Venture Capital Fund - oversikt, investorer og typer

Et venturekapitalfond er en type investeringsfond som investerer i oppstartsbedrifter i tidlig fase som tilbyr et høyt avkastningspotensial, men som også har en høy risiko. Fondet forvaltes av et risikokapitalfirma, og investorene er vanligvis institusjoner eller enkeltpersoner med høy nettoverdi Høy nettoverdi individ (HNWI) En høy nettoverdi individ (HNWI) refererer til en person med en nettoverdi på minimum $ 1.000.000 svært likvide eiendeler, som kontanter og kontanter. Nedenfor er en grunnleggende oversikt over en typisk struktur for risikovillig kapital:

Venture Capital Fund

Hva er et risikokapitalfirma?

Et risikokapitalfirma utfører en dobbel rolle i fondet, og fungerer både som investor og fondsforvalter. Som investor legger de vanligvis inn 1% -2% av sine egne penger, noe som viser for andre investorer at de er forpliktet til suksessen til fondet.

Som fondsforvalter er de ansvarlige for å identifisere investeringsmuligheter, innovative forretningsmodeller eller teknologier, og de med potensial til å generere høy avkastning på investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) er et resultatmål som brukes til å evaluere avkastningen til en investering eller sammenligne effektiviteten til forskjellige investeringer. for fondet.

Roller i et venturekapitalfirma

Typiske roller i et risikovillig kapital inkluderer:

  1. Generelle partnere : Ansvarlig for alle investeringsbeslutninger og investerer normalt kapitalen i fondet.
  2. Venture Partners : Kilder til investeringsmuligheter og blir betalt basert på avtaler de lukker
  3. Rektorer : Midtnivå, investeringsfokusert posisjon. Med erfaring i investeringsbank eller annen erfaring i forhold til fondets investeringsstrategi
  4. Medarbeidere : Junior stab med litt erfaring innen investeringsbank eller ledelseskonsultering
  5. Entrepreneur-in-Residence : Bransjeeksperter som ansettes som rådgivere eller konsulenter til risikokapitalfirmaet midlertidig, ofte for å assistere med due diligence eller gi nye oppstartsideer.

Venture Capital Firm Compensation

Venturekapitalfirmaer får betalt gjennom to inntektsstrømmer: administrasjonsgebyr og rente.

Forvaltningsgebyrer er en årlig betaling som investorer foretar til risikovillig kapital for å dekke driftskostnadene. Gebyret er vanligvis rundt 2%.

Bærende renter er et resultatinsentiv som betales til risikovillig kapital når fondet realiserer et overskudd, og er vanligvis rundt 20% av den totale profittfordelingen. Beløpet blir deretter fordelt på de ansatte i risikokapitalfirmaet, med flertallet til generelle partnere.

Typer venturekapitalfond

Venturekapitalfond fokuserer ofte på en bransje, et markedssegment, en finansieringsfase, geografi eller en kombinasjon av hver. For eksempel kan et fond bare investere i amerikanske bioteknologiselskaper eller startups i en tidlig fase på tvers av flere bransjer. Til syvende og sist vil avgjørelsen komme ned på hvor risikovillig kapital er mest erfaren og hvilke områder som er mest attraktive i dagens markedsforhold.

Livssyklusen til et venturekapitalfond

Fond begynner med en kapitalinnsamlingsperiode der risikovillig kapital søker investorer til det nye fondet. Avhengig av firmaets omdømme, markedsforhold og fondstrategi, kan prosessen ta måneder eller til og med år. Når det målrettede finansieringsbeløpet er nådd, er fondet stengt for nye investorer.

Etterpå starter risikokapitalfirmaet en investeringsperiode på tre til fem år der fondssjefen tildeler kapitalen til investeringsselskaper og bygger porteføljen. Fokuset skifter til å forvalte porteføljen og gi de nødvendige ressursene til verdipapirforetakene for å øke sjansen for en lønnsom exit.

Den totale livssyklusen til et risikokapitalfond varer i syv til ti år, fra det øyeblikket fondet er stengt og slutter når alle avtaler er avsluttet, og fortjeneste blir omfordelt til investorene.

Return Generation and Exit Strategies

I motsetning til rentebærende obligasjoner eller utbyttebetalende aksjer, kan avkastning på venturekapitalinvesteringer bare genereres når en posisjon er avsluttet. De tre vanligste måtene å avslutte er:

1. Direkte aksjesalg

Fondet selger sin andel i investeringsselskapet til en annen investor eller selger aksjene tilbake til investeringsselskapet selv.

2. Erverv

I et oppkjøp kjøper et annet selskap, vanligvis et stort, investeringsselskapet og kjøper dermed risikokapitalfondet.

3. Initial Public Offering (IPO)

I en børsnotering (børsintroduksjon) blir investeringsselskapet børsnotert, og risikokapitalfondet selger sine aksjer i prosessen.

Investeringsrisiko

Mens avkastningen på venturekapitalfond kan være lukrativ, er det en betydelig risiko involvert i hver investering. De fleste oppstart mislykkes og kan føre til betydelige tap for fondet - potensielt totalt tap. Jo tidligere investeringsfasen er, desto mer risiko er involvert, ettersom mindre modne, uprøvde virksomheter eller teknologier er mer utsatt for svikt.

Diversifisering Diversifisering Diversifisering er en teknikk for å tildele porteføljeressurser eller kapital til en rekke investeringer. Målet med diversifisering er å redusere tap er nøkkelen til å håndtere den samlede risikoen for risikovillige kapitalinvesteringer. I stedet for å konsentrere seg om en eller to investeringer, investerer risikovillige kapitalfirmaer ofte i flere virksomheter for å spre risikoen.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, covenant modellering, lån tilbakebetaling og mer. sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapsbasen din, kan du utforske de relevante relevante ressursene nedenfor:

  • Famous Fund Managers Famous Fund Managers Den følgende artikkelen lister opp noen av fondsforvalterne som har blitt sett på som eksepsjonelle. Denne listen inkluderer investorer som har skapt fond eller forvaltet meget lønnsomme fond. Fondforvaltere inkludert er Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton og John Bogle.
  • Porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Porteføljeforvaltere administrerer investeringsporteføljer ved hjelp av en seks-trinns porteføljestyringsprosess. Lær nøyaktig hva en porteføljeforvalter gjør i denne guiden. Porteføljeforvaltere er fagpersoner som forvalter investeringsporteføljer, med mål om å oppnå sine kunders investeringsmål.
  • Startup Valuation Metrics Startup Valuation Metrics (for internet companies) Startup Valuation Metrics for internet companies. Denne veiledningen skisserer de 17 viktigste beregningene for verdsettelse av e-handel for internett begynner å bli verdsatt
  • Topp 10 private aksjeselskaper Topp 10 private aksjeselskaper Hvem er de 10 beste private equity-selskapene i verden? Vår liste over de ti største PE-selskapene, sortert etter samlet innsamlet kapital. Vanlige strategier innen PE inkluderer leveraged buyouts (LBO), risikovillig kapital, vekstkapital, nødlidende investeringer og mesaninkapital.

Siste innlegg