Likvidasjonsverdi er en estimering av den endelige verdien som vil bli mottatt av innehaveren av finansielle instrumenter når en eiendel selges, vanligvis under en rask salgsprosess. En virksomhet blir vanligvis avviklet som en del av en konkursprosess, og materielle eiendeler selges raskt, ofte for øre på dollar, for en ekstremt lav prosentandel av de opprinnelige kostnadene.
I en annen sammenheng, når en investor velger å avslutte en lønnsom satsing, blir verdien av aksjer når den legges ut for salg, også betraktet som en avviklingsverdi.
Hva brukes likvidasjonsverdi til?
Beregningen av likvidasjonsverdien brukes i verdsettelsen av finansielle instrumenter for å simulere worst case-scenariet når et selskap eller en virksomhet går konkurs. Den brukes også når et sunt selskap vurderer å gjennomgå en fusjon, legge seg ut for salg eller søke om kreditt fra investorer eller skyldner.
Hvordan beregne avviklingsverdi
Likvidasjonsverdi kan beregnes ved å fjerne verdien av alle eiendeler og forpliktelser i et selskap fra den økonomiske rapporten. Subtraksjon av forpliktelser fra eiendeler vil gi investorer avviklingsverdien.
Når man arbeider med likvidasjonsverdiberegninger, bør en investor ekskludere immaterielle eiendeler, som goodwill, merkevare anerkjennelse og intellektuelle egenskaper.
Beregningseksempel:
Unlimited Ltd. noterte en børsverdi på 500 millioner dollar. Selskapet rapporterte også forpliktelser på til sammen $ 150 millioner og en bokført verdi på $ 400 millioner. Takstmannen estimerer verdien av selskapets eiendeler til 380 millioner dollar i auksjonsmarkedet.
Likvidasjonsverdien til Unlimited Ltd. er 230 millioner dollar, funnet ved å trekke 150 millioner dollar i forpliktelser fra 380 millioner dollar i auksjonsverdi.
Last ned gratis malen
Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!
Nylig eksempel
Sears Canada, rammet av hard konkurranse om internasjonale varehus, mottok nylig rettens godkjennelse for å avvikle eiendelene. Dette trekket er en siste utvei for å tilbakebetale kreditorer etter at selskapet opphørte. Gitt det raske salget av eiendeler (inkludert varelager) til svært lave priser, gjenstår det å se om kreditorene blir hel eller ikke.
I henhold til CBC-artikkelen det er referert til ovenfor, “Selskapets styreformann Brandon Stranzl hadde prøvd å sette sammen et bud på å holde selskapet i gang mens det omstrukturerte seg, men denne innsatsen ble ikke en plan som ville ha tillatt kjeden å fortsette ... ' Jeg er fornøyd med at det ikke er noe annet levedyktig alternativ, sa justisier Glenn Hainey. ”
Tilleggsressurser
Takk for at du leser denne guiden. Finans misjon er å hjelpe deg med å fremme karrieren din og bli en finansmodeller i verdensklasse. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapsbasen din, kan du utforske disse ytterligere relevante ressursene nedenfor:
- Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som et løpende selskap, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
- Hvordan verdsette et privat selskap Private Company Valuation 3 teknikker for Private Company Valuation - lær hvordan du verdsetter en bedrift selv om den er privat og med begrenset informasjon. Denne guiden gir eksempler, inkludert sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrømanalyse og den første Chicago-metoden. Lær hvordan fagfolk verdsetter en bedrift
- Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer
- Alle verdsettelsesressurser Verdsettelsesverdier refererer til prosessen med å bestemme nåverdien til et selskap eller en eiendel. Det kan gjøres ved hjelp av en rekke teknikker. Analytikere som vil
