Datarom - Fysiske og virtuelle datarom i M & A-avtaler

Et datarom er et sikkert sted som brukes til å lagre privilegerte data, vanligvis for rettssaker eller fusjoner og oppkjøp Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnadstransaksjoner. Datarom brukes til lagring av dokumenter, fildeling, sikring av sensitive dokumenter og gjennomføring av økonomiske transaksjoner. Det er to typer datarom: fysiske datarom og virtuelle datarom .

Datarom

Ved fusjoner og oppkjøp er datarommet vanligvis satt opp i selgerens forretningslokaler eller kontor, der kjøpere, selgere og advokater som håndterer transaksjonene kan møtes for å få tilgang til dokumenter.

Fysisk datarom

Det fysiske datarommet er også kjent som due diligence due diligence due diligence er en prosess for verifisering, etterforskning eller revisjon av en potensiell avtale eller investeringsmulighet for å bekrefte all relevant fakta og økonomisk informasjon, og for å verifisere alt annet som ble tatt opp under en M & A-avtale eller investeringsprosess. Forsiktighet er gjennomført før en avtale avsluttes. datarom. Det er et fysisk sted som selgeren har etablert for å lagre viktige dokumenter som kreves under en M & A-transaksjon. Datarommet er en del av due diligence-prosessen; kjøpere og advokater som representerer kjøperen kan få tilgang til den før transaksjonen avsluttes.

Kjøperen vil ofte trenge å få så mye informasjon som mulig om selskapet som blir kjøpt før avtalen avsluttes. Derfor lagrer selgeren vanligvis de nødvendige dokumentene på et sentralt sted som kontinuerlig overvåkes og sikres for å begrense tilgangen til autoriserte personer. Ofte vil selgeren tillate tilgang for en budgiver / kjøper om gangen, sammen med sitt team av eksperter, som en måte å opprettholde integriteten til dokumentene.

I store M & A-transaksjoner som involverer mange budgivere, vil selgere kreve at kjøpere flyr til landet eller regionen og er tilgjengelige gjennom hele prosessen. Siden prosessen innebærer å være vert for et stort antall kjøpere og eksperter på høyt nivå, er kostnadene ved å drive et fysisk datarom ofte høye. For å bedre håndtere kostnadene flytter flertallet av selgerne til virtuelle datarom der kjøpere og deres eksperter kan få tilgang til dokumentene eksternt. Et virtuelt datarom er betydelig billigere når det gjelder tid og kostnad enn et fysisk datarom.

Virtuelt datarom

Et virtuelt datarom er en skyløsning for å sikre og dele konfidensiell informasjon. Det kan legge til rette for due diligence-prosessen til en M & A-avtale eller risikovillig kapital Venture Capital Venture capital er en form for finansiering som gir midler til et tidlig stadium, nye selskaper med høyt vekstpotensial, i bytte for egenkapital eller eierandel. Venturekapitalister tar risikoen for å investere i oppstartsselskaper, med håp om at de vil tjene betydelig avkastning når selskapene blir en suksess. transaksjonen ved å la potensielle kjøpere få tilgang til dataene via en sikker internettforbindelse. Virtuelle datarom erstatter raskt fysiske datarom på grunn av kostnadseffektivitet, enkel tilgjengelighet og sikkerhetstiltak.

Standardfunksjonene til virtuelle datarom inkluderer et spørsmål og svar-verktøy, notater, flerfaktorautentisering og avanserte tillatelser. Med økende sikkerhetsproblemer på nettet kommer leverandører av virtuelle datarom med mer sofistikerte sikkerhetsforbedringer for å sikre dataintegritet.

Hvordan virtuelle datarom brukes

M & A-transaksjoner

Den mest populære bruken av virtuelle datarom er i fusjoner og oppkjøpsavtaler. Kjøpere trenger ofte tilgang til store mengder konfidensielle dokumenter som en del av due diligence-prosessen. Mange av disse dokumentene er konfidensielle og må lagres på et sikkert sted som er tilgjengelig for budgivere. Virtuelle datarom gjør det enkelt for kjøpere å gjennomgå og utveksle dokumenter uten å reise til selgerens kontorer. Det gjør også gjennomgangsprosessen billigere siden kjøperen ikke trenger å håndtere store papirdokumenter eller betale for reisen til flere eksperter for å granske dokumentene.

Rettsforhandlinger

Rettssaker innebærer ofte å håndtere store mengder dokumenter. Noen av disse dokumentene er svært konfidensielle og kan lett gå tapt eller stjålet. Bruken av virtuelle datarom gir advokater, regulatorer og andre interesserte parter tilgang til dokumentene eksternt uten å bekymre seg for at dokumentene blir stjålet.

Virtuelle datarom spiller også inn når en sak involverer internasjonale team som jobber med samme sak. Lagene har tilgang til alle nødvendige dokumenter fra et sentralt sted, uten å måtte fly ut for å få tilgang til noen dokumenter. Der integriteten til disse dokumentene er truet, kan den utstedende parten sette dokumentene som "kun visning" for å begrense tilgangen.

Initial Public Offering (IPO)

Når et selskap utsteder en børsintroduksjon (IPO) En første børsnotering (IPO) er det første salget av aksjer utstedt av et selskap til publikum. Før en børsnotering betraktes et selskap som et privat selskap, vanligvis med et lite antall investorer (grunnleggere, venner, familie og forretningsinvestorer som venturekapitalister eller engelinvestorer). Lær hva en børsnotering er, en betydelig mengde papirer er involvert, da advokater, investeringsbankfolk og andre parter er pålagt å signere og verifisere dokumenter. Lagring av disse dokumentene i et virtuelt datarom sikrer sikkerheten og integriteten til dokumentene og forhindrer tilgang fra tredjeparter som ikke er en del av transaksjonen. Selskapet kan også sikre at konkurrenter ikke får tilgang til disse dokumentene ved å forhindre kopiering, utskrift og redigering av dokumentene.

Fysiske datarom vs. virtuelle datarom

Et stort antall selskaper overgår fra fysiske datarom til virtuelle datarom på grunn av følgende årsaker:

Lavere oppsett- og driftskostnader

Å drive et virtuelt datarom er ofte billigere siden det eneste et selskap krever er et sikkert datasystem og tilgang til elektroniske dokumenter. Med et fysisk datarom vil selskapet måtte leie et fysisk rom og ansette et vaktselskap for å holde rommet under 24-timers overvåking.

Når potensielle kjøpere kommer til å gjennomgå dokumentene, vil selskapet også pådra seg en ekstra kostnad for å betale for reise, overnatting og måltider. Implementering av et virtuelt datarom fjerner alle ovennevnte utgifter, så driftskostnadene er lavere.

Global tilgjengelighet

Et virtuelt datarom er vert på internett; noen over hele verden kan få tilgang til dokumentene. Det gir investorer fra hele verden tilgang til vitale dokumenter som vil hjelpe dem med å ta en informert beslutning. Den globale tilgjengeligheten øker også konkurransen blant kjøpere, ettersom selskapet som anskaffes kan ha nytte av å få en høyere pris enn det som kan være mulig når konkurransen er begrenset til en bestemt geografisk beliggenhet.

Bevar dokumenter

Lagring av dokumenter i et virtuelt datarom sørger for at informasjonen bevares sikkert så lenge selskapet vil. Dokumentene påvirkes ikke av naturlige årsaker som brann og stormer, slik tilfellet er med fysiske datarom. Vedlikehold av dokumenter i tradisjonelle datarom utsetter dokumentene for slitasje, og dokumentene vil fortsette å hopes opp til et punkt der det vil være vanskelig å få tilgang til dokumenter fra tidligere år.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, sjekk ut de ekstra økonomiressursene nedenfor:

  • Ekstern analyse Ekstern analyse Ekstern analyse betyr å undersøke selskapets bransjemiljø, inkludert faktorer som konkurransestruktur, konkurranseposisjon, dynamikk
  • M & A-betraktninger og implikasjoner M & A-betraktninger og implikasjoner Når man gjennomfører M&A, må et selskap erkjenne og gjennomgå alle faktorer og kompleksiteter som inngår i fusjoner og oppkjøp. Denne guiden skisserer viktige
  • Typer av due diligence Typer av due diligence En av de viktigste og langvarige prosessene i en M & A-avtale er Due Diligence. Prosessen med due diligence er noe kjøperen gjennomfører for å bekrefte nøyaktigheten av selgerens krav. En potensiell M & A-avtale innebærer flere typer due diligence.
  • M&A Glossary M&A Glossary Finance's M&A Glossary of terms and definitions for fusions & acquisitions transaksjoner. Vilkårene er fra Finans avanserte økonomiske modelleringskurs, M&A modellering

Siste innlegg