Egenkapital - definisjon, hvordan det fungerer, markedsverdi kontra bokført verdi

I finans er egenkapital markedsverdien Markedsverdivurderingsmetode Markedsmetoden er en verdsettelsesmetode som brukes til å bestemme vurderingsverdien til en virksomhet, immateriell eiendel, virksomhetens eierandel eller sikkerhet etter eiendelene Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer kortsiktig , ikke-strøm, fysisk, immateriell, opererende og ikke-operativ. Korrekt identifisering og eid av aksjonærer etter at all gjeld er betalt. I regnskap refererer egenkapital til bokført verdi av egenkapital på balansen Balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital,som er lik eiendeler minus gjeld. Begrepet "egenkapital", innen økonomi og regnskap, kommer med begrepet rettferdig og lik behandling for alle aksjonærer i en virksomhet på en pro-rata Pro-Rata Right En pro-rata rett er en juridisk betegnelse som beskriver retten, men ikke forpliktelsen som kan gis til en investor for å opprettholde sitt opprinnelige nivå av prosentandel i et selskap under påfølgende finansieringsrunder. basis.

Egenkapital

Bilde: Finance Intro to Corporate Finance Course

Hvordan egenkapital fungerer

Eiere av et selskap (enten det er offentlig eller privat) har aksjer som lovlig representerer deres eierskap i selskapet. Hver aksje i samme klasse har nøyaktig samme rettigheter og privilegier som alle andre aksjer i samme klasse. Dette er en del av begrepets betydning - egenkapital som betyr "lik".

Bedrifter kan utstede nye aksjer ved å selge dem til investorer i bytte mot kontanter. Bedrifter bruker inntektene fra aksjesalget til å finansiere virksomheten, utvide virksomheten, ansette flere mennesker og foreta oppkjøp. Når aksjene er utstedt, kan investorer kjøpe og selge dem fra hverandre i sekundærmarkedet Sekundært marked Sekundærmarkedet er der investorer kjøper og selger verdipapirer fra andre investorer. Eksempler: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). (hvordan aksjer normalt handler på en børs).

Typer egenkapital

Det er to hovedanvendelser av begrepet, som hver blir diskutert nedenfor:

# 1 Markedsverdi av egenkapital (økonomi)

Finansanalytikere FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, er vanligvis opptatt av markedsverdien av egenkapitalen, som er den nåværende prisen eller virkelig verdi de mener aksjene i virksomheten er verdt. Siden finanspersoner vil vite hvor mye avkastning de kan gi på en investering, må de forstå hvor mye investeringen vil koste dem, og hvor mye de tror de kan selge den for.

Markedsverdiformel

Det er forskjellige måter å beregne eller estimere markedsverdien av egenkapitalen for et selskap. Nedenfor er flere metoder som kan brukes til å beregne verdien:

  • Markedsverdi - lik antall utestående aksjer Vektet gjennomsnitt av aksjer utestående Vektet gjennomsnitt utestående aksjer refererer til antall aksjer i et selskap beregnet etter justering for endringer i aksjekapitalen over en rapporteringsperiode. Antall veide gjennomsnittlige utestående aksjer brukes til å beregne beregninger som resultat per aksje (EPS) på et selskaps regnskap x markedspris (dette er bare for offentlige selskaper)
  • Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positive og negative) over hele levetiden til en investering diskontert til nåtiden. NPV-analyse er en form for egenverdi og brukes mye på tvers av økonomi og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet, av alle fremtidige aksjekontantstrømmer i virksomheten
  • Comparable Company Analysis Comps - Comparable Trading Multiples Analyse av sammenlignbare handelsmultipler (Comps) innebærer å analysere selskaper med lignende drifts-, økonomiske og eierprofiler for å gi en nyttig forståelse av: drift, økonomi, vekstrater, marginutvikling, kapitalforbruk, verdsettelsesmultipler, DCF antagelser og referanseverdier for en børsnotering
  • Precedent Transactions IB Manual - Precedent Transaction Analysis Precedent transaksjonsanalyse brukes til å utlede en underforstått markedsverdi for et selskap, enten offentlig eller privat, i anskaffelsessammenheng. I hovedsak ser en tidligere transaksjonsanalyse på tidligere M & A-avtaler for å se hvor mye det kostet å anskaffe en lignende virksomhet tidligere.

For å lære mer om hvordan finansanalytikere verdsetter selskaper, sjekk ut Finance's Business Valuation Fundamentals Course.

Eksempel

I eksemplet nedenfor fra Finance's Financial Modelling Course om Amazon kan du se hvordan en analytiker kan bygge en Discounted Cash Flow (DCF) -modell for å forutsi selskapets kontantstrømmer inn i fremtiden og deretter diskontere dem tilbake til nåtiden. Etter at gjeld er utlignet, divideres den resulterende verdien med antall utestående aksjer for å nå den indre verdien av egenkapitalen per aksje.

Amazon kontantstrøm

# 2 Bokført egenkapital (regnskap)

Regnskapsførere er opptatt av å registrere og rapportere selskapets økonomiske stilling, og fokuserer derfor på å beregne bokført verdi av egenkapitalen. For at balansen skal balansere, må formelen Egenkapital = Eiendeler - Gjeld være sant.

Book Value Formula

Det er forskjellige måter å beregne eller beregne den bokførte verdien av egenkapitalen for et selskap. Nedenfor er flere metoder som kan brukes til å beregne verdien:

  • Eiendomsansvar
  • Aksjekapital Aksjekapital Aksjekapital (aksjonærkapital, egenkapital, innskuddskapital eller innbetalt kapital) er beløpet investert av selskapets aksjonærer for bruk i virksomheten. Når et selskap er opprettet, hvis det eneste aktivet er kontanter investert av aksjonærene, balanseres balansen gjennom aksjekapital + beholdt inntjening beholdt inntjening Formelen for beholdt inntjening representerer all akkumulert nettoinntekt nettet av alt utbytte som er betalt til aksjonærene. Opptjent resultat er en del av egenkapitalen i balansen og representerer den delen av virksomhetens fortjeneste som ikke blir utdelt som utbytte til aksjonærene, men i stedet er forbeholdt reinvestering.
  • Aksjekapital + innskuddsoverskudd Innskuddsoverskudd bidragsoverskudd er en redegjørelse for egenkapitaldelen i balansen som inneholder eventuelle overskytende beløp gjort ved utstedelse av aksjer til pålydende verdi. Denne kontoen inneholder også gevinster og tap ved utstedelse, tilbakekjøp og kansellering av aksjer, samt gevinster og tap ved salg av komplekse finansielle instrumenter. + Kumulativ nettoinntekt - Kumulativt utbytte

For å lære mer om årsregnskap, sjekk ut Finansregnskapskursene.

Eksempel

Nedenfor er et skjermbilde av Amazons balanse for 2017, som viser en oversikt over den bokførte verdien av egenkapitalen. . Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld. Som du kan se, rapporterte selskapet i 2017 en samlet egenkapital på $ 27,7 milliarder dollar.

Amazon - Eksempel

Markedsverdi kontra bokført verdi (fremtidig vs. fortid)

Hovedforskjellen mellom markedsverdi og bokført verdi er at markedsverdien er fremoverskuende (forventninger om fremtiden), og bokført verdi er bakovervendt (registrerer en historie om hva som skjedde tidligere).

Finanspersoner er vanligvis opptatt av å prognose eller estimere hvordan et selskap vil prestere i fremtiden. Regnskapsførere er derimot fokusert på å gi et detaljert og nøyaktig bilde av hva som faktisk har skjedd, og dermed fokuserer de på fortiden.

Pris / bokforhold

Siden den ene er fremoverlent og den andre er bakoverlent, kan det være et stort avvik mellom markedsverdi og bokført verdi. Dette er ikke nødvendigvis en “god” eller “dårlig” ting.

For å vurdere hvor stort gapet er mellom markedsverdien og bokført verdi av selskapets egenkapital, vil analytikere ofte bruke forholdet mellom pris og bok (P / B) Market to Book Ratio Market to Book ratio, eller Pris til Bokført forhold, brukes til å sammenligne den nåværende markedsverdien eller prisen på en virksomhet med den bokførte verdien av egenkapitalen i balansen. Markedsverdi er dagens aksjekurs ganger alle utestående aksjer, netto bokført verdi er alle eiendeler minus alle forpliktelser. Forholdet forteller oss hvor mye.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Vanlig aksje Vanlig aksje Vanlig aksje er en type sikkerhet som representerer eierskap av egenkapital i et selskap. Det er andre vilkår - som vanlig aksje, ordinær aksje eller stemmerett - som tilsvarer ordinær aksje.
  • Diskontert kontantstrøm (DCF) Guide Rabattert kontantstrøm DCF-formel Den diskonterte kontantstrømmen DCF-formelen er summen av kontantstrømmen i hver periode delt på en pluss diskonteringsrenten som er hevet til kraften i perioden #. Denne artikkelen deler DCF-formelen i enkle termer med eksempler og en video av beregningen. Formelen brukes til å bestemme verdien av en virksomhet
  • Utbytte per aksje (DPS) Utbytte per aksje (DPS) Utbytte per aksje (DPS) er det totale utbyttet som tilskrives hver enkelt utestående aksje i et selskap. Beregning av utbytte per aksje
  • Foretrukne aksjer Foretrukne aksjer Foretrukne aksjer (preferanseaksjer, preferanseaksjer) er aksjeklassen i et selskap som har et prioritetskrav på selskapets eiendeler fremfor ordinære aksjer. Aksjene er eldre enn vanlig aksje, men er mer junior i forhold til gjeld, for eksempel obligasjoner.

Siste innlegg