Holdt til forfallssikkerheter - fordeler og ulemper, regnskapsbehandling

Verdipapirer som holdes til forfall er verdipapirer som selskaper kjøper og har til hensikt å ha til de forfaller. Dette er i motsetning til å handle verdipapirer Trading Securities Trading securities er verdipapirer som er kjøpt av et selskap for å oppnå et kortsiktig overskudd. Et selskap kan velge å spekulere i ulike gjelds- eller aksjepapirer hvis det identifiserer et undervurdert verdipapir og ønsker å kapitalisere på muligheten. eller tilgjengelige for salg verdipapirer Tilgjengelige for salg verdipapirer Tilgjengelige for salg verdipapirer er standardkategoriseringen av verdipapirer som selskaper bestemmer seg for å investere i for å oppnå fordeler med deres økonomiske stilling. I motsetning til å handle verdipapirer, kjøpes eller selges ikke verdipapirer som er tilgjengelige for salg utelukkende med det formål å realisere en kortsiktig gevinst. ,der selskaper vanligvis ikke holder på verdipapirer før de når forfall. Bedrifter bruker for det meste disse investeringene for å beskytte seg mot rentesvingninger, diversifisere investeringsporteføljene og realisere en liten kapitalrisiko med lav risiko over lengre tid. Verdipapirer som holdes til forfall er vanligvis gjeldsinstrumenter som statsobligasjoner eller bedriftsobligasjoner. Obligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode. .lavrisiko gevinst over lengre tid. Verdipapirer som holdes til forfall er vanligvis gjeldsinstrumenter som statsobligasjoner eller bedriftsobligasjoner. Obligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode. .lavrisiko kapitalgevinst over lengre tid. Verdipapirer som holdes til forfall er vanligvis gjeldsinstrumenter som statsobligasjoner eller bedriftsobligasjoner. Obligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode. .

Holdt til løpetidspapirer

Fordeler og ulemper med holdt til modenhetspapirer

Fordeler

  • Verdipapirer som skal holdes til forfall er vanligvis svært lave risikoer. Forutsatt at obligasjonsutsteder ikke misligholder, er avkastning i hovedsak garantert.
  • De er ikke utsatt for nyhetshendelser eller bransjetrender siden avkastningen på en obligasjon allerede er forhåndsspesifisert på kjøpstidspunktet (dvs. kupongbetalinger, pålydende og forfallsdato).
  • Investorer er i stand til å planlegge sine investeringsporteføljer på lang sikt og regne med obligasjoner som lavere beta Beta-koeffisient Beta-koeffisienten er et mål på sensitivitet eller korrelasjon av et verdipapir eller en investeringsportefølje mot bevegelser i det samlede markedet. Vi kan utlede et statistisk mål på risiko ved å sammenligne avkastningen til en individuell verdipapir / portefølje med avkastningen til de samlede markedsverdipapirene som vil diversifisere risikoen som deres portefølje står overfor.

Ulemper

  • Verdipapirer som holdes til forfall, biter i selskapets likviditet. Siden selskaper forplikter seg til å ha disse verdipapirene til forfall, kan de ikke virkelig stole på at disse verdipapirene blir solgt. F kontanter er nødvendig på kort sikt.
  • Som diskutert ovenfor, er avkastningen på disse verdipapirene forhåndsbestemt, noe som betyr at mens det er beskyttelse mot nedsiden, er det begrenset opp-potensial. Hvis finansmarkedene generelt går opp, vil ikke selskapets avkastning bli positivt påvirket.

Regnskapsbehandling

Den største forskjellen mellom verdipapirer som holdes til forfall og de andre verdipapirene som er nevnt ovenfor, er i deres regnskapsføring. I motsetning til å bli bokført og oppdatert i selskapets balanse i henhold til verdipapirets virkelige markedsverdi, blir verdipapirer holdt til forfall bokført til den opprinnelige kjøpskostnaden. Dette betyr at fra en regnskapsperiode til en annen vil verdien av verdipapirene i selskapets balanse forbli konstant.

Eventuelle gevinster eller tap som følge av renteendringer Rente En rente refererer til beløpet som en utlåner belaster en låntaker for enhver gitt gjeld, vanligvis uttrykt som en prosentandel av hovedstolen. (for obligasjoner og andre gjeldsinstrumenter) vil bli registrert når verdipapirene når forfall. Nedenfor er et eksempel på hvordan en 2-årig obligasjon vil vises på selskapets balanse:

Held To Maturity Securities - Balance BalanceFra Finansbalanse Malprognoser Balanseposter i en finansiell modell Denne artikkelen tar sikte på å gi leserne en enkel å følge, trinnvis guide til prognoser for balanseposter på finansmodell.

Ved kjøp vil motregningskontoen sannsynligvis være kontanter, ettersom selskapet sannsynligvis har kjøpt verdipapirene med kontanter. Her kan vi se at det ikke er registrert noen endringer i regnskapsperioden 2017, til tross for noen endringer i virkelig verdi av verdipapiret i løpet av denne tidsperioden. For eksempel, hvis rentene falt kraftig i 2016, noe som ville føre til en økning i markedsverdien på obligasjonen, ville det ikke være noe redegjørelse for dette i selskapets balanse.

I 2018, da obligasjonen forfallet, ser vi at en gevinst på 500 millioner dollar har oppstått som et resultat av glidende renter. Dette er den eneste gangen eventuelle endringer i sikkerhetsverdien blir registrert.

Rentebetalinger til gjeldsselskapet vil vises i selskapets resultatregnskap med jevne mellomrom. La oss anta at obligasjonene betaler en årlig kupongrente på 10%, som tilsvarer $ 50 millioner i ekstra inntekt hvert år. Slik ser det ut på selskapets resultatregnskap:

Resultatregnskap - holdt til forfallspapirerFra finansens resultatregnskapsmal Resultatregnskapsmal Gratis resultatregnskapsmal som kan lastes ned. Lag din egen oversikt over fortjeneste og tap med årlige og månedlige maler i Excel-filen som følger med. Filen inkluderer inntekter, kostnad for solgte varer, bruttofortjeneste, markedsføring, salg, G&A, lønn, lønn, renteutgifter, avskrivninger, amortiseringer, skatt, nettoinntekt

Her kan vi se hvordan kupongen på 10% fanges i rentelinjen. For enkelhets skyld antas det at selskapet ikke har andre renteinntekter eller forpliktelser overfor sine finansfolk. Dermed blir renten fra kupongbetalinger registrert som et negativt tall siden "rente" -kontoen forutsetter at selskaper vanligvis vil måtte foreta flere rentebetalinger enn å motta kupongbetalinger.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å lære mer om relaterte emner, sjekk ut følgende økonomiressurser:

  • Budsjett- og prognosekurs - Økonomi
  • Accounting Fundamentals Course - Finance
  • IFRS-standarder IFRS-standarder IFRS-standarder er International Financial Reporting Standards (IFRS) som består av et sett med regnskapsregler som bestemmer hvordan transaksjoner og andre regnskapshendelser skal rapporteres i regnskapet. De er designet for å opprettholde troverdighet og åpenhet i finansverdenen
  • Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering.

Siste innlegg