Hva er Netback i olje og gass? - Corporate Finance Institute

Netback er en beregning som brukes til å vurdere selskaper spesifikt i olje- og gassindustrien Oil & Gas Primer Olje- og gassindustrien, også kjent som energisektoren, er relatert til prosessen med leting, utvikling og raffinering av råolje og naturgass. Det. Denne referanseindeksen anser inntektene Inntekter Inntektene er verdien av alt salg av varer og tjenester som er innregnet av et selskap i en periode. Inntekter (også referert til som salg eller inntekt) utgjør begynnelsen på selskapets resultatregnskap og blir ofte ansett som "topplinjen" i en virksomhet. generert ved salg av olje Oversikt over råolje Råolje er en naturlig forekommende blanding av hydrokarboner som finnes under jorden. Det kan vises i området av en meget tyktflytende væske til et tykt tjærelignende stoff.Dette stoffet er en av de mest brukte drivstoffkildene over hele verden og gass, og nettverker det mot spesifikke kostnader som kreves for å bringe produktet til markedet. Ofte vises dette som en måling per fat. Det viser i hovedsak hvor mye selskapet beholder fra salg av en enkelt fat olje eller oljebiprodukter. Netback per fat kan brukes til å vurdere selskapets effektivitet over tid eller til å sammenligne et selskap med sine konkurrenter.

Netback Oil Grafikk

Rask oppsummering

  • Netback er et referanseindeks som brukes i olje- og gassindustrien for å vurdere lønnsomheten og effektiviteten til et selskap basert på pris, produksjon, transport og salg av sine produkter
  • Denne referanseindeksen beregnes ved å trekke royalty, transport og andre driftskostnader fra inntektene
  • Netback / fat olje / biprodukter er en nyttig beregning for å vurdere et selskap over tid og sammenligne selskapet med sine konkurrenter
  • Denne referanseindeksen finner du i ledelsessamtalen og analyseseksjonen i selskapets årsrapport

Hvordan beregnes Netback?

Netback beregnes ved å starte med inntekter Inntekter Inntekter er verdien av alt salg av varer og tjenester som er innregnet av et selskap i en periode. Inntekter (også referert til som salg eller inntekt) utgjør begynnelsen på selskapets resultatregnskap og blir ofte ansett som "topplinjen" i en virksomhet. og trekke kostnadene for produksjon, transport, markedsføring og andre kostnader for å bringe olje og gass til markedet:

Netback = Olje- og gassinntekter - Realisert tap på finansielle derivater Derivater Derivater er finansielle kontrakter hvis verdi er knyttet til verdien av en underliggende eiendel. De er komplekse finansielle instrumenter som brukes til forskjellige formål, inkludert sikring og tilgang til ytterligere eiendeler eller markeder. - Royalties - Driftskostnader Utgifter En kostnad er en type utgifter som strømmer gjennom resultatregnskapet og trekkes fra inntekten for å komme til nettoinntekt. På grunn av periodiseringsprinsippet i regnskapet, innregnes utgifter når de påløper, ikke nødvendigvis når de blir betalt for. - Transport

Netback blir ofte beregnet som per fat oljeekvivalenter (BOE) i stedet, noe som gir et mer nyttig tall for å vurdere selskapet ved å:

Netback / BOE = Pris - Realisert tap på finansielle derivater / BOE - Royalties / BOE - Driftskostnader / BOE - Transport / BOE

Hvorfor er Netback viktig?

Netback er et viktig referanseindeks fordi det er et veldig nyttig tiltak for å vurdere et selskap uten forutinntatthet ved ikke-drift, finansiering Finansiering Finansiering refererer til metodene og typene finansiering en virksomhet bruker for å opprettholde og utvide virksomheten. Den består av gjeld og egenkapital, som brukes til å gjennomføre kapitalinvesteringer, foreta oppkjøp og generelt støtte virksomheten. , eller andre kostnader. Beregning av denne beregningen forteller i hovedsak en analytiker hvor effektiv selskapet er med å produsere og selge sine olje- og gassprodukter. Å ta dette tallet per enhet oljeekvivalenter gir en type effektivitetsforhold. Forholdsanalyse Forholdsanalyse refererer til analyse av ulike økonomiske opplysninger i regnskapet til en virksomhet.De brukes hovedsakelig av eksterne analytikere for å bestemme ulike aspekter av en virksomhet, for eksempel lønnsomhet, likviditet og solvens. . Ved å overvåke netback / BOE over tid kan effektiviteten i selskapets produksjon, transport og salg evalueres. En fallende netback / BOE kan indikere problemer som bør undersøkes nærmere.

Netback / BOE er også et veldig nyttig mål å se på når man sammenligner sammenlignbar selskapsanalyse Hvordan utføre sammenlignbar selskapsanalyse. Denne guiden viser deg trinn for trinn hvordan du bygger sammenlignbare selskapsanalyser ("Comps"), inkluderer en gratis mal og mange eksempler. Comps er en relativ verdsettelsesmetodikk som ser på forholdstall for lignende offentlige selskaper og bruker dem til å utlede verdien av en annen virksomhet som forskjellige selskaper. Avhengig av verdien, vil en analytiker kunne bedømme om et selskap mer effektivt kan produsere og markedsføre olje, slik at de kan beholde mer fortjeneste ved salg av hvert fat olje. En høyere netback / BOE vil også vise hvor dyktig et selskap er i å håndtere prisvolatilitet i markedet. En høyere nettback / BOE antyder at i tider med fallende priser,selskapet vil fremdeles være i stand til å forbli lønnsomt. Profitt Profitt er verdien som gjenstår etter at selskapets utgifter er betalt. Det finnes på en resultatregnskap. Hvis verdien som gjenstår etter at utgiftene er trukket fra inntektene er positiv, sies det at selskapet har overskudd, og hvis verdien er negativ, sies det å ha et tap.

Netback er imidlertid ikke en standardisert ligning. Ulike selskaper kan beregne netback og netback / BOE ved hjelp av forskjellige metoder og kan inkludere eller ekskludere forskjellige poster. Netback / BOE kan fremdeles brukes til å se på endringer over tid for et bestemt selskap, men når man sammenligner nettback av konkurrenter, er det viktig å justere ligningen for å sikre at de er sammenlignbare verdier.

Netback - Arbeidet eksempel

La oss se på et eksempel på beregning av tilbakebetaling av et selskap. Si et selskap har olje- og gassinntekter Inntekter Inntekter er verdien av alt salg av varer og tjenester som er anerkjent av et selskap i en periode. Inntekter (også referert til som salg eller inntekt) utgjør begynnelsen på selskapets resultatregnskap og blir ofte ansett som "topplinjen" i en virksomhet. på $ 11.000.000. De betaler royalties på $ 300 000, transportkostnader på $ 500 000, og har driftskostnader på $ 3 800 000. Hvis de solgte 275.000 fat oljeekvivalenter, hva er deres driftsnettbeløp i dollar og i dollar per fat?

For å beregne driftsnettbacken starter vi med inntekter og trekker fra kostnadene for å bringe produktet ut på markedet:

Netback = $ 11.000.000 - $ 300.000 - $ 500.000 - $ 3.800.000 = $ 6.400.000

Her ser vi at den totale nettobakken er $ 6400000. For å gjøre dette tallet mer nyttig for analytikere, kan nettback per fat beregnes. Netback per fat olje kan starte med pris, og hver kostnad kan tenkes som en pris per fat. For å beregne netback / BOE kan vi imidlertid bare dele nettbacken med antall tønner:

Netback / BOE = $ 6,400,00 / 275,000 BOE = $ 23,27 / BOE

Beregningen for netback er generelt funnet i ledelsens diskusjon og analyse Hva er MD&A? Management Discussions and Analysis (MD&A) er en del av årsrapporten eller SEC-arkivering 10-K som gir en oversikt over hvordan selskapet presterte i forrige periode, dets nåværende økonomiske tilstand og ledelsens fremtidige anslag. av et selskaps årsrapport. Denne referansen vises oftest i en tabell. Nedenfor illustreres hva som vanligvis vil sees for et selskap:

Netback-tabell

Tilleggsressurs

Takk for at du leser Finance-artikkelen om netback-referansen. Hvis du ønsker å lære mer om relaterte konsepter, kan du sjekke ut Finance andre ressurser:

  • Olje- og gassgrunning Olje- og gassgrunning Olje- og gassindustrien, også kjent som energisektoren, er relatert til prosessen med leting, utvikling og raffinering av råolje og naturgass. Den
  • Råoljeoversikt Råoljeoversikt Råolje er en naturlig forekommende blanding av hydrokarboner som finnes under jorden. Det kan vises i området av en meget tyktflytende væske til et tykt tjærelignende stoff. Dette stoffet er en av de mest brukte drivstoffkildene rundt om i verden
  • Finansiell modellering av olje og gass Finansiell modellering av olje og gass
  • Råvarer Råvarer er en annen aktivaklasse akkurat som aksjer og obligasjoner. Imidlertid er de forskjellige i den forstand at de er produkter som kommer fra jorden, som inkluderer bomull, olje, gass, mais, hvete, appelsiner, gull og uran. I utgangspunktet er råvarer råvarene

Siste innlegg