EBIT - Resultat før renter og skatter - Hva du trenger å vite

EBIT står for E arnings B efore I nterest and Takser og er en av de siste delsummene i resultatregnskapet Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneregnskap som viser resultatene over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. før nettoinntekt. EBIT blir også noen ganger referert til som driftsinntekter og kalles dette fordi det blir funnet ved å trekke alle driftskostnader (produksjon og ikke-produksjonskostnader) fra salgsinntekter Salgsinntekter Salgsinntekter er inntektene som mottas av et selskap fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan uttrykkene "salg" og "inntekt" være,og brukes ofte om hverandre for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. .

Deling av EBIT etter salgsinntekter viser driftsmarginen, uttrykt i prosent (f.eks. 15% driftsmargin). Marginen kan sammenlignes med selskapets tidligere driftsmarginer, selskapets nåværende netto fortjenestemargin og bruttomargin, eller med marginene til andre lignende selskaper som opererer i samme bransje.

EBIT

EBIT Formula

Inntjening før renter og skatter kan beregnes på to måter. Den første er ved å starte med EBITDA og deretter trekke avskrivninger. Alternativt, hvis et selskap ikke bruker EBITDA-beregningen, kan driftsinntektene bli funnet ved å trekke fra SG&A SG&A SG&A inkluderer alle ikke-produksjonskostnader som selskapet har pådratt i en gitt periode. Dette inkluderer utgifter som husleie, reklame, markedsføring, regnskap, søksmål, reiser, måltider, lederlønn, bonuser og mer. Noen ganger kan det også omfatte avskrivningskostnader (eksklusive rente Renteutgifter Renteutgifter oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter er funnet i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen.Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldsdelene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere men inkludert avskrivninger) fra bruttofortjeneste.

Her er de to EBIT-formlene:

EBIT = Netto inntekt + rente + skatt

EBIT = EBITDA - Avskrivninger og avskrivninger

Å starte med nettoinntekt og legge til renter og skatter er det enkleste, da disse postene alltid vil vises i resultatregnskapet. Avskrivninger kan bare vises i kontantstrømoppstillingen for noen virksomheter.

Fullmakt for gratis kontantstrøm

Inntjening før renter og skatter kan brukes som fullmektig for fri kontantstrøm i noen bransjer - det fungerer bra så lenge det brukes på stabile, modne selskaper med relativt konsistente kapitalutgifter. EBIT-beregningen er nært knyttet til fri kontantstrøm Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) måler selskapets evne til å produsere det investorene bryr seg mest om: kontanter som er tilgjengelige fordeles på en skjønnsmessig måte (FCF).

FCF kan bli funnet gjennom følgende formel:

FCF = EBIT (1 - T) + D&A + Δ NWC - CapEx

Hvor:

FCF = Gratis kontantstrøm

T = Gjennomsnittlig skattesats

Δ NWC = Endring i ikke-kontant arbeidskapital

CapEx = kapitalutgifter

For å lære mer, se våre guider til Cash Flow Cash Flow Cash Flow (CF) er økningen eller reduksjonen i mengden penger en bedrift, institusjon eller person har. I økonomi brukes begrepet for å beskrive mengden kontanter (valuta) som genereres eller forbrukes i en gitt tidsperiode. Det er mange typer CF og Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) måler selskapets evne til å produsere det investorer bryr seg mest om: kontanter som er tilgjengelige fordeles på en skjønnsmessig måte.

EV / EBIT flere

EV / EBITDA-mangfoldet brukes ofte i sammenlignbar bedriftsanalyse Sammenlignbar bedriftsanalyse Hvordan utføre sammenlignbar bedriftsanalyse. Denne guiden viser deg trinn for trinn hvordan du bygger sammenlignbare selskapsanalyser ("Comps"), inkluderer en gratis mal og mange eksempler. Comps er en relativ verdsettelsesmetodikk som ser på forholdstall for lignende offentlige selskaper og bruker dem til å utlede verdien av en annen virksomhet for å verdsette en virksomhet. Ved å ta selskapets Enterprise Value (EV) og dele det med selskapets årlige driftsinntekter, kan vi bestemme hvor mye investorer er villige til å betale for hver enhet av EBIT.

Eksempel:

Et selskap rapporterte en markedsverdi på $ 50 millioner, en gjeld på $ 20 millioner og kontanter på $ 10 millioner. Selskapet posterte også en 2017 nettoinntekt på $ 4M, skatter på $ 1M og renteutgifter på $ 1M. Hva er det 2017 EV / EBIT multiple?

Løsning:

EV = $ 50M + $ 20M - $ 10M = $ 60M

EBIT = $ 4 millioner + $ 1 millioner + $ 1 millioner = $ 6 millioner

2017 EV / EBIT = 10,0x

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Hvorfor bruke EBIT

Investorer bruker inntekt før renter og skatter av to grunner: (1) det er enkelt å beregne, og (2) det gjør selskaper lett sammenlignbare.

# 1 - Det er veldig enkelt å beregne ved hjelp av resultatregnskapet, da nettoinntekt, renter og skatt alltid blir brutt ut.

# 2 - Det normaliserer inntjeningen for selskapets kapitalstruktur (ved å legge tilbake rentekostnader) og skatteregimet det faller under. Logikken her er at en eier av virksomheten kan endre kapitalstrukturen (derav normalisere for det) og flytte hovedkontoret til et sted under et annet skatteregime. Hvorvidt dette er realistiske antakelser er et eget spørsmål, men i teorien er de begge mulig.

Flere ressurser

Vi håper dette har vært en nyttig guide til inntjening før renter og skatter, inkludert hvordan du beregner det, hva det brukes til og hvorfor det har betydning for investorer. For å fortsette å bygge kunnskapsbasen for bedriftsøkonomi, anbefaler vi disse relaterte finansartiklene og -veiledningene sterkt:

  • EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - to svært vanlige beregninger som brukes i økonomi og verdivurdering. Det er viktige forskjeller, fordeler / ulemper å forstå. EBIT står for: Resultat før renter og skatter. EBITDA står for: Resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer. Eksempler, og
  • Verdsettelse Flere analyser Flere analyser innebærer å verdsette et selskap ved bruk av et multiplum. Det sammenligner selskapets mangfold med det fra et jevnaldrende selskap.
  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • Hvordan bli en finansanalytiker i verdensklasse Analysten Trifecta® Guide Den ultimate guiden om hvordan du kan være en finansanalytiker i verdensklasse. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du å følge bransjeledende beste praksis og skille deg ut fra mengden? Prosessen vår, kalt The Analyst Trifecta®, består av analyse, presentasjon og myke ferdigheter

Siste innlegg