Sukuk - Lær mer om utstedelsesprosessen for islamske obligasjoner

Sukuk (islamsk obligasjon eller "Sharia-kompatibel" obligasjon) er et islamsk finanssertifikat som representerer en andel av eierskapet i en portefølje av kvalifiserte eksisterende eller fremtidige eiendeler Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer kortsiktig, langsiktig, fysisk, immateriell, opererer og ikke fungerer. Korrekt identifisering og. De kan betraktes som en islamsk versjon av konvensjonelle obligasjoner Obligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode. .

Sharia (islamsk lov) forbyr utlån med rentebetalinger ( riba ), som er ansett som ulovlig og utnyttende. Dermed er obligasjoner forbudt i islamsk finans.

Sukuk-tema

Sukuk representerer ikke en gjeldsforpliktelse Gjeld på gjeld I balansen er kortsiktig gjeld som skal betales innen ett år (12 måneder) eller mindre. Den er oppført som en kortsiktig gjeld og en del av netto arbeidskapital. Ikke alle selskaper har en gjeldspost, men de som bruker den eksplisitt til lån påløpt med mindre enn ett år. . Ved utstedelsen selger utsteder sertifikater til investorer. Deretter bruker utsteder inntektene fra sertifikatene til å kjøpe eiendelen, og investorene får delvis eierskap til eiendelen. Investorene har også rett til en del av fortjenesten som genereres av eiendelen.

Sukuk vs. obligasjoner

Sukuk er et alternativ til konvensjonelle obligasjoner. Islamske og konvensjonelle obligasjoner har følgende egenskaper:

  • Investorer mottar en betalingsstrøm: Konvensjonelle obligasjoner gir investorer rentebetalinger, mens Sukuk tillater investorer å motta fortjeneste generert av den underliggende eiendelen.
  • Mindre risikable investeringer enn egenkapital: Sukuk og obligasjoner betraktes som mindre risikable investeringer i forhold til aksjer.
  • Opprinnelig solgt av utstederne: Begge blir først solgt av utstederne til investorene. Etterpå omsettes begge verdipapirene over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) er handel med verdipapirer mellom to motparter utført utenfor formelle børser og uten tilsyn av en børsregulator. OTC-handel skjer i reseptfrie markeder (et desentralisert sted uten fysisk plassering), gjennom forhandlernettverk. .

Til tross for likhetene er det få viktige forskjeller mellom islamske og konvensjonelle obligasjoner, som oppsummert i tabellen nedenfor:

Sukuk Obligasjoner
Eie Deleierskap av eiendelen Gjeldsplikt
Samsvar Oppfyller Sharia Oppfyller utstedelsesland / -region
Priser Basert på verdien av den underliggende eiendelen Basert på utstederens kredittverdighet

Utstedelsesprosess for Sukuk-sertifikater

Sukuks unike natur krever en spesifikk utstedelsesprosess for det finansielle instrumentet. Følgende trinn er vanlige i utstedelsesprosessen:

  1. Et selskap som krever kapital (referert til som “opphavsmannen”) etablerer et spesialkjøretøy (SPV) Special Purpose Vehicle (SPV) Et spesialformål kjøretøy / enhet (SPV / SPE) er en egen enhet opprettet for et spesifikt og smalt mål , og som holdes utenfor balansen. SPV er en. SPV beskytter de underliggende eiendelene fra kreditorer hvis opphavsmannen lider av økonomiske problemer.
  2. Dette spesielle kjøretøyet (SPV) utsteder Sukuk-sertifikater som selges til investorene.
  3. Deretter kjøper opphavsmannen den nødvendige eiendelen ved å bruke inntektene fra salget av sertifikatene til investorene.
  4. SPV kjøper eiendelen fra opphavsmannen.
  5. SPV betaler eiendelens salgsproveny til opphavsmannen.
  6. SPV setter opp leien av eiendelen til opphavsmannen. Deretter foretar opphavsmannen leiebetalinger til SPV, som senere fordeler betalingene mellom eierne som leieinntekt.
  7. På leieavtalens sluttdato kjøper opphavsmannen eiendelen tilbake fra SPV til sin nominelle verdi. SPV distribuerer inntektene til sertifikatinnehaverne.

Sukuk utsteder prosesser

Tilleggsressurser

Takk for at du leser Finanss forklaring på Sukuk. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Obligasjonsutstedere Obligasjonsutstedere Det finnes forskjellige typer obligasjonsutstedere. Disse obligasjonsutstedere oppretter obligasjoner for å låne midler fra obligasjonseiere, som skal tilbakebetales ved forfall.
  • Ordliste med fast inntekt Ordliste med fast inntekt Denne ordliste med rentebetaling dekker de viktigste obligasjonsuttrykkene og definisjonene som kreves for finansanalytikere. Disse vilkårene er dekket i detalj i Finance's Fixed Income Fundamentals Course .. Constant Perpetuity, Correlation, Coupon Rate, Covariance, Credit Spread
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Søppelobligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode.

Siste innlegg