Dry Powder - Overskudd av kontantreserver for investeringer eller et sentrum

Tørt pulver refererer til kontantreserver som selskaper Corporation Et selskap er en juridisk enhet opprettet av enkeltpersoner, aksjeeiere eller aksjonærer, med det formål å operere for fortjeneste. Bedrifter har lov til å inngå kontrakter, saksøke og bli saksøkt, eie eiendeler, betale føderale og statlige skatter og låne penger fra finansinstitusjoner. og private equity-fond Private Equity Funds Private equity-fond er kapitalbassenger som skal investeres i selskaper som representerer en mulighet for høy avkastning. De kommer med en fast tilgjengelig tilgjengelig for distribusjon når en attraktiv investeringsmulighet oppstår, eller for å motstå en nedgang.Kontantreservene gir eierne en fordel i forhold til andre selskaper som ikke holder reserver siden de kan brukes til å kapitalisere på muligheter eller for å hjelpe dem med å oppfylle gjeldsforpliktelser Gjeldskostnader Gjeldskostnadene er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehaverne og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse. når de forfaller. De fleste organisasjoner, spesielt venturekapitalister Venture Capital Venture capital er en form for finansiering som gir midler til et tidlig stadium, nye selskaper med høyt vekstpotensial, i bytte mot egenkapital eller eierandel. Venturekapitalister tar risikoen for å investere i oppstartsselskaper, med håp om at de vil tjene betydelig avkastning når selskapene blir en suksess. og private equity-fond, holder tørt pulver i påvente av tøffe økonomiske tider.

Tørt pulver

Historie og nåværende bruk

Uttrykket "tørt pulver" stammer fra eldgamle dager i militære kamper da soldater brukte tørt pulver i sine våpen og kanoner. Soldatene trengte å holde det tørt for at det skulle fungere effektivt under krigen. Begrepet brukes nå i ulike sammenhenger. For eksempel, i bedriftsmiljøet, refererer tørrpulver til kontantreservene som organisasjoner setter av hvert år fra de årlige inntektene i påvente av tøffe forhold fremover. I referanse til investorer henviser tørrpulver til de likvide eiendelene og kontantreservene som investorer setter av til investeringsformål. Ved fusjoner og oppkjøp refererer begrepet til den mengden kapital som er tilgjengelig for finansielle kjøpere for investering i porteføljeselskaper, strategiske oppkjøp og tilleggsoppkjøp.

Fordeler med tørt pulver

Å opprettholde et tørt pulver gir bedrifter en fordel i forhold til konkurrentene som kan ha mindre kontantreserver. For eksempel, hvis en bedriftseier spår at markedet vil være turbulent de neste seks månedene, kan hun opprettholde noe bufferkapital for å hjelpe til med å betale månedlige driftskostnader i løpet av perioden. Hvis sammenlignbare virksomheter ikke har kontantreserver, kan de være i stand til å oppfylle sine forpliktelser, og de kan bli tvunget til å lukke butikken. Tilsvarende, hvis en investor forventer børsintroduksjon (IPO) er en første børsnotering (IPO) det første salget av aksjer utstedt av et selskap til publikum. Før en børsnotering betraktes et selskap som et privat selskap, vanligvis med et lite antall investorer (grunnleggere, venner, familie og forretningsinvestorer som venturekapitalister eller engelinvestorer).Lær hva en børsnotering er markedet å få, han kan ha litt kapital tilgjengelig for å gi ekstra finansiering til porteføljen når behovet oppstår.

Tørrpulver i bedriftsmiljøet

Organisasjoner står ofte over presserende behov for midler til å finansiere nye utgifter og betale gjeld. I fravær av likvid kapital som kontantreserver og omløpsmidler, kan det hende at organisasjonen ikke kan finansiere behovet for arbeidskapital. Hvis økonomien opplever en plutselig nedgang, kan det hende at selskapet ikke klarer å selge sine illikvide eiendeler umiddelbart for å betale de månedlige driftskostnadene. Å holde nok tørt pulver kan holde selskapet flytende i perioder med økonomisk nød.

Å opprettholde høye nivåer av tørt pulver gir selskaper en fordel når de forhandler om kredittfasiliteter. Når de fremmer kreditt til selskaper, vurderer finansinstitusjoner selskapets evne til å oppfylle gjeldsforpliktelsene i fremtiden, selv under økonomiske vanskeligheter. Hvis selskapet har tilstrekkelig tørt pulver, kan banken være villig til å fremme det de kredittfasilitetene det trenger. Imidlertid, hvis det er utilstrekkelig tørt pulver eller selskapet har brukt opp sine kontantreserver, kan banken være nølende med å tilby lån til selskapet. Hvis finansinstitusjonen må gi lån til et slikt selskap, må rentene være straffende nok til å dekke risikoen for mislighold.

Et høyt nivå av tørt pulver beskytter også selskapet når det forventer at etterspørselen etter produkt og tjenester skal falle. Dette betyr at selskapet vil oppleve en nedgang i de årlige inntektene og dermed nettoresultatet. Selskapet vil trenge ekstra finansiering for å opprettholde markedsføring, distribusjon og produksjonskostnader. Finansieringen kan enten komme fra akkumulerte kontantreserver eller fra å avhende likvide midler.

Bedrifter bør ikke ha overskytende reserver, da dette reduserer muligheten for å ekspandere. I stedet bør de finne en balanse mellom hvor mye penger de setter av som reserver og hvor mye penger de avsetter til investeringer. Når selskapet holder for mye tørt pulver, vil midlene forbli inaktive i selskapet, og dette vil begrense verdien av investeringer som selskapet gjør.

Tørrpulver i private aksjefond

Personer med høy nettoverdi investerer i private equity-fond med håp om å få høye renter og øke hastigheten på innstrømningen. Private equity-fond bruker deretter disse midlene til å enten investere i nye investeringer, kjøpe av eksisterende selskaper eller gi ytterligere finansiering til porteføljeselskapene for å øke vekstraten. Disse private equity fondene, så vel som risikokapitalister, velger å beholde en betydelig del av fondene som tørrpulver, slik at de har klar kapital når og når det er behov for det.

Å opprettholde høye nivåer av tørt pulver fører til høye verdsettelsesmultipler og økt avtale. Et fond kan bruke klar kapital når det finner et mål av høy kvalitet med et stort potensial for vekst. Når investorer ønsker å inngå partnerskap med private equity-fond, vurderer de ofte mengden tørrpulver som fondet har og dets evne til å støtte fremtidige vekstinitiativer. Størrelsen på fondets tørre pulver er også en nyttig indikator på dets fremtidige investeringsmønstre.

Selv om private equity-fond har et tørt pulver i påvente av bedre avtaler, kan de noen ganger ha overflødig tørrpulver når det ikke er noen attraktive avtaler å investere i. I følge en Preqin Ltd-rapport i september 2017 hadde private equity-fond 963,3 milliarder dollar tørrpulver. Økningen ble tilskrevet den høye mengden midler som ble pumpet inn i private equity-fond av investorer, mens fondsforvalterne ikke klarte å finne porteføljer med høy avkastning å investere i. Eiendomskursene var generelt høye, ettersom aksjemarkedene holdt seg i oksemarkedet og renter med høy rente og nye markedsføringsgjeld ble sett på som overvurdert. På grunn av den reduserte lønnsomheten til investeringene, vendte investorer seg til børsnoterte fond for å oppnå ekstra avkastning i påvente av normalisering av markedene.

Andre ressurser

For å lære mer og fremme karrieren din, se følgende gratis finansressurser:

  • Private Equity Funds Private Equity Funds Private equity-fond er bassenger av kapital som skal investeres i selskaper som representerer en mulighet for høy avkastning. De kommer med en fast
  • Mezzanine Funds Mezzanine Fund Et mezzanine Fund er en pool av kapital som investerer i mezzaninefinansiering for oppkjøp, vekst, rekapitalisering eller forvaltning / leveraged buyouts. I kapitalstrukturen i et selskap er mellomfinansiering en hybrid mellom egenkapital og gjeld. Mezzanine-finansiering har oftest form av foretrukket aksje eller ansvarlig og usikret gjeld.
  • Omløpsmidler Omløpsmidler Omløpsmidler er alle eiendeler som med rimelighet kan konverteres til kontanter innen ett år. De brukes ofte til å måle likviditeten til et selskap.
  • Private Equity vs. Venture Capital Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Sammenlign private equity vs venture capital vs angel and seed investorer når det gjelder risiko, virksomhetsstadium, størrelse og type investering, beregninger, ledelse. Denne veiledningen gir en detaljert sammenligning av private equity vs venture capital vs angel and seed investorer. Det er lett å forvirre de tre investorklassene

Siste innlegg