Brownfield Investment - Definisjon, fordeler og ulemper

I økonomi er en brownfield-investering (BI) en type utenlandske direkteinvesteringer (FDI) Foreign Direct Investment (FDI) Utenlandske direkteinvesteringer (FDI) er en investering fra en part i ett land til en virksomhet eller et selskap i et annet land med intensjon om å etablere en varig interesse. Varig interesse skiller FDI fra utenlandske porteføljeinvesteringer, der investorer passivt holder verdipapirer fra et fremmed land. der et selskap investerer i et eksisterende anlegg for å starte sin virksomhet i det fremmede landet. Med andre ord er en brownfield-investering leie eller kjøp av et eksisterende anlegg i et fremmed land.

Brownfield Investment

Forstå en Brownfield-investering

En brownfield-investering foretas ofte når et selskap ønsker å investere og starte virksomhet i et nytt land, men ikke ønsker å pådra seg de høye oppstartskostnadene knyttet til en greenfield-investering Greenfield Investment I økonomi refererer en greenfield-investering (GI) til en type utenlandske direkteinvesteringer der et selskap etablerer ny virksomhet i et fremmed land (en greenfield-investering er en direkte utenlandsk investering der investor i stedet for å bruke eksisterende virksomheter i det fremmede åpner sin egen nye virksomhet der - i utgangspunktet en grunnen opp ”tilnærming). Den underliggende begrunnelsen bak en brownfield-investering er å gå inn i et nytt utenlandsk marked gjennom virksomheter som allerede har tilstedeværelse der.

I en brownfield-investering investerer selskapet enten i eksisterende anlegg og infrastruktur gjennom en fusjons- og oppkjøpsavtale (M&A). Fusjoner Oppkjøp M&A Process Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader eller leier eksisterende anlegg i det fremmede landet.

Fordeler med en Brownfield-investering

En investering i brownfield gir flere fordeler, inkludert følgende:

  • Evnen til raskt å få tilgang til et nytt utenlandsk marked
  • Lavere faste kostnader Faste og variable kostnader Kostnad er noe som kan klassifiseres på flere måter avhengig av arten. En av de mest populære metodene er klassifisering etter faste kostnader og variable kostnader. Faste kostnader endres ikke med økninger / reduksjoner i produksjonsvolumsenheter, mens variable kostnader bare er avhengige av bruk av allerede etablerte anlegg, infrastruktur og nettverk
  • Lavere bemanning og opplæringskostnader på grunn av tilstedeværelsen av allerede ansatte arbeidstakere på anlegget
  • Kan omfatte eksisterende godkjenninger og lisenser fra regjeringen eller regulatorer
  • Avhengig av om anlegget er laget for å passe, om det finnes modifikasjoner eller om anlegget kan brukes uten større endringer og oppgraderinger, kan en brownfield-investering være et veldig kostnadseffektivt alternativ sammenlignet med en greenfield-investering

Ulemper med en Brownfield-investering

En investering i brownfield kommer med noen potensielle ulemper, blant annet følgende:

  • Anlegget eller infrastrukturen kan kreve større oppgraderinger, noe som vil øke de utenlandske investeringskostnadene
  • Anlegget kan være gammelt og derfor kreve høye vedlikeholds- og vedlikeholdskostnader
  • Det kan være driftseffektivitet hvis anlegget ikke kan tilpasses nye produksjonsbehov
  • Det kan være skalerbarhet Skalerbarhet Skalerbarhet kan falle i både økonomiske og forretningsstrategiske sammenhenger. I begge tilfeller står det for enhetens evne til å tåle press og utvidelsesproblemer knyttet til bruk av allerede konstruerte fasiliteter
  • Lokale begrensninger
  • Det kan være uforutsette skatte- og reguleringsspørsmål

Eksempel på en Brownfield-investering

Firma A er for tiden basert i USA og ønsker å utvide virksomheten til India. På grunn av usikkerhet i det utenlandske markedet for deres produkt, bestemte konsernsjefen å gjennomføre en brownfield-investering for å "teste vannet."

I tillegg er det mange godkjenninger og lisenser som skal anskaffes i India, og det er fastslått at slike tidkrevende aktiviteter kan elimineres ved å anskaffe et lokalt selskap med allerede godkjente lisenser.

Selskap A identifiserer deretter et potensielt målselskap i India. Ved å gjøre en brownfield-investering ved å anskaffe målselskapet, er selskap A i stand til å ekspandere raskt i markedet. I tillegg er det gjennom en brownfield-investering i stand til å unngå betydelige utenlandske investeringskostnader, for eksempel å bygge egne anlegg eller kostnadene ved å ansette og trene nye medarbeidere.

Ekte verdenseksempler på en Brownfield-investering

1. Vodafone i India

Vodafone er et telekommunikasjonsselskap med hovedkontor i London og Newbury, Berkshire. I 2007 fullførte teleselskapet oppkjøpet av en majoritetsandel i Mumbai, India-baserte Hutchison Essar for 10,9 milliarder dollar i kontanter. Gjennom oppkjøpet klarte Vodafone å trenge inn i den raskt voksende indiske telekommunikasjonsindustrien som på det tidspunktet tilførte nesten seks millioner abonnenter månedlig.

2. Tata Motors i Storbritannia

Tata Motors var det største bilselskapet i India i løpet av 2007-08. På den tiden var den indiske bilprodusenten ledende innen produksjon av nyttekjøretøyer og var henholdsvis verdens nest- og fjerde største buss- og lastebilprodusent.

I juni 2008 kjøpte Tata Jaguar Land Rover sine virksomheter i en kontantverdi til en verdi av 2,3 milliarder dollar. Gjennom oppkjøpet klarte den indiske bilprodusenten å skaffe seg immaterielle rettigheter, produksjonsanlegg, to designsentre i Storbritannia og et verdenskjent nettverk av nasjonale salgsselskaper.

Relaterte målinger

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Kapitalutgifter Kapitalutgifter Kapitalutgifter refererer til midler som brukes av et selskap til kjøp, forbedring eller vedlikehold av langsiktige eiendeler for å forbedre effektiviteten eller kapasiteten til selskapet. Langsiktige eiendeler er vanligvis fysiske og har en levetid på mer enn en regnskapsperiode.
  • PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) er en av de viktigste anleggsmidlene som finnes i balansen. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og oppkjøp / disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets virksomhet og fremtidige utgifter
  • Prosjektfinansiering Prosjektøkonomi - En primer Prosjektfinansieringsgrunning. Prosjektfinansiering er den økonomiske analysen av hele prosjektets livssyklus. Vanligvis er det brukt en nytte-analyse
  • Regulatorisk risiko Regulatorisk risiko Regulatorisk risiko er risikoen for at en endring i regelverk eller lovgivning vil påvirke et verdipapir, selskap eller bransje. Forskrifter kan øke driftskostnadene, innføre juridiske og administrative hindringer, og noen ganger til og med begrense et selskap fra å gjøre forretninger.

Siste innlegg