. (Med andre ord, utfør due diligence og bare foreta investeringer som rasjonell analyse indikerer, har et reelt potensial for betydelig økning i verdi.)

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne finansoversikten over hva aversjon mot tap er og hva det betyr for investorer. Finance gir FMVA Financial Modelling-betegnelsen FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, designet for å hjelpe alle med å være en finansanalytiker i verdensklasse.

For å lære mer og fremme karrieren din, vil disse guidene være nyttige:

  • Risikofri rente Risikofri rente Den risikofrie avkastningen er den renten en investor kan forvente å tjene på en investering som har null risiko. I praksis anses den risikofrie satsen ofte å være lik renten som er betalt på en 3-måneders statskasse, generelt den sikreste investeringen en investor kan gjøre.
  • Idiosynkratisk risiko Idiosynkratisk risiko Idiosynkratisk risiko, også noen ganger referert til som usystematisk risiko, er den iboende risikoen forbundet med å investere i en bestemt eiendel - for eksempel en aksje -
  • Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) estimerer risikoen for en investering. VaR måler det potensielle tapet som kan skje i en investeringsportefølje over en periode.
  • Overtillit Bias Overtillit Bias Overtillit bias er en falsk og misvisende vurdering av våre ferdigheter, intellekt eller talent. Kort sagt, det er en egoistisk tro på at vi er bedre enn vi faktisk er. Det kan være en farlig skjevhet og er veldig produktiv i atferdsfinansiering og kapitalmarkeder.

Siste innlegg