Evighet - Definisjon, formel, eksempler og guide til evigheter

Evighet i det finansielle systemet er en situasjon der en strøm av kontantstrøm Verdivurdering Gratis verdivurderingsveiledninger for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene vil lære deg beste praksis for verdsettelse av virksomhet og hvordan du kan verdsette et selskap ved bruk av sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) -modellering og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning, betaling fortsetter på ubestemt tid eller er en annuitet som har ingen slutt. I verdsettelsesanalyse Verdsettelsesmetoder Når en verdsetter et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse blir brukt i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gearede oppkjøp og finans,evigheter brukes til å finne nåverdien av et selskaps fremtidige forventede kontantstrøm og selskapets terminalverdi Terminalverdi Terminalverdien brukes til å verdsette et selskap. Terminalverdien eksisterer utover prognoseperioden og forutsetter en fortsatt drift for selskapet. . I det vesentlige er en evighet en serie kontantstrømmer som fortsetter å betale utfor alltid .

evighetsformel (nåverdi)

Endelig nåverdi av evigheten

Selv om den samlede verdien av en evighet er uendelig, kommer den med en begrenset nåverdi Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positive og negative) over hele levetiden til en diskontert investering. til i dag. NPV-analyse er en form for egen verdsettelse og brukes mye på tvers av økonomi og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet,. Nåverdien av en uendelig strøm av kontantstrøm beregnes ved å legge sammen de diskonterte verdiene for hver livrente og redusere den diskonterte livrenteverdien i hver periode til den når nær null.

Den endelige nåverdien av en evighet brukes av en analytiker til å bestemme den eksakte verdien til et selskap hvis det fortsetter å yte i samme hastighet.

Eksempler fra virkeligheten

Selv om evigheten er noe teoretisk (kan noe virkelig vare evig ?), Inkluderer klassiske eksempler virksomheter, eiendom og visse typer obligasjoner.

Et av eksemplene på en evighet er Storbritannias statsobligasjon som er kjent som en konsol. Obligasjonseiere vil motta årlige faste kuponger (rentebetalinger) så lenge de har beløpet og regjeringen ikke avslutter konsollen.

Det andre eksemplet er i eiendomssektoren når en eier kjøper en eiendom og deretter leier den ut. Eieren har rett til en uendelig strøm av kontantstrøm fra leietaker så lenge eiendommen fortsetter å eksistere (forutsatt at leieren fortsetter å leie).

Et annet eksempel fra virkeligheten er foretrukket aksje, hvor evighetsberegningen forutsetter at selskapet vil fortsette å eksistere på ubestemt tid i markedet og fortsette å betale utbytte.

Nåverdien av evighetsformelen

Her er formelen:

PV = C / R

Hvor:

  • PV = nåverdi
  • C = Mengde kontinuerlig kontant betaling
  • r = Rente eller avkastning

Eksempel - Beregn PV for en konstant evighet

Selskapet "Rich" betaler $ 2 i utbytte årlig og anslår at de vil betale utbyttet på ubestemt tid. Hvor mye er investorer villige til å betale for utbyttet med en avkastningskrav på 5%?

PV = 2/5% = $ 40

En investor vil vurdere å investere i selskapet hvis aksjekursen er $ 40 eller mindre.

Skjermbilde av Perpetuity Calculator

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Evighet med vekstformel

Formel:

PV = C / (r - g)

Hvor:

  • PV = nåverdi
  • C = Mengde kontinuerlig kontant betaling
  • r = Rente eller avkastning
  • g = veksthastighet

Eksempelberegning

Ta eksemplet ovenfor, forestill deg om $ 2-utbyttet forventes å vokse årlig med 2%.

PV = $ 2 / (5 - 2%) = $ 66,67

Betydningen av en vekstrate

Vekstmodellen er viktig for noen terminalverdiberegninger i den diskonterte kontantstrømmodellen. Det siste, eller terminalåret, i DCF-modellen DCF Analyse Infografisk Hvordan diskontert kontantstrøm (DCF) virkelig fungerer. Denne infografikken for DCF-analyse går gjennom de forskjellige trinnene som er involvert i å bygge en DCF-modell i Excel. , antas å vokse med konstant hastighet for alltid. Dette betyr i hovedsak at terminalårets kontantstrøm er en kontinuerlig strøm av kontantstrøm.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne veiledningen til evigheter. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) -betegnelsen FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker. Disse ekstra økonomiressursene vil være nyttige for å hjelpe deg på reisen:

  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Kostnad for foretrukket aksje Kostnad for foretrukket aksje Kostnaden for foretrukket aksje til et selskap er faktisk prisen det betaler mot inntektene det får fra å utstede og selge aksjen. De beregner kostnaden for foretrukket aksje ved å dele det årlige foretrukne utbyttet med markedsprisen per aksje.
  • Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.
  • Gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I økonomisk modellering flyter rentekostnadene

Siste innlegg