Utnytt virkningstiltak: Hvordan fungerer de? - Corporate Finance Institute

Tiltak mot virkningsgrad har som mål å kvantifisere hvor stor forretningsrisiko et gitt selskap for øyeblikket opplever. Forretningsrisiko refererer til inntektsvariansen som en bedrift kan forvente å se, og hvor følsom nettoinntekt Nettoinntekt Nettoinntekt er en nøkkellinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle de tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. er til endringer i inntektene. Løftestangseffektmål tar sikte på å vise hvordan virksomhetens faste og variable kostnader Faste og variable kostnader er noe som kan klassifiseres på flere måter avhengig av dens art. En av de mest populære metodene er klassifisering etter faste kostnader og variable kostnader.Faste kostnader endres ikke med økninger / reduksjoner i produksjonsvolumsenheter, mens variable kostnader kun er avhengige kan påvirke lønnsomheten når inntektene endres. I denne artikkelen vil vi se på forholdene Operational Leverage Effect (OLE), Financial Leverage Effect (FLE) og Total Leverage Effect (TLE).

Utnytt virkningstiltak

Operasjonell løftestangseffekt

Den operative gearingseffekten brukes til å generere et estimat på hvordan endringer i ROA Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) er en type avkastning (ROI) beregning som måler lønnsomheten til en virksomhet i forhold til dens totale eiendeler. Dette forholdet indikerer hvor godt et selskap presterer ved å sammenligne overskuddet (nettoinntekt) det genererer med kapitalen det er investert i eiendeler. (avkastning på eiendeler) og nettoinntekt er relatert til endringer i salgsvolum. Tiltaket er spesielt nyttig for bedrifter som opererer med ganske høye faste kostnader og som har en tendens til å se ganske mye avvik i inntektene.

For å beregne OLE (Operational Leverage Effect Measure), kan vi bruke følgende formel:

Utnytt virkningstiltak - OLE

Hvis et selskap rapporterer en Operational Leverage Effect som er større enn 1, sies det at selskapet er operasjonelt utnyttet (dvs. med faste kostnader). Betydningen av den operasjonelle innflytelsen avhenger av hvordan selskapets OLE sammenlignes med OLE fra konkurrerende selskaper. Når vi ser på hvordan selskapets OLE endres over tid, kan vi også få innsikt i virksomheten.

Hvis OLE er lik 1, er alle kostnader som selskapet pådrar seg varierende. Dermed vil en økning eller reduksjon i salget føre til en proporsjonal økning eller reduksjon i ROA.

Tiltak for økonomisk belastningseffekt

Organisasjoner som bruker gjeld i sin kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur refererer til gjeld og / eller egenkapital som et firma bruker for å finansiere driften og finansiere eiendelene. Et selskaps kapitalstruktur møter mer forretningsrisiko enn rent aksjefinansierte organisasjoner. Siden slike selskaper er forpliktet til å foreta regelmessige rentebetalinger til långivere, er de også mer operasjonelt utnyttet. Dette er fordi det alltid vil være en kontantstrøm - rentebetalinger - som kan hindre selskapets lønnsomhet. Investorer anser selskaper som bruker mye gjeldsfinansiering som mer risikofylte. Dette er fordi jo mer gjeld et selskap tar på, jo større er sannsynligheten for at selskapet misligholder sine lån.

For å måle den økonomiske giringseffekten kan vi bruke følgende ligning:

Utnytt virkningstiltak - FLE

FLE-tiltaket kan brukes til å kvantifisere følsomheten til nettoinntekt for driftsinntekter. Hovedpunktene som skiller disse tallene er selskapets rentebetalinger, skatt og avskrivninger. Disse kostnadene er avhengig av selskapets kapitalstruktur. FLE har som mål å måle graden av finansiell innflytelse som en virksomhet står overfor, basert på kapitalstrukturen.

Anta at en gitt virksomhets FLE er 1,5. Det betyr at hvis driftsinntektene økte med 10%, ville nettoinntekten øke med 15%. Du finner effekten på nettoinntekt ved å multiplisere endringen i driftsinntekt med FLE-tallet.

Totalt mål for løftestangseffekt

Total Leverage Effect (TLE) er en kombinasjon av både FLE og OLE. Den kan beregnes ved hjelp av følgende ligning:

Utnytt virkningstiltak

TLE-tiltaket samler både FLE- og OLE-tiltakene i et enkelt tall som tar sikte på å omfatte virksomhetens samlede innflytelsestilstand. TLE tar hensyn til all den økonomiske og operasjonelle innflytelsen som en virksomhet står overfor, og kvantifiserer selskapets samlede forretningsrisiko på grunn av gearing.

TLE kan beregnes for flere selskaper i samme bransje for å se hvilke virksomheter som er mest utnyttet. De historiske TLE-ene for et selskap kan også sees på for å se om virksomheten over tid trender mot å bli mer eller mindre utnyttet.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser Finanss forklaring på tiltak fra virkningsgrad. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å lære mer om relaterte emner, sjekk ut følgende økonomiressurser:

  • NPV-funksjon NPV-funksjon NPV-funksjonen er kategorisert under Excel Financial-funksjoner. Den vil beregne netto nåverdi (NPV) for periodiske kontantstrømmer. NPV vil bli beregnet for en investering ved bruk av diskonteringsrente og serie av fremtidige kontantstrømmer. I finansiell modellering er NPV-funksjonen nyttig for å bestemme verdien av en virksomhet
  • Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) er diskonteringsrenten som gjør at netto nåverdi (NPV) for et prosjekt er null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering.
  • Tilbakebetalingsperiode Tilbakebetalingsperiode Tilbakebetalingsperioden viser hvor lang tid det tar for en bedrift å få tilbake en investering.
  • DCF-modellmal DCF-modellmal Denne DCF-modellmal gir deg et grunnlag for å bygge din egen rabatterte kontantstrømmodell med forskjellige forutsetninger. DCF trinn 1 - Bygg en prognose Det første trinnet i DCF-modellprosessen er å lage en prognose for de tre regnskapene, basert på forutsetninger om hvordan virksomheten vil prestere i

Siste innlegg