Straddle - Oversikt, handelskrav, når du skal bruke

En straddle-strategi er en strategi som innebærer samtidig å ta en lang posisjon og en kort posisjon på et verdipapir. Tenk på følgende eksempel: En næringsdrivende kjøper og selger en kjøpsopsjon Call Option En call option, ofte referert til som en "call", er en form for en derivatkontrakt som gir kjøpsopsjonen rett til, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe en aksje eller et annet finansielt instrument til en bestemt pris - innløsningskursen på opsjonen - innen en spesifisert tidsramme. og salgsopsjon Salgsopsjon En salgsopsjon er en opsjonskontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse, til å selge den underliggende verdipapiret til en spesifisert pris (også kjent som innløsningskurs) før eller til en forutbestemt utløpsdato. Det er en av de to hovedtypene av opsjoner, den andre typen er et anropsalternativ.samtidig for den samme underliggende eiendelen på et bestemt tidspunkt. Begge alternativene har nøyaktig samme utløpsdato og innløsningspris.

Straddle

Straddle-strategien brukes vanligvis av en næringsdrivende når de ikke er sikre på hvilken vei prisen vil bevege seg. Handlene i forskjellige retninger kan kompensere for hverandres tap.

I en radhandel kan handelsmannen enten lengre (kjøpe) begge opsjonene (ring og put) eller kortslutte (selge) begge alternativene. Resultatet av en slik strategi avhenger av den endelige kursbevegelsen til den tilknyttede aksjen. Nivået på prisbevegelse, og ikke kursretningen, påvirker resultatet av en straddle.

Krav til en Straddle Trade

En handel betraktes som en straddle hvis den oppfyller følgende krav:

  • Den næringsdrivende kan enten kjøpe eller selge kjøps- eller salgsopsjoner
  • Alternativene skal være en del av samme sikkerhet
  • Stikkpris Strike Price Stikkpris er prisen som opsjonens innehaver kan benytte opsjonen til å kjøpe eller selge en underliggende sikkerhet, avhengig av om de har en kjøpsopsjon eller en salgsopsjon. En opsjon er en kontrakt med rett til å utøve kontrakten til en bestemt pris, som er kjent som innløsningsprisen. skal være den samme for begge handler
  • Utløpsdatoen for opsjonene skal være den samme

Når skal jeg bruke Straddle Options-strategien?

Straddle-alternativstrategien kan brukes i to situasjoner:

1. Retningsspill

Dette er når det er et dynamisk marked og høye prisudsving, noe som gir mye usikkerhet for den næringsdrivende. Når prisen på aksjen kan gå opp eller ned, brukes straddle-strategien. Det er også kjent som underforstått volatilitet.

2. Volatilitetsspill

Når det er en begivenhet i økonomien, for eksempel en inntjeningsmelding Inntjeningsveiledning En inntjeningsveiledning er informasjonen som ledelsen i et børsnotert selskap gir om forventede fremtidige resultater, inkludert estimater eller offentliggjøring av det årlige budsjettet, volatiliteten i markedet øker før kunngjøringen blir gjort. Handlerne kjøper vanligvis aksjer i selskaper som er i ferd med å tjene penger.

Noen ganger bruker mange handelsmenn straddle-strategien for tidlig, noe som kan øke ATM-samtalen og minibankens salgsopsjoner og gjøre dem veldig dyre å kjøpe. Handelsmenn må være påståelige og gå ut av markedet før en slik situasjon oppstår.

Eksempel på et Straddle-alternativ

Straddle-alternativet brukes når det er høy volatilitet i markedet og usikkerhet i prisbevegelsen. Det ville være optimalt å bruke straddle når det er et alternativ med lang tid til utløp. Den næringsdrivende bør også sørge for at opsjonen er til pengene, noe som betyr at innløsningskursen skal være den samme som den underliggende eiendelens pris.

Den næringsdrivende har en fordel når verdiene til samtalen eller puten er større enn eller mindre enn da strategien ble implementert. Det kan bidra til å motveie kostnadene ved å handle eiendelen, og eventuelle penger som blir etterlatt anses som et overskudd.

Anta at Apples aksje handler til $ 60, og den næringsdrivende bestemmer seg for å starte en lang straddle ved å kjøpe kjøpsopsjonen og salgsopsjonen til innløsningskursen på $ 120. Samtalen koster $ 25 mens puten koster $ 21. Den totale kostnaden for den næringsdrivende er $ 46 (25 + 21).

Hvis handelsstrategien mislykkes, vil hans maksimale tap være $ 46. På utløpsdatoen handles Apple-aksjen til $ 210, og derfor utløper salgsopsjonen med en gang den er ute av pengene, men anropsopsjonen er i pengene (innløsningskursen er under handelskursen), og når opsjonen utløper , vil inntektene på opsjonen være $ 90 (210 - 120). Den opprinnelige kostnaden for den næringsdrivende på $ 46 trekkes videre fra dette, noe som gir den næringsdrivende et overskudd på $ 44 (90 - 46).

Anta at den næringsdrivende kommer ut av markedet før utløpsdatoen, og at Apple-aksjen handler til innløsningsprisen på $ 120. Kjøpsopsjonen er på $ 10 mens salgsopsjonen er på $ 25, og utbetalingen vil være som følger:

Ring: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 tap

Sett: ($ 25 - $ 21) = $ 4 fortjeneste

Netto tapet er - $ 11 .

Lang straddle

I en lang straddle kjøper den næringsdrivende både anrops- og salgsopsjoner. Utløpsdatoen og innløsningsprisen for opsjonene må være den samme. Det anbefales å kjøpe opsjonen når aksjen er undervurdert eller diskontert, uavhengig av hvordan aksjen beveger seg. Det regnes som en handel med lav risiko for investorer, fordi kostnadene ved kjøp av salgs- og salgsopsjoner, som vist i eksemplet, er det maksimale tapet som den næringsdrivende vil møte.

Kort straddle

En kort straddle er motsatt av en lang straddle og skjer når den næringsdrivende selger både salgs- og salgsopsjoner med samme innløsningspris og utløpsdato. Det er best å selge kjøps- og salgsopsjoner når aksjen er overvurdert, uavhengig av hvordan aksjen beveger seg. Det er risikabelt for investoren da de kan miste aksjens totale verdi for begge opsjonene, og fortjenesten er begrenset til premien på begge opsjoner.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Lysekroneutgang Lysekroneutgang Lysekroneutgang (CE) er en volatilitetsbasert indikator som identifiserer stopptaputgangspunkter for lange og korte handelsposisjoner. Chuck Le Beau, en anerkjent ekspert på exitstrategier, utviklet CE-indikatoren. Imidlertid introduserte Alexander Elder strategien for handelsmenn
  • Lange og korte posisjoner Lange og korte posisjoner I investeringer representerer lange og korte posisjoner retningsbestemte spill fra investorer om at et verdipapir enten vil gå opp (når det er langt) eller ned (når det er kort). Ved handel med eiendeler kan en investor ta to typer posisjoner: lang og kort. En investor kan enten kjøpe en eiendel (varer lenge), eller selge den (går kort).
  • Stop Loss Order Stop-Loss Order En stop loss order er et verktøy som brukes av handelsmenn og investorer for å begrense tap og redusere risikoeksponering. Lær mer om stop-loss-ordrer i denne artikkelen.
  • Handel Order Timing Trade Order Timing - Handel Trade order timing refererer til holdbarheten til en bestemt handelsordre. De vanligste typene av handelsordrer er markedsordrer, GTC-ordrer og fyll eller drep ordrer.

Siste innlegg