Operating Return on Assets (OROA) - Definisjon, formel og eksempel

Driftsavkastning på eiendeler (OROA), en effektivitets- eller lønnsomhetsgrad Lønnsomhetsgrad Lønnsomhetsgrad er finansielle beregninger som brukes av analytikere og investorer for å måle og evaluere et selskaps evne til å generere inntekter (fortjeneste) i forhold til inntekt, balanseaktiver, driftskostnader og egenkapital i en bestemt periode. De viser hvor godt et selskap bruker eiendelene sine til å produsere fortjeneste, er en variasjon av den tradisjonelle avkastningen. Driftsavkastning på eiendeler brukes til å vise selskapets driftsinntekter som genereres per dollar investert spesielt i eiendelene som brukes i den daglige forretningsdriften. I likhet med avkastningen, måler OROA fortjenestenivået i forhold til selskapets eiendeler, men bruker en snevrere definisjon av eiendelene.

Formel for driftsavkastning på eiendeler

Formelen for driftsavkastningen på aktiva er som følger:

Driftsavkastning på eiendeler

Hvor:

  • Resultat før renter og skatter EBIT Guide EBIT står for Earnings Before Interest and Taxes og er en av de siste delsummene i resultatregnskapet før nettoinntekt. EBIT blir også noen ganger referert til som driftsinntekter og kalles dette fordi det blir funnet ved å trekke alle driftskostnader (produksjon og ikke-produksjonskostnader) fra salgsinntektene. (EBIT) tilsvarer driftsinntektene.
  • Gjennomsnittlig forvaltningskapital er gjennomsnittet av start- og sluttverdier av selskapets eiendeler brukt i den normale forretningsaktiviteten.

Formelen skiller seg fra formelen for den vanlige avkastningen på følgende måte:

1) Den bruker EBIT i stedet for nettoinntekt som teller.

2) Den bruker vanlige forretningsdriftsmidler i stedet for totalkapitalen som nevner.

Eksempel på driftsavkastning på eiendeler

Tim er en aksjeanalytiker som ønsker å bestemme lønnsomheten til Apple Inc. Blant andre forhold som Tim bruker, bestemmer han seg for også å bruke OROA til å bestemme nivået på fortjeneste i forhold til Apples driftsmidler. Han samler inn følgende informasjon fra Apples årsrapport for 2018:

Apple - delvis resultatregnskap

Apple - delvis balanse

Tim beregner Apples OROA for året som ble avsluttet 29. september 2018, som følger:

Eksempelberegning

Tim konkluderer med at Apple genererte 0,1913 dollar i driftsinntekter per dollar driftsmidler.

Fordeler med å bruke driftsavkastning på eiendeler

I likhet med den tradisjonelle avkastningen på eiendeler brukes driftsavkastningen på eiendelene til å bestemme effektiviteten i forretningsdriften og lønnsomheten generert av brukte eiendeler. OROA brukes ofte av analytikere og investorer som ønsker å se bort fra kostnadene ved anskaffelse av eiendeler som kan komme i form av gjeld (dvs. renteutgifter Renteutgifter Renteutgifter oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter er finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldsdelene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere) eller egenkapitalen og effekten av skatt (som kan variere fra land til land).

Det er ingen “perfekt” OROA - forholdet skal sammenlignes i forhold til konkurrenter. Med det sagt er en høyere OROA ønskelig.

OROA kan brukes:

  1. Å sammenligne hvor godt et selskap bruker sine eiendeler blant selskaper som opererer i samme bransje og driver med lignende forretningsdrift;
  2. På en trendbasis for å sammenligne sin nåværende ytelse med ytelsen året før
  3. For å indikere hvor godt et selskap bruker eiendelene til å generere driftsinntekter.

Viktige takeaways

Driftsavkastning på eiendeler (OROA) er lik den tradisjonelle avkastningen på eiendeler Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) er en type avkastning (ROI) beregning som måler lønnsomheten til en virksomhet i forhold til dens totale eiendeler. Dette forholdet indikerer hvor godt et selskap presterer ved å sammenligne overskuddet (nettoinntekt) det genererer med kapitalen det er investert i eiendeler. forhold, men bruker driftsinntekter i telleren i motsetning til nettoinntekt. OROA brukes til å bestemme selskapets driftseffektivitet ved å avsløre inntektene som genereres per dollar investert i driftsmidlene. Det ekskluderer eiendeler som ikke er en del av den normale forretningsdriften - for eksempel investeringer i andre selskaper som den kan ha.

OROA kan brukes til å sammenligne med jevnaldrende selskaper, brukes til å bestemme utviklingen i selskapets ytelse, og som en indikator på hvor godt et selskap bruker sine eiendeler til å generere driftsinntekter.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Ikke-driftsmidler Ikke-driftsmidler Ikke-driftsmidler er eiendeler som ikke er nødvendige i en normal virksomhet, men som likevel kan generere inntekt. Eiendelene er balanseført og kan være oppført separat eller som en del av driftsmidlene. Ikke-driftsmidler kan være investeringer eller eiendeler som kan disponeres for å generere inntekt
  • Driftsinntekter Driftsinntekter Driftsinntekter, også referert til som driftsresultat eller Resultat før renter og skatter (EBIT), er inntektene som er igjen etter fratrekning av direkte og indirekte driftskostnader. Renteutgifter, renteinntekter og andre ikke-operasjonelle inntektskilder tas ikke med i beregningen av driftsinntektene
  • Avkastning på netto eiendeler (RONA) Avkastning på netto eiendeler (RONA) Avkastningen på netto eiendeler (RONA), et mål på den økonomiske ytelsen, er en alternativ beregning til den tradisjonelle avkastningen. RONA måler hvor godt selskapets anleggsmidler og netto arbeidskapital utfører når det gjelder å generere nettoinntekt. Avkastning på netto eiendeler brukes ofte for kapitalintensive selskaper
  • Typer eiendeler Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer nåværende, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Korrekt identifisering og

Siste innlegg