Equity Carve Out - Definisjon, forklaring, grunner til en Carve Out

Gjennom prosessen med en Equity Carve-Out skiller et selskap taktisk et datterselskap fra morselskapet som et frittstående selskap. Den nye organisasjonen er komplett med eget styre og finansregnskap Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneuttalelsene er intrikate. Morselskapet beholder vanligvis sin kontrollerende eierandel i det nye selskapet. Det tilbyr også strategisk støtte og ressurser for å hjelpe den nye virksomheten med å lykkes.

Carving-out handler ikke om å selge forretningsenheten direkte, men i stedet selge en del av aksjeandelen til den virksomheten. Dette hjelper mororganisasjonen til å beholde sitt grep over datterselskapet ved å holde majoritetskapitalen for seg selv. Equity Carve-Out tillater et selskap å diversifisere strategisk i noen andre virksomheter som kanskje ikke er kjernevirksomheten.

Aksjer skåret ut

Lær mer, start vårt gratis bedriftsøkonomikurs!

Hvorfor utføre en egenkapitalutskæring?

Denne strategien kan brukes av en rekke årsaker og kan foretrekkes fremfor total frasalg. Det kan være slik at en forretningsenhet er dypt integrert, noe som gjør det vanskelig for selskapet å selge enheten helt og holdes løselig. Derfor er de som ser på å investere i aksjeutskillelsen, nødt til å vurdere hva som kan skje hvis morselskapet helt kutter båndet med datterselskapet.

Siden full frasalg av et selskap kan være en langvarig affære og ta flere år, gir aksjekapitalen selskapet mulighet til å motta kontanter for de delaksjene det selger nå. Equity Carve-out blir vedtatt når selskapet ikke forventer å finne en eneste kjøper for hele virksomheten eller det ønsker å ha en viss kontroll over den nye forretningsenheten.

Fordeler med en utskjæring

En egenkapitalutskjæringsstrategi kommer vanligvis både morselskapet og det nye selskapet til gode. En av fordelene er etableringen av to separate enheter ut av den større, gamle med diversifiserte kjernevirksomheter. Dette kan i sin tur bare hjelpe til med å skille virksomheten og effektivisere fokuset på kjernedriften. For eksempel kan man konsentrere seg om produksjon og det andre datterselskapet om markedsføring. Hvis det lykkes, vil dette øke verdien til begge selskapene på grunn av økt lønnsomhet. Aksjekapitalenheter kan lykkes og kan levere hvis de får uavhengighet over lengre tid.

Lær mer, start vårt gratis bedriftsøkonomikurs!

Sluttmål

Equity Carve-outs ble opprinnelig opprettet med ideen om å opprettholde ubestemt selskapskontroll over carve-outs. Men det er funnet at bare noen få er i stand til å fortsette å gjøre det utover noen år. De fleste blir anskaffet av tredjeparter.

Selvfølgelig forbeholder morselskapene seg retten så lenge som mulig ved å beholde over 50% egenkapital og blokkere overtakelser eller økt aksjepost fra rivaler eller konkurrenter. Dette kan hemme de fordelene som utskjæringen var ment å levere.

Går videre

Konflikter mellom morselskapene og utskårne enheter intensiveres over en periode fordi utskjæringer vokser i høyere grad, startende med sin første børsintroduksjon (Initial Public Offering) IPO-prosess IPO-prosessen er der et privat selskap utsteder nye og / eller eksisterende verdipapirer for publikum for første gang. De 5 trinnene diskutert i detalj.

Forskere har konkludert med at Equity Carve-Outs øker aksjekursene på kort sikt, men på lang sikt er aksjonærene tapt. Faktisk øker muligheten for aksjonærverdi hvis selskapet følger en strukturert plan for å skille datterselskapet fullt ut.

Lær mer, start vårt gratis bedriftsøkonomikurs!

Mer lesing

  • Oversikt over M & A-prosesser Fusjonsoppkjøp M & A-prosess Denne veiledningen tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader
  • Investment Banking Investment Banking Investment banking er divisjonen av en bank eller finansinstitusjon som betjener myndigheter, selskaper og institusjoner ved å tilby rådgivningstjenester (kapitalanskaffelse) og fusjoner og oppkjøp (M&A). Investeringsbanker fungerer som mellomledd
  • Gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I økonomisk modellering flyter rentekostnadene
  • Investeringsbankintervjuer Intervjuer Få ditt neste intervju! Ta en titt på Finance's intervjuguider med de vanligste spørsmålene og de beste svarene for enhver stilling innen corporate finance. Intervju spørsmål og svar for økonomi, regnskap, investeringsbank, aksjeforskning, kommersiell bank, FP&A, mer! Gratis guider og øvelser for å få tak i intervjuet ditt
  • IPO-prosessoversikt IPO-prosess IPO-prosessen er der et privat selskap utsteder nye og / eller eksisterende verdipapirer for publikum for første gang. De 5 trinnene diskutert i detalj

Siste innlegg