XNPV-funksjon i Excel - Komplett guide med eksempler hvordan du bruker

XNPV-funksjonen i Excel bruker spesifikke datoer som tilsvarer hver kontantstrøm som diskonteres i serien, mens den vanlige NPV-funksjonen automatisk forutsetter at alle tidsperioder er like. Av denne grunn er XNPV-funksjonen langt mer presis og bør brukes i stedet for den vanlige NPV-funksjonen NPV-funksjon NPV-funksjonen er kategorisert under Excel Financial-funksjoner. Den vil beregne netto nåverdi (NPV) for periodiske kontantstrømmer. NPV vil bli beregnet for en investering ved bruk av diskonteringsrente og serie av fremtidige kontantstrømmer. I finansiell modellering er NPV-funksjonen nyttig for å bestemme verdien av en virksomhet.

For ytterligere læring, les Finance liste over de beste Excel-formlene Excel Formler Cheat Sheet Finance's Excel-formler jukseark gir deg de viktigste formlene for å utføre økonomisk analyse og modellering i Excel-regneark. Hvis du vil bli en mester i Excel-analyse og ekspert på å bygge økonomiske modeller, har du kommet til rett sted. .

Excel XNPV-funksjonsdiagram

Hva er XNPV-funksjonsformelen?

XNPV-formelen i Excel krever at brukeren velger en diskonteringsrente, en serie kontantstrømmer Verdivurderingsguider for verdsettelse for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene lærer deg beste praksis for forretningsverdivurdering og hvordan du verdsetter et selskap ved bruk av sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) -modellering og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning, og en serie med tilsvarende datoer for hver kontantstrøm.

Excel-formelen for XNPV er:

= XNPV (rente, kontantstrømmer, datoer for kontantstrøm)

XNPV-funksjonen bruker følgende tre komponenter:

  1. Vurdere - Diskonteringsrenten som skal brukes over lengden på perioden (se hindringsrente Hurdle Rate Definition En hindringsrente, som også er kjent som minimum akseptabel avkastning (MARR), er den minste avkastningskravet eller målrenten som investorer forventer å motta en investering. Kursen bestemmes ved å vurdere kapitalkostnadene, involverte risikoer, nåværende muligheter i utvidelse av virksomheten, avkastning for lignende investeringer og andre faktorer, og WACC WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer sin blandede kapitalkostnad inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva den er, hvorfor det er brukt, hvordan man beregner det, og gir også nedlastbare WACC-kalkulatorartikler for å lære om hvilken hastighet du skal bruke).
  2. Verdier (kontantstrømmer) - Dette er en rekke numeriske verdier som representerer betaling og inntekt der:
    • Negative verdier behandles som utgående betalinger (negativ kontantstrøm).
    • Positive verdier behandles som inntekt (positiv kontantstrøm).
  3. Datoer (av kontantstrømmer) - En rekke datoer som tilsvarer en rekke betalinger. Datomatrisen skal ha samme lengde som verdimatrisen.

XPNV-funksjonen bruker følgende ligning for å beregne nåverdien til en investering:

XNPV-funksjon - Matematisk formel

Hvor:

  • d i = i 'betalingsdato
  • d 1 = den 0. betalingsdatoen
  • P i = den i 'th betaling

Se eksemplet nedenfor for en detaljert oversikt over hvordan du bruker XNPV i Excel.

Eksempel på XNPV-funksjonen i Excel

Nedenfor er et skjermbilde av et eksempel på XPNV-funksjonen som brukes i Excel for å beregne Netto nåverdi Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positiv og negativ) over hele levetiden av en investering diskontert til i dag. NPV-analyse er en form for egenverdivurdering og brukes mye på tvers av økonomi og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet, av en serie kontantstrømmer basert på spesifikke datoer.

Viktige forutsetninger i XNPV-eksemplet:

  • Diskonteringsrenten er 10%
  • Startdatoen er 30. juni 2018 (dato vi diskonterer kontantstrømmene tilbake til)
  • Kontantstrømmer mottas på den nøyaktige datoen de tilsvarer
  • Tiden mellom startdatoen og den første kontantstrømmen er bare 6 måneder

Eksempel på XNPV-funksjon

Basert på ovenstående produserer XNPV-formelen en verdi på $ 772 830,7, mens den vanlige NPV-formelen produserer en verdi på $ 670 316,4.

Årsaken til denne forskjellen er at XNPV anerkjenner at tidsperioden mellom startdato og første kontantstrøm bare er 6 måneder, mens NPV-funksjonen behandler den som en heltidsperiode.

Last ned XNPV-malen

Hvis du ønsker å innlemme denne funksjonen i ditt eget økonomiske modellerings- og verdsettelsesarbeid, er du velkommen til å laste ned Finance XNPV-funksjonsmal og bruke den etter eget ønske.

Det kan være lurt å eksperimentere med å endre datoene rundt og se innvirkningen på verdsettelsen, eller den relative forskjellen mellom XNPV og NPV i Excel-modellen.

XNPV vs NPV-implikasjoner

Resultatene av sammenligningene av XNPV vs NPV-formler gir et interessant resultat og noen veldig viktige implikasjoner for en finansanalytiker. Tenk deg om analytikeren verdsatte en sikkerhet og ikke brukte de riktige tidsperiodene som XNPV tar i betraktning. De ville undervurdert sikkerheten med et meningsfylt beløp!

Bruk i økonomisk modellering

XNPV brukes rutinemessig i økonomisk modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi selskapets økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. som et middel til å beregne netto nåverdi (NPV) av en investeringsmulighet.

For alle typer økonomiske modeller anbefales XNPV og XIRR sterkt over deres datoløse motparter NPV og IRR.

Selv om den ekstra presisjonen vil få deg til å føle deg mer trygg på analysen din, er den eneste ulempen at du må være nøye med datoene i regnearket og sørge for at startdatoen alltid gjenspeiler hva den skal.

For en transaksjon som en Leveraged Buyout (LBO) LBO-modell En LBO-modell er bygget i Excel for å evaluere en leveraged buyout (LBO) -transaksjon, anskaffelse av et selskap finansiert med en betydelig gjeld. eller et oppkjøp, er det viktig å være nøyaktig om sluttdatoen for avtalen. For eksempel kan det hende du bygger modellen nå, men sluttdatoen vil sannsynligvis være flere måneder i fremtiden.

finansiell modelleringsguide, NPV og NPV-funksjoner

For å se funksjonen i aksjon, sjekk ut Finanss økonomiske modelleringskurs!

Ting å huske på XNPV-funksjonen

Nedenfor er en nyttig liste over punkter å huske:

  1. Tall i datoer blir avkortet til heltall.
  2. XNPV diskonterer ikke den opprinnelige kontantstrømmen (den bringer alle kontantstrømmer tilbake til datoen for den første kontantstrømmen). Senere betalinger diskonteres basert på et 365-dagers år.
  3. #NUM! error - Oppstår når enten:
    • Verdiene og datoene er forskjellige lengder; eller
    • Alle de andre datoene er tidligere enn startdatoen.
  4. #VERDI! error - Oppstår når enten:
    • Verdiene eller rate-argumentene er ikke-numeriske; eller
    • De gitte datoene gjenkjennes ikke av Excel som gyldige datoer.

XIRR vs IRR

For å lære mer om XIRR vs IRR XIRR vs IRR Hvorfor bruke XIRR vs IRR. XIRR tildeler spesifikke datoer til hver enkelt kontantstrøm, noe som gjør den mer nøyaktig enn IRR når man bygger en finansiell modell i Excel. Vi har laget en lignende guide, som vi anbefaler deg å sjekke ut for å styrke konseptet ytterligere. Av samme grunner som nevnt ovenfor i denne veiledningen, er det like viktig å bruke spesifikke datoer ved beregning av intern avkastning Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) er diskonteringsrenten som gjør netto nåverdi (NPV) for et prosjekt null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering. på en investering.

Hvis du vurderer en karriere innen investeringsbank eller private equity, må du bruke disse funksjonene mye.

Flere ressurser fra økonomi

Vi håper dette har vært en nyttig guide som hjelper deg å forstå hvordan du kan innlemme den viktige XPNV Excel-funksjonen i din økonomiske modellering.

For å fortsette å utvide din kunnskapsbase og fremme karrieren din som en profesjonell finansiell modellerer FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, og vi tror at disse tilleggsfinansieressursene også vil være nyttige:

  • Hurdle-oversikt Hurdle Definition En hindringsrate, som også er kjent som minimum akseptabel avkastning (MARR), er den minste avkastningskravet eller målrenten som investorer forventer å motta på en investering. Kursen bestemmes ved å vurdere kapitalkostnadene, involverte risikoer, nåværende muligheter i forretningsutvidelse, avkastning for lignende investeringer og andre faktorer
  • WACC-formel WACC WACC er et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator
  • Veiledning til økonomisk modellering Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer
  • Avanserte Excel-formler Avanserte Excel-formler må vite Disse avanserte Excel-formlene er viktige å kjenne og vil ta dine økonomiske analyseferdigheter til neste nivå. Avanserte Excel-funksjoner du må vite. Lær de 10 beste Excel-formlene hver finansanalytiker i verdensklasse bruker regelmessig. Disse ferdighetene vil forbedre regnearkarbeidet ditt i enhver karriere

Siste innlegg