Put Option - Oversikt, kjøp og salg av en salgsopsjon

En salgsopsjon er en opsjonskontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse, til å selge den underliggende verdipapiret til en spesifisert pris (også kjent som strykepris Strykekurs Strykekursen er prisen som holderen av opsjonen kan benytte opsjonen til å kjøpe eller selge et underliggende verdipapir, avhengig av om de har en kjøpsopsjon eller en salgsopsjon. En opsjon er en kontrakt med rett til å utøve kontrakten til en spesifikk pris, som er kjent som innløsningskurs.) før eller på en forhåndsbestemt utløpsdato. Det er en av de to hovedtypene av opsjoner, den andre typen er en kjøpsopsjon. Kallingsalternativ. En anropsopsjon, ofte referert til som en "samtale", er en form for en derivatkontrakt som gir kjøpsopsjonen rett, ikke forpliktelsen,å kjøpe en aksje eller et annet finansielt instrument til en spesifikk pris - opsjonskursen på opsjonen - innen en spesifisert tidsramme. . Salgsopsjoner handles på forskjellige underliggende eiendeler som aksjer, valutaer og råvarer. De beskytter mot prisfallet på slike eiendeler under en spesifikk pris.

Salgsopsjon

Med aksjer representerer hver salgsavtale 100 aksjer av den underliggende sikkerheten. Investorer trenger ikke å eie den underliggende eiendelen for at de skal kjøpe eller selge putter. Kjøperen av putten har rett, men ikke forpliktelsen, til å selge eiendelen til en spesifisert pris, innen en spesifisert tidsramme.

Selgeren har forpliktelse til å kjøpe eiendelen til stryk- / tilbudsprisen hvis opsjonseieren utøver salgsopsjonen.

Kjøpe en salgsopsjon

Investorer kjøper salgsopsjoner som en type forsikring for å beskytte andre investeringer. De kan kjøpe nok putter for å dekke beholdningen av den underliggende eiendelen. Deretter, hvis det er en avskrivning Avskrivningsmetoder De vanligste typene avskrivningsmetoder inkluderer lineær, dobbel avtagende saldo, produksjonsenheter og sum av årstall. Det er forskjellige formler for beregning av avskrivning av en eiendel. Avskrivningskostnader brukes i regnskapet for å fordele kostnaden for en materiell eiendel over levetiden. i prisen på den underliggende eiendelen kan investoren selge sine beholdninger til innløsningsprisen. Sette kjøpere tjener på å i hovedsak ha en kortsalgsposisjon.

Eieren av en salgsopsjon tjener på når aksjekursen synker under innløsningskursen før utløpsperioden. Put-kjøperen kan benytte opsjonen til innløsningspris innen den angitte utløpsperioden. De utøver sin opsjon ved å selge den underliggende aksjen til puttselgeren til den angitte innløsningskursen. Dette betyr at kjøperen vil selge aksjen til en pris over markedet, noe som gir kjøperen fortjeneste.

Eksempel

Anta at aksjen i ABC Company for øyeblikket handler til $ 50. Putkontrakter med en innløsningspris på $ 50 selges til $ 3 og har en utløpsperiode på seks måneder. Totalt koster en put $ 300 (siden en put representerer 100 aksjer i ABC Company). Anta at John kjøper en salgsopsjon på $ 300 for 100 aksjer i selskapet, med forventning om at ABCs aksjekurs vil falle. Aksjekursen forventes å falle til $ 40 innen (put) opsjonen utløper.

Hvis prisen faller til $ 40, kan John benytte seg av salgsopsjonen for å selge aksjen til $ 50 og tjene 100 aksjer ganger $ 10 - $ 1000. Hans netto fortjeneste er $ 700 ($ 1000 - $ 300 opsjonskurs]. Men hvis aksjekursen forblir over stikkursen, vil (put) opsjonen utløpe verdiløs. Johns tap fra investeringen vil bli begrenset til prisen som er betalt for putet.

Selger et salgsalternativ

I stedet for å kjøpe opsjoner kan investorer også engasjere seg i å selge opsjonene med fortjeneste. Put-selgere selger opsjoner med håp om at de mister verdi slik at de kan dra nytte av premiene som mottas for opsjonen. Når salg er solgt til en kjøper, har selgeren plikt til å kjøpe den underliggende aksjen eller eiendelen til innløsningskurs hvis opsjonen utøves. Aksjekursen må forbli den samme eller øke over innløsningskursen for at selgeren skal tjene penger.

Hvis prisen på den underliggende aksjen faller under innløsningskursen før utløpsdatoen, står kjøperen for å tjene penger på salget. Kjøperen har rett til å selge puttene, mens selgeren har forpliktelsen og må kjøpe puttene til den angitte innløsningsprisen. Imidlertid, hvis putene forblir til samme pris eller over innløsningsprisen, står kjøperen for å tape.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Et børshandlet fond (ETF) er et populært investeringsmiddel der porteføljer kan være mer fleksible og diversifiserte over et bredt spekter av alle tilgjengelige aktivaklasser. Lær om forskjellige typer ETFer ved å lese denne guiden.
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) er en råvareterminsbørs som ligger i Manhattan, New York City. Det eies av CME Group, en av de største
  • Prissettingsmodeller for opsjoner Prissettingsmodeller for opsjoner Prissettingsmodeller for opsjoner er matematiske modeller som bruker bestemte variabler for å beregne den teoretiske verdien av et alternativ. Den teoretiske verdien av en
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer refererer til de forskjellige metodene som eiendeler handles med. De to hovedtyper av handelsmekanismer er prisdrevne og ordredrevne handelsmekanismer

Siste innlegg