Prognoser for balanseposter - Veiledning for økonomisk modellering

Denne artikkelen tar sikte på å gi leserne en enkel å følge, trinnvis guide til prognoser for balanseposter i en finansiell modell i Excel, inkludert eiendom, anlegg og utstyr (PP&E) PP&E (Property, Plant and Equipment) PP&E ( Eiendom, anlegg og utstyr) er en av de viktigste anleggsmidlene som finnes i balansen. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og oppkjøp / disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets drift og fremtidige utgifter, andre langsiktige driftsmidler og ulike komponenter i arbeidskapitalen.

I denne firetrinns veiledningsartikkelen prognoser vi resultatregnskapet Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser resultatene over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. ved å forutsi inntektene ned til EBIT eller driftsresultat. Vi vil forutsi balansen ved å lære hvordan vi kan modellere driftsmidler, for eksempel PP&E, kundefordringer Kundefordringer Kundefordringer (AR) representerer kredittsalget til en virksomhet, som ennå ikke er fullstendig betalt av kundene, en omløpsmiddel på balanse.Bedrifter tillater sine kunder å betale i en rimelig, lengre periode, forutsatt at vilkårene er avtalt. , varelager og leverandørgjeld Leverandørgjeld Leverandører er en forpliktelse som oppstår når en organisasjon mottar varer eller tjenester fra sine leverandører på kreditt. Leverandørgjeld forventes å bli betalt innen ett år, eller innen en driftssyklus (avhengig av hvilken som er lengst). AP regnes som en av de mest likvide formene for kortsiktig gjeld.AP regnes som en av de mest likvide formene for kortsiktig gjeld.AP regnes som en av de mest likvide formene for kortsiktig gjeld.

Prognoser for balanseposter

Prognoser for balanseposter

På dette stadiet har vi ikke som mål å forutsi alle poster i balansen. Etter å ha prognostisert inntektene og driftskostnadene, er neste trinn å prognose driftsmidlene som kreves for å generere dem. Foreløpig vil vi ekskludere finansieringspostene i balansen og bare forutsi driftsmidler, anleggsmidler, kundefordringer, varelager og leverandørgjeld.

Prognoser for andre balanseposter

Prognoser for eiendom, anlegg og utstyr (PP&E)

Før vi begynner å prognose, er det viktig å minne oss på den første prinsipptilnærmingen og den "raske og skitne" tilnærmingen. Å anvende den første prinsipptilnærmingen i prognoser for balanseposter vil gi høye detaljnivåer og presisjon i modellen, selv om det er mer utfordrende å følge og revidere. På den annen side vil den “raske og skitne” tilnærmingen tillate oss å bygge en modell på en mye mer enkel måte med fordelen at modellen vår blir mindre og lettere å følge og revidere. Den andre fordelen knyttet til sistnevnte tilnærming er at å knytte PP&E til inntekt sikrer at når inntektene vokser, vokser PP&E også.

Første prinsipp tilnærming vs rask og skitten tilnærming

Omsetningsgrad (Capital & Asset)

Omsetningsgraden for aktiva brukes ofte til å koble prognoser for kapitalformue direkte til inntektene. Denne første formelen definerer omsetningsforholdet for kapital:

Omsetningsformel for kapital

Den andre formelen viser hvordan vi kan bruke prognosesalg og kapitalomsetning til å prognose kapitalmidler. Omsetningsgraden for aktiva brukes ofte til å koble prognoser for kapitalformue direkte til inntektene. Denne første formelen definerer kapitalomsetningsforholdet:

Prognose for formueskapital

Prognoser for oppkjøp og avhending av PP&E

I en mer kompleks prognose kan det hende vi trenger å dele opp PP&E i ytterligere detaljerte poster. For å gjøre dette enkelt innenfor en modell, er den beste tilnærmingen å sette PP & E-oversikten i et eget notat eller en tidsplan. I vår økonomiske modelleringsøvelse setter vi alle våre støtteplaner i en annen seksjon for å holde byggesteinene våre for inngangsprosessering og utdata separate. Å bryte ned beregningene gjør at vi kan identifisere anskaffelser og avhending av prognoser, som er nødvendige for å fullføre en kontantstrømsprognose.

Støtteplaner

Når vi prognoser PP&E ut fra de første prinsippene, starter vi vanligvis med å prognose oppkjøp og salg og deretter arbeide vi ned til PP&E netto bokført verdi.

Når vi forutsier PP&E ved hjelp av den “raske og skitne” tilnærmingen, gjør vi det motsatte og starter fra PP&E netto bokført verdi og jobber oppover til oppkjøp og salg.

Prognoser for PP&E - “Quick and dirty” -tilnærming

Avhending kan prognostiseres basert på det historiske forholdet mellom bruttokostnadene ved å åpne PP&E og bruttokostnaden for avhending.

Prognoser for arbeidskapital

Den første prinsipptilnærmingen til prognoser for arbeidskapital innebærer vanligvis prognoser for individuelle omløpsmidler og kortsiktig gjeld ved hjelp av ulike arbeidskapitalforhold, for eksempel fordringsdager, varedager og betalbare dager. Alternativt kan vi beregne arbeidskapital som en vare på en “rask og skitten” måte basert på historiske trender.

Prognoser for arbeidskapital

Selv om kontanter ofte betraktes som en del av arbeidskapitalen, vil de bli prognostisert som en finansieringspost senere.

Arbeidskapitallikninger

Den første driftskapitalpost som vi vil prognose er kundefordringer. Forholdet mellom fordringer brukes ofte til å knytte prognose fordringer til inntekt. Den første formelen definerer forholdet for kontofordringer:

Formel for mottakende dager

Den andre formelen viser hvordan vi kan bruke prognosesalg og fordringsdager til å forutsi fordringer:

Formel for mottatte fordringer

Etter å ha prognostisert fordringer, kan vi deretter prognostisere leverandørgjeld. På en lignende måte kan forholdet til betalbar dag brukes til å koble prognosegjeld til salgskostnadene. Hvis kostnadene ved salgsdata ikke er tilgjengelige, kan de erstattes med inntekter. Den første formelen definerer forholdet mellom betalbare dager:

Formel for betalbare dager

Den andre formelen viser hvordan vi kan bruke prognosekostnader for salg / inntekter og betalbare dager til å prognose leverandørgjeld:

Formel for betalbar regning for prognoser

Den siste driftskapitalen som varslet er varebeholdninger. Lagerdagerforholdet kan brukes til å prognose varelager til salgskostnad. Nok en gang, hvis salgskostnadene ikke er tilgjengelige, kan inntektene brukes i stedet. Den første formelen definerer forholdet mellom lagerdager:

Inventory Days Formula

Den andre formelen viser hvordan vi kan bruke prognosekostnaden for salg / inntekt og varedager til å prognose varelager.

Prognose Inventory Formula

Konklusjon

De viktigste leksjonene fra denne artikkelen inkluderer:

  1. Vurder å prognose PP&E ved å bruke omsetningsgraden for kapital.
    • Denne tilnærmingen lar deg raskt prognose PP&E og sikrer at PP&E vokser når inntektene vokser.
  2. Bygg PP&E fra de første prinsippene basert på kjente kapitalplaner og budsjetter. Vurder å bruke forholdstall som fordringsdager, betalbare dager og varedager for å forutsi arbeidskapital

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Treoppstillingsmodellguide 3 Uttalingsmodell A 3 oppstillingsmodell knytter resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling til en dynamisk sammenkoblet finansmodell. Eksempler, guide
  • Finansielle modelleringsveiledninger og artikler 3 Oppstillingsmodell En 3 oppstillingsmodell knytter resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling til en dynamisk sammenkoblet finansmodell. Eksempler, guide
  • Bygg en finansiell modell i Excel-kurs
  • Fusjoner og oppkjøp (M&A) Advanced Financial Modelling Course

Siste innlegg