Medium-Term Note (MTN) - Oversikt, hvordan det fungerer, fordeler

En mellomlang sikt (MTN) refererer vanligvis til et betalingsbrev som kommer med en forfallsdato som er innen fem til ti år.

Medium-Term Note

Hva er en merknad?

Et notat, eller et betalbart notat, er et juridisk dokument som representerer et beløp fra en låntaker til en utlåner eller investor. Noter inkluderer vanligvis et hovedbeløp, eller pålydende verdi Parverdi Parverdi er den nominelle eller pålydende verdien av en obligasjon, eller aksje, eller kupong som angitt på et obligasjon eller aksjesertifikat. Det er en statisk verdi som er bestemt på utstedelsestidspunktet, og i motsetning til markedsverdien svinger den ikke regelmessig. , som lånes ut til låntakeren og forventes tilbakebetalt på et senere tidspunkt, i tillegg til planlagte rentebetalinger. Notater kan betraktes som en form for rentesikring som ligner på en obligasjon.

Notatene kan utstedes av forskjellige organisasjoner og enheter, inkludert føderale myndigheter, statlige eller provinsielle myndigheter, kommunale myndigheter, selskaper, ideelle organisasjoner, etc.

Eksempler på notater inkluderer:

  • Sedler
  • Skattesedler
  • Usikrede notater
  • Sikrede notater
  • Pantelån
  • Kommunale notater
  • Euro-sedler
  • Gjeldsbrev Gjeldsbrev Et gjeldsbrev refererer til et finansielt instrument som inkluderer et skriftlig løfte fra utstederen om å betale en annen part - betalingsmottakeren - en bestemt sum penger, enten på en bestemt fremtidig dato eller når betalingsmottaker krever betaling. Notatet skal inneholde alle vilkår som gjelder gjeld, inkludert når og
  • Krav om notater
  • Konvertible sedler
  • Strukturerte notater
  • Terminotater

Forstå notater på mellomlang sikt

For å skille mellomlange notater fra andre notater, må definisjonen av "mellomlang sikt" identifiseres. Generelt, når vi sammenligner rentepapirer Rentepapirer Rentepapirer er en type gjeldsinstrument som gir avkastning i form av vanlige eller faste rentebetalinger og tilbakebetalinger av, alt annet like, vil mellomlang sikt komme med en høyere oppgitt rente eller kupongrente enn kortsiktige sedler.

Det er fordi en investor vil kreve høyere avkastning for å kompensere for risikoen forbundet med utlån av penger over lengre tid. Etter den logikken vil et langsiktig notat generelt tilby en høyere oppgitt rente enn en mellomlang sikt.

Medium-Term Note - Kupongrente

Ulike organisasjoner eller selskaper kan utstede MTN-er og kan kontinuerlig tilby notene gjennom en forhandler. En forhandler representerer markedsaktører som kjøper og selger verdipapirer fra egen konto for å skaffe likviditet og lage markeder innenfor verdipapirmarkedene.

Det er i motsetning til meglere som kjøper og selger verdipapirer på vegne av en annen part. Investorer kan velge forskjellige løpetider fra kort sikt (mindre enn ett år) til lang sikt (30+ år). Imidlertid kjennetegnes mellomlang sikt ved å tilby en løpetid på fem til ti år.

Fordeler med mellomstore notater

Fra et investors perspektiv

Investorer foretrekker kanskje langsiktige notater hvis de stemmer overens med tidshorisonten. Investering Horisont Investeringshorisont er et begrep som brukes til å identifisere hvor lang tid en investor sikter mot å opprettholde porteføljen sin før de selger verdipapirene sine med fortjeneste. En persons investeringshorisont påvirkes av flere forskjellige faktorer. Imidlertid er den viktigste avgjørende faktoren ofte mengden risiko som investoren investorene søker. Noen investorer trenger kanskje ikke kapital på kort sikt, men kan til slutt trenge midler på lang sikt. Investorene ønsker kanskje høyere avkastning enn kortsiktige sedler, men kan likevel kreve likviditet på lang sikt.

For investorene er mellomlang sikt et ideelt alternativ siden de tilbyr en høyere rente enn kortsiktige investeringer og er å foretrekke i motsetning til kontinuerlig fornyelse av kortsiktige investeringer med lav avkastning.

Gjentatte kortsiktige investeringer utsetter investorer for reinvesteringsrisiko, som er risikoen for at en investor kanskje ikke kan reinvestere kontantstrømmer med ønsket avkastning. Risikoen er mer uttalt i et økonomisk miljø med synkende renter. På mellomlang sikt kan investorer fjerne risikoen på mellomlang sikt og låse en spesifikk avkastning i løpet av investeringens levetid.

Medium-term notes gir investorer fordelen av å tilby et bredere utvalg av investeringsalternativer å velge mellom. Investorer som ønsker å investere i det langsiktige sedelmarkedet, kan velge mellom flere investeringsalternativer med hensyn til investeringens art, størrelse og tid.

Fra en utsteders perspektiv

Utstedere av mellomlang sikt kan dra nytte av den jevne kontantstrømgenerasjonen som tilbys ved å tilby sedlene til investorer. Det lar utstedere utstede notater etter behov for å dekke finansieringsbehovet. For eksempel, hvis et selskap trenger å finansiere et stort kommende prosjekt, men har lite kontanter, kan det utstede mellomlang sikt til investorer for å skaffe penger til en lavere kostnad enn å utstede et langsiktig notat.

Utstedere beholder også fleksibiliteten til å utstede notater med innebygde opsjoner som anropsopsjoner.

Alternativer på notater

A call option Call Option En call option, ofte referert til som en "call", er en form for en derivatkontrakt som gir kjøpsopsjonen rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe en aksje eller et annet finansielt instrument til et bestemt pris - innløsningsprisen på opsjonen - innen en spesifisert tidsramme. på et notat blir også referert til som et konverterbart notat eller innløsbart notat, og det tillater utstederen å innløse et notat før den oppgitte forfallsdatoen. I hovedsak gir det en utsteder mer fleksibilitet hvis de ønsker å betale ned gjelden sin tidlig.

Det kan være ideelt i et miljø når renten synker, siden en utsteder kan tilbakebetale noten, deretter refinansiere eller utstede en ny note til en lavere rente. På grunn av fleksibiliteten krever investorer vanligvis en høyere rente på en konverterbar note, i motsetning til en ikke-callable note, for å kompensere for risikoen for at en utsteder kan innløse sedelen tidlig.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse , paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle å bli en finansanalytiker i verdensklasse. For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • 10-årig amerikansk statsdepositum 10-årig amerikansk statsdepositum 10-årig amerikansk statsdepositum er en gjeldsforpliktelse som er utstedt av statskassen for den amerikanske regjeringen og har en løpetid på 10 år. Det betaler renter til innehaveren hvert sjette år med en fast rente som blir bestemt ved den første utstedelsen.
  • Omsettelig innskuddsbevis omsettelig innskuddsbevis (NCD) Et omsettelig innskuddsbevis (NCD) refererer til et innskuddsbevis med en minimum pålydende verdi på $ 100.000, selv om NCD-er vanligvis vil ha en
  • Return of Return Rate of Return Return of Rate (ROR) er gevinsten eller tapet av en investering over en periode sammenliknet med den opprinnelige kostnaden for investeringen uttrykt i prosent. Denne guiden lærer de vanligste formlene
  • Rentehandel Rentehandel Rentehandel innebærer investering i obligasjoner eller andre gjeldssikkerhetsinstrumenter. Rentepapirer har flere unike attributter og faktorer som

Siste innlegg