Omvendt aksjesplitt - definisjon, eksempler og grunner

En omvendt aksjesplitt, i motsetning til en aksjesplitt, er en reduksjon i antall selskapets utestående aksjer i markedet. Det er vanligvis basert på et forhåndsbestemt forhold. For eksempel vil en 2: 1 omvendt aksjesplitt bety at en investor vil motta 1 aksje for hver 2 aksjer de for tiden eier.

Effekten av en omvendt aksjesplitt på markedsverdi

En omvendt aksjesplitt øker ikke markedsverdien Markedsverdi Markedsverdi (Market Cap) er den siste markedsverdien av selskapets utestående aksjer. Market Cap er lik dagens aksjekurs multiplisert med antall utestående aksjer. Investeringssamfunnet bruker ofte markedsverdien til å rangere selskaper i et selskap - selv om antallet utestående aksjer synker, blir aksjekursen justert tilsvarende ved at markedsverdien i selskapet forblir uendret. Med andre ord er aksjonærverdien Aksjonærverdien Aksjonærverdien den økonomiske verdien som eiere av en virksomhet mottar for å eie aksjer i selskapet. En økning i aksjonærverdien opprettes påvirkes ikke av en omvendt aksjesplitt. Følgende diagram illustrerer konseptet:

Omvendt aksjesplitt

Som illustrert må markedsverdi være den samme. Derfor, når antall aksjer halveres (2: 1 omvendt aksjesplitt), dobles aksjekursen for å opprettholde markedsverdien før omvendt aksjesplitt på $ 10.000.000.

Eksempel på omvendt aksjesplitt

Cathy er en ny investor og eier for tiden 100 aksjer i ABC Company til $ 10 (for en samlet verdi på $ 1000). ABC Company eier 100.000 utestående aksjer og kunngjør en 100: 1 omvendt aksjesplitt. Hver 100 aksjer eid av aksjonærene blir nå konvertert til 1 aksje. Hvordan påvirkes Cathys investering i ABC Company av en omvendt aksjesplitt?

For det første, med 100.000 utestående aksjer og en aksjekurs på $ 10, er børsverdien til ABC Company $ 1.000.000 .

For det andre, med en 100: 1 omvendt aksjesplitt, er det nå 100 utestående aksjer (100.000 / 100 = 100) etter delt.

For det tredje vet vi at markedsverdien ikke påvirkes av en omvendt aksjesplitt. Derfor må de 100 utestående aksjene legge til for å oppnå en total markedsverdi på $ 1.000.000. Derfor er hver aksje nå verdt $ 1000 ($ 1.000.000 / 100 aksjer utestående).

Til slutt eier Cathy nå 1 aksje i ABC Company (100 aksjer / 100). Med hver aksje som er verdt $ 1000, er Cathys investering i ABC Company uendret.

Årsaker til en omvendt aksjesplitt

Det er flere grunner til at et selskap vil gjennomføre en omvendt aksjesplitt:

1. Minimum aksjekurs pålagt av børser

For børser er det et krav om å være over en minimumskurs. På New York Stock Exchange New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) er den største verdipapirbørsen i verden, og er vert for 82% av S&P 500, samt 70 av de største selskapene i verden. Det er et børsnotert selskap som gir en plattform for kjøp og salg, et selskap vil risikere å bli fjernet hvis aksjekursen stengte under $ 1,00 i 30 påfølgende handelsdager. Derfor kan en omvendt aksjesplitt brukes av et selskap for å forbli børsnotert og oppfylle minimumskursbehovet.

2. “Forbedre” aksjekurs

I USA regnes aksjer som handler med mindre enn $ 5 per aksje, penny stock Penny Stock En penny stock er en vanlig andel av et lite offentlig selskap som handles til en lav pris. De spesifikke definisjonene av aksjer kan variere fra land til land. For eksempel vurderes i USA aksjene som handles til en pris under $ 5. For investorer anses aksjer som handler under $ 5 vanligvis ikke som investering. Derfor kan en omvendt aksjesplitt brukes til å beskytte selskapets merkevareimport og forhindre den negative stigmatiseringen av å bli merket som en krone.

3. Opprettholde en akseptabel aksjekurs etter en spin-off

Når et selskap bestemmer seg for å utløse sin virksomhet, kan det gjøre en omvendt aksjesplitt for å opprettholde selskapets aksjekurs etter spin-off. For eksempel planla Hilton Hotels å avdekke to virksomheter til aksjonærene (Park Hotels & Resorts og Hilton Grand Vacations). Samme dag gjennomførte Hilton en 3: 1 omvendt aksjesplitt for å holde aksjekursen i samme område som den handlet før spin-off.

Journaloppføringer for omvendt aksjesplitt

Den eneste journaloppføringen som kreves for en omvendt aksjesplitt er en notatoppføring som indikerer at antall utestående aksjer har redusert. Det er ikke behov for en journalføring med debet og kreditt siden linjepostene på egenkapitalen ikke endres i en omvendt aksjesplitt.

Flere avlesninger

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Kostnad for foretrukket aksje Kostnad for foretrukket aksje Kostnaden for foretrukket aksje til et selskap er faktisk prisen det betaler mot inntektene det får fra å utstede og selge aksjen. De beregner kostnaden for foretrukket aksje ved å dele det årlige foretrukne utbyttet med markedsprisen per aksje.
  • Rekapitalisering av utbytte Rekapitalisering av utbytte Rekapitalisering av utbytte (ofte referert til som utbytterekapitalisering) er en type gjeldsført rekapitalisering som innebærer utstedelse av ny gjeld fra en
  • Aksjeutbytte Aksjeutbytte Et aksjeutbytte, en metode som brukes av selskaper for å dele ut formue til aksjonærene, er en utbytteutbetaling i form av aksjer i stedet for kontanter. Aksjeutbytte utstedes hovedsakelig i stedet for kontantutbytte når selskapet har lite likvide kontanter.
  • Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer refererer til antall aksjer i et selskap beregnet etter justering for endringer i aksjekapitalen over en rapporteringsperiode. Antall vektede gjennomsnittlige utestående aksjer brukes til å beregne beregninger som resultat per aksje (EPS) i et selskaps regnskap

Siste innlegg