Loss Given Default (LGD) - Definisjon, eksempel, scenarier

Tapet som en bank eller utlåner får når en låntaker misligholder (betaler ikke tilbake) på lånet, kalles tap gitt mislighold. LGD-verdien uttrykkes ofte i prosent.

Tap gitt som standard

Under en økonomisk nedgang Økonomisk depresjon En økonomisk depresjon er en forekomst hvor en økonomi er i en finansiell uro, ofte resultatet av en periode med negativ aktivitet basert på landets bruttonasjonalprodukt (BNP). Det er mye verre enn en lavkonjunktur, med BNP som faller betydelig, og varer vanligvis i mange år. , enkeltpersoner og selskaper lider av konsekvensene av en svak økonomi. Det fører til at mange selskaper i ulike sektorer faller, og ofte klarer de ikke å betale tilbake lån lånt fra banken.

Illustrasjonseksempel på tap gitt mislighold

John vil kjøpe et stykke land til en verdi av 1,9 millioner dollar. For å finansiere kjøpet låner han 1 million dollar fra en lokal bank. Han bruker en parsell som sikkerhet Sikkerhetsstillelse Sikkerhetsstillelse er en eiendel eller eiendom som en person eller enhet tilbyr en utlåner som sikkerhet for et lån. Det brukes som en måte å skaffe lån på, og fungerer som en beskyttelse mot potensielt tap for långiveren hvis låntakeren misligholder betalingen. for lånet. Før banken låner ut pengene til John, ser banken på kreditthistorikken og utfører due diligence før den godkjenner lånet. De sørger for at John ikke har misligholdt tidligere lån og tjener tilstrekkelig inntekt til å betale tilbake lånet.

Fem måneder etter at banken lånte ut pengene til John, mister han imidlertid jobben sin og klarer ikke å betale tilbake lånet siden det ikke er noen inntektsstrøm. Som et resultat må han misligholde lånet. Som det fremgår av låneavtalen, tar banken eierskap til Johns land og prøver å selge den for å få tilbake lånebeløpet.

Etterpå, på grunn av eiendomsbegrensninger og mangel på infrastruktur i området, går eiendommens verdi under markedsverdien. Banken klarer ikke å selge landet for det totale lånebeløpet, og landet selges kun for $ 800 000 dollar. Tap gitt mislighold er den totale mengden tap banken pådrar seg som et resultat av Johns mislighold på lånet. Det beregnes som:

Totalt tap = 1.000.000 - 800.000 = $ 200.000

Tap gitt standard = (200.000 / 1.000.000) * 100 = 20%

Mislighold av lån

Når et selskap misligholder et lån, kan en av to ting skje:

  1. Selskapet kommer seg på egenhånd uten inngrep fra banken; eller
  2. Selskapets eiendeler må selges for å få tilbake pengene

Det er to ekstremer som kan oppstå når et selskap misligholder lånet. I tillegg er det et mellom-scenario som også kan oppstå.

1. Full utvinning

Når et selskap misligholder, får de 90 dager til å komme seg fra sin økonomiske situasjon og betale tilbake lånet. Noen ganger kan selskapene komme seg uten inngrep fra banken.

2. Salg av eiendeler

Et slikt scenario skjer ikke med mindre selskapet står overfor konkurs og ikke har noe annet valg enn å selge eiendelene for å gjøre opp lånet. Det gjøres etter at den forfalte perioden på 90 dager er fullført. To typer eiendeler kan selges for å få tilbake lånebeløpet. De inkluderer sikkerhetsmidler og ikke- pantsatte eiendeler .

  • Sikkerhetsmidler refererer til eiendeler som selskapet tidligere pantsatte til banken da pengene først ble lånt. Bankene ber kunden om sikkerhet, ettersom eiendelene eller verdipapirene kan selges i tilfelle selskapet (låntakeren) misligholder lånet. De pantsatte eiendelene kan selges for å gjenvinne pengene som banken låner ut.
  • Ukoblede eiendeler er eiendeler som selskapet eier, men ikke satte som sikkerhet for banken når lånet ble tatt opp. Inntektene fra salg av slike eiendeler vil bli gitt til kreditorer i rekkefølge hvor lenge betalingen forble utestående.

3. Mellom scenarier

I de fleste tilfeller vil banken identifisere kredittrisikoen Kredittrisiko Kredittrisikoen er risikoen for tap som kan oppstå som følge av at en part ikke overholder vilkårene i en finansiell kontrakt, hovedsakelig av selskapet før det misligholder et lån. På dette tidspunktet vil banken kontakte selskapet for å avtale og sikre at utestående beløp på lånet blir betalt. Hvis det ikke er mulig, vil banken vurdere andre alternativer, som å frita selskapet for rentebetalinger eller omstrukturere eksisterende låneavtale slik at selskapet betaler lavere renter.

Alternativt kan banken selge lånet til en annen enhet. Dette mellom-scenariet oppstår når banken mener at selskapet kan komme seg fra sin nåværende økonomiske stilling. Scenariet implementeres vanligvis sammen med salg av selskapets eiendeler. En del av lånet tilbakebetales ved salg av eiendeler, mens den andre delen tilbakebetales med restruktureringen av låneavtalen Lånevilkår En lånevilkår er en avtale som fastsetter vilkårene og betingelsene for lånepolitikken mellom en låntaker og en utlåner. Avtalen gir långivere spillerom til å yte tilbakebetaling av lån samtidig som de beskytter utlånsposisjonen. På grunn av gjennomsiktigheten i regelverket får låntakere klare forventninger til.

Flere ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet refererer til den totale gjeldsbeløpet en virksomhet kan pådra seg og betale tilbake i henhold til vilkårene i gjeldsavtalen.
  • Standard risikopremie Standard risikopremie En standard risikopremie er faktisk forskjellen mellom gjeldsinstrumentets rente og den risikofrie rente. Standard risikopremie eksisterer for å kompensere investorer for et foretaks sannsynlighet for å misligholde gjelden.
  • Sannsynlighet for mislighold Sannsynlighet for mislighold Sannsynlighet for mislighold (PD) er sannsynligheten for at en låntaker misligholder tilbakebetaling av lån og brukes til å beregne forventet tap fra en investering.
  • Recovery Rate Recovery Rate Recovery rate, ofte brukt i kredittrisikostyring, refererer til beløpet som blir gjenvunnet når et lån misligholder. Med andre ord er gjenvinningsgraden beløpet, uttrykt i prosent, gjenvunnet fra et lån når låntakeren ikke klarer å gjøre opp hele utestående beløp. En høyere sats er alltid ønskelig.

Siste innlegg