Kapitaliseringsfrekvens - Oversikt, eksempel, hvordan du beregner cap rate

Kapitaliseringsgrad (eller forkortet Cap Rate) brukes ofte i eiendom Eiendom Eiendom er eiendom som består av land og forbedringer, som inkluderer bygninger, inventar, veier, strukturer og verktøy. Eiendomsrett gir en tittel på eierskap til landet, forbedringer og naturressurser som mineraler, planter, dyr, vann osv. Og refererer til avkastningen på en eiendom basert på netto driftsinntekt (NOI) som eiendommen genererer. Kapitaliseringsgrad er med andre ord en avkastningsmåling som brukes til å bestemme den potensielle avkastningen på investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) er et resultatmål som brukes til å evaluere avkastningen til en investering eller sammenligne effektiviteten til forskjellige investeringer . eller tilbakebetaling av kapital.

Lær mer i Finance's Real Estate Modeling Course.

Cap Rate Concept (kapitaliseringsrate)

Cap Rate Formula

Formelen for cap rate er lik netto driftsinntekt (NOI) delt på den nåværende markedsverdien av eiendelen.

Kapitaliseringsgrad (cap rate formula)

Hvor:

  • Netto driftsinntekter er årsinntekt Årsinntekt Årsinntekt er den totale verdien av inntekt opptjent i et regnskapsår. Brutto årlig inntekt refererer til all inntjening før eventuelle fradrag er gjort, og netto årlig inntekt refererer til beløpet som gjenstår etter at alle fradrag er gjort. Konseptet gjelder både enkeltpersoner og virksomheter generert av eiendommen etter å ha trukket alle utgifter som påløper fra driften, inkludert forvaltning av eiendommen og betaling av skatt.
  • Nåværende markedsverdi av eiendelen er verdien av en eiendel Materielle eiendeler Materielle eiendeler er eiendeler med fysisk form og som holder verdi. Eksempler inkluderer eiendom, anlegg og utstyr. Materielle eiendeler blir sett og følt og kan ødelegges av brann, naturkatastrofe eller en ulykke. Immaterielle eiendeler, derimot, mangler en fysisk form og består av ting som immateriell eiendom på markedet.

Betydningen av store bokstaver

Kapitaliseringsgraden brukes til å sammenligne ulike investeringsmuligheter. For eksempel, hvis alt annet er lik, en eiendom med en 10% cap rate versus en annen eiendoms 3%, vil en investor mest sannsynlig fokusere på eiendommen med en 10% cap rate.

Satsen angir også hvor lang tid det tar å gjenopprette en investering i en eiendom. For eksempel, hvis en eiendom har et tak på 10%, vil det ta 10 år for investoren å gjenopprette sin investering (kalt "full kapitalisert").

Selv om det er en viktig beregning for å sammenligne investeringsmuligheter, bør investorer aldri basere et kjøp på taktsatsen for en eiendom alene. Det er nyttig å merke seg at forskjellige cap-renter representerer forskjellige risikonivåer - en lav cap-rate innebærer lavere risiko mens en høy cap-rate innebærer høyere risiko. Derfor er det ingen “optimal” cap rate - det avhenger av investorens risikopreferanse.

Tenk for eksempel på to eiendommer på forskjellige geografiske steder - den ene ligger i en svært ettertraktet forstadsregion, mens den andre ligger i en nedslitt del av byen. Eiendommen i den svært ettertraktede forstadsregionen vil vise et lavere tak gjennom eiendelens høye markedsverdi. Tvert imot vil eiendommen i den nedslitte delen av byen komme med et høyere tak, reflektert av den lavere markedsverdien på eiendelen.

Cap Rate Eksempel

John er en investor som ønsker å kjøpe en investeringseiendom. Fra å ta eiendomsmeglingskurs husker han at kapitaliseringsgraden er en effektiv beregning for å evaluere eiendommer. John identifiserer tre eiendommer med sine respektive utgifter, årlige inntekter og markedsverdier:

Eksempel på Cap Rate

Tabell over store bokstaver

Etter å ha gjort beregningene for eiendommene ovenfor, innser John at eiendom C returnerer den høyeste taksatsen.

I en enkel verden baserer John kanskje kjøpet på renten alene. Imidlertid er det bare en av mange beregninger som kan brukes til å vurdere avkastningen på kommersiell eiendom. Selv om taksrente gir en god ide om en eiendoms teoretiske avkastning, bør den brukes sammen med andre beregninger, for eksempel brutto leie multiplikator, blant mange andre. Derfor bør andre beregninger brukes i forbindelse med kapitaliseringsgraden for å måle attraktiviteten til en eiendomsmulighet.

Eiendomsmodelleringskurs

Hvis du vil lære alt om hvordan du beregner netto driftsinntekter, kapitaliseringsrater, og til og med hvordan du bygger en økonomisk modell for et utviklingsprosjekt, kan du sjekke ut Finance's Real Estate Financial Modelling Course. Programmet vil lære deg hvordan du bygger en modell i Excel fra bunnen av.

Eiendomstakst og NOI-eksempel

Cap Rate Sammendrag

  • Kapitaliseringsgraden er en lønnsomhetsmåling som brukes til å bestemme avkastningen på en eiendom.
  • Formelen for kapitaliseringsrenten beregnes som netto driftsinntekt dividert med eiendelens nåværende markedsverdi.
  • Kapitaliseringsraten kan brukes til å bestemme risikoen ved en investeringsmulighet - en høy kapitaliseringsrate innebærer lavere risiko mens en lav kapitaliseringsrate innebærer høyere risiko.
  • Kapitaliseringsgraden bør brukes sammen med andre beregninger, og investorer bør aldri basere et kjøp på kapitaliseringsgraden til en eiendom alene.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Fundament of Real Estate Financial Modelling Foundations of Real Estate Financial Modelling Lær grunnlaget for finansiell modellering av eiendom i denne innledende veiledningen for å bygge en økonomisk modell for et eiendomsutviklingsprosjekt.
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Return of Return Rate of Return Return of Rate (ROR) er gevinsten eller tapet av en investering over en periode sammenliknet med den opprinnelige kostnaden for investeringen uttrykt i prosent. Denne guiden lærer de vanligste formlene
  • Revenue Run Rate Revenue Run Rate Revenue Run Rate er en indikator på økonomisk ytelse som tar selskapets nåværende inntekt i en bestemt periode (en uke, måned, kvartal osv.) Og konverterer det til et årlig tall får helårsekvivalenten. Denne beregningen brukes ofte av raskt voksende selskaper, da data som til og med er noen måneder gamle kan undervurdere den nåværende størrelsen på selskapet. guide, eksempel, formel

Siste innlegg