Egenkapital mot fast inntekt - en side om side-sammenligning

Begge egenkapitalregnskapene Aksjekontoer består av ordinær aksje, foretrukket aksje, aksjekapital, egenkapital, bidragsoverskudd, tilleggsinnbetalt kapital, beholdt inntjening, annen totalinntekt og egenkapital. Egenkapital er finansieringen en virksomhet mottar fra eierne eller aksjonærene i selskapet. Definisjoner for de vanligste obligasjons- og rentebetingelsene. Livrente, evighet, kupongrente, kovarians, nåværende avkastning, pålydende verdi, avkastning til løpetid. etc. produkter er finansielle instrumenter som kan hjelpe investorer med å nå sine økonomiske mål.Aksjeinvesteringer består vanligvis av aksjer Aksjer Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. eller aksjefond, mens rentepapirer generelt består av bedrifts- eller statsobligasjoner.

Aksjeprodukter og renteprodukter har sine respektive risiko- og avkastningsprofiler; investorer velger ofte en optimal blanding av begge aktivaklasser for å oppnå ønsket risiko-og-avkastningskombinasjon for porteføljene.

Aksjeandel mot rentediagram (risiko og avkastning)

For å lære mer, start rentekurset vårt nå!

Egenkapital

Aksjeinvesteringer tillater investorer å ha delvis eierskap i utstedende selskaper. Som en av de viktigste aktivaklassene spiller egenkapital en viktig rolle i finansiell analyse og porteføljestyring.

Aksjeinvesteringer kommer i forskjellige former, for eksempel aksjer og aksjefond. Generelt kan aksjer kategoriseres i vanlige aksjer og foretrukne aksjer . Vanlige aksjer, verdipapirene som omsettes oftest, gir eierne rett til å kreve det utstedende selskapets eiendeler, motta utbytte og stemme på generalforsamlingen. Foretrukne aksjer gir til sammenligning også krav på eiendeler og rett til utbytte, men gir ikke stemmerett.

Utbytteer kontantstrømmene Kontantstrøm Kontantstrøm (CF) er økningen eller reduksjonen i mengden penger en virksomhet, institusjon eller person har. I økonomi brukes begrepet for å beskrive mengden kontanter (valuta) som genereres eller forbrukes i en gitt tidsperiode. Det er mange typer CF-aksjer. De er skjønnsmessige, noe som betyr at selskaper ikke er forpliktet til å betale ut utbytte til investorer. Når de er betalt, er de ikke fradragsberettigede og blir ofte utbetalt kvartalsvis. Foretrukket aksje Kostnad for foretrukket aksje Kostnaden for foretrukket aksje til et selskap er faktisk prisen det betaler mot inntektene det får fra utstedelse og salg av aksjen. De beregner kostnaden for foretrukket aksje ved å dele det årlige foretrukne utbyttet med markedsprisen per aksje. eiere har rett til utbytte før vanlige aksjeeiere,selv om innehavere av begge aksjer bare kan motta utbytte etter at alle kreditorer i selskapet er fornøyd.

Lær mer i Finance's tutorials online.

Risiko for egenkapital

For investorer gir aksjeinvesteringer relativt høyere avkastning enn rentebærende instrumenter. Høyere avkastning ledsages imidlertid av høyere risiko, som består av systematiske og usystematiske risikoer.

Systematiske risikoer er også kjent som markedsrisiko og refererer til markedsvolatilitet under ulike økonomiske forhold.

Usystematiske risikoer , også kalt idiosynkratiske risikoer, refererer til risikoen som avhenger av driften i enkelte selskaper. Systematiske risikoer kan ikke unngås gjennom diversifisering (dvs. å blande en rekke aksjer med særegne egenskaper), mens usystematiske risikoer på porteføljenivå kan minimeres gjennom diversifisering.

Viktige variabler i analyse av aksjeinstrumenter

Vi bruker vanligvis to variabler - forventet avkastning (E) og standardavvik (σ) - for å beskrive risiko- og avkastningsegenskapene til et aksjeinstrument. Ved konstruksjon av en portefølje vurderer vi disse to variablene i hver aktivaklasse for å bestemme deres respektive vekter.

Lær mer i våre finansopplæringer online.

Fast inntekt

Et rentepapir lover faste mengder kontantstrømmer til faste datoer. Vi refererer ofte til rentepapirer som obligasjoner.

Vi vil diskutere to typer obligasjoner - nullkupongobligasjoner og kupongobligasjoner. En nullkupongobligasjon (eller null) lover en enkelt kontantstrøm, lik pålydende (eller pålydende verdi) når obligasjonen når forfall. Nullkupongobligasjoner selges med rabatt til pålydende. Avkastningen på en nullkupongobligasjon er forskjellen mellom kjøpesummen og obligasjonens pålydende verdi.

En kupongobligasjon vil på samme måte også betale ut den noterte pålydende verdien ved forfall. I tillegg lover det også en periodisk kontantstrøm, eller kupong, som skal mottas av obligasjonseieren i løpet av beholdningsperioden. Kupongrenten er forholdet mellom kupongen og pålydende. Kupongbetalinger er vanligvis halvårlige for amerikanske obligasjoner og årlige for europeiske obligasjoner.

For å lære mer, start rentekurset vårt nå!

Risiko for rentepapirer

Rentepapirer har vanligvis lavere risiko, noe som betyr at de gir lavere avkastning. De innebærer vanligvis misligholdsrisiko , dvs. risikoen for at utsteder ikke vil oppfylle kontantstrømforpliktelsene. De eneste rentepapirene som praktisk talt ikke innebærer noen misligholdsrisiko, er statspapirer. Pengepapirer inkluderer statspapirer (som forfaller på ett år), sedler (som forfaller til 1 til 10 år) og langsiktige obligasjoner (som forfaller over mer enn 10 år).

Viktige variabler i analysen av rentepapirer

Viktige variabler i analysen av en obligasjon inkluderer avkastning til løpetid (YTM) , samt Macaulay-varigheten (D) som brukes til å beregne den modifiserte varigheten (D *) .

Rente til forfall (YTM) er den eneste diskonteringsrenten som samsvarer med nåverdien av obligasjonens kontantstrømmer til obligasjonens pris. YTM brukes best som en alternativ måte å sitere en obligasjons pris.

For en obligasjon med årlig kupongrente c% og T år til løpetid, er YTM (y) gitt av:

renteformel

Macaulay Duration (D), og deretter Modified Duration (D *), brukes til å måle obligasjonsprisens følsomhet overfor svingninger i renten over beholdningsperioden. Macaulay-varigheten er et vektet gjennomsnittlig antall år obligasjonen betaler kontantstrømmer. Modifisert varighet, beregnet som Macaulay Duration / (1 + YTM), uttrykker følsomheten til obligasjonens pris for renter i prosentandeler. Porteføljeforvaltere legger ofte stor vekt på obligasjonens varighet når de velger en obligasjon, fordi en høyere varighet indikerer potensiell høyere volatilitet i obligasjonens pris.

For å lære mer, start rentekurset vårt nå!

Tilleggsressurser

Vi håper dette har vært en nyttig guide for egenkapital kontra fast inntekt. Finans er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ -sertifisering FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari. For å hjelpe deg med å fullføre denne betegnelsen, vil disse ekstra økonomiressursene hjelpe deg med å fremme din karriere innen bedriftsøkonomi:

  • Typer aksjekontoer Aksjekonti Aksjekontoer består av vanlige aksjer, foretrukket aksjer, aksjekapital, aksjebeholdninger, bidragsoverskudd, tilleggsinnbetalt kapital, beholdt inntjening, annen totalinntekt, og egenkapital. Egenkapital er finansieringen en virksomhet mottar fra eierne eller aksjonærene i selskapet.
  • Obligasjonsvilkår for rentebindinger Obligasjonsbetingelser for rentebindinger Definisjoner for de vanligste vilkårene for obligasjoner og rentebindinger. Livrente, evighet, kupongrente, kovarians, nåværende avkastning, pålydende verdi, avkastning til forfall. etc.
  • Obligasjonsgjeld Obligasjonsgjeld Gjeldsobligasjoner genereres når et selskap utsteder obligasjoner for å generere kontanter. Gyldige obligasjoner refererer til det amortiserte beløpet som en obligasjonsutsteder har i balansen. Det regnes som et langsiktig ansvar
  • Rentehandel Rentehandel Rentehandel innebærer investering i obligasjoner eller andre gjeldssikkerhetsinstrumenter. Rentepapirer har flere unike attributter og faktorer som

Siste innlegg