Discount Factor - Komplett guide til bruk av Discount Factors i modellen

I finansiell modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. , er en diskonteringsfaktor et desimaltall multiplisert med en kontantstrøm Verdivurdering Gratis verdivurderingsveiledninger for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene vil lære deg beste praksis for verdsettelse av virksomhet og hvordan du kan verdsette et selskap ved hjelp av sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) -modellering og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning, verdi for å diskontere det tilbake til nåverdien . Faktoren øker over tid (noe som betyr at desimalverdien blir mindre) ettersom effekten av å sammensette diskonteringsrenten bygger over tid. Praktisk sett,Det er lettere å bruke XNPV-funksjonen XNPV-funksjonen i Excel XNPV-funksjonen i Excel bør brukes over den vanlige NPV-funksjonen i økonomisk modellering og verdsettelsesanalyse for å sikre presisjon og nøyaktighet. XNPV-formelen bruker spesifikke datoer som tilsvarer hver kontantstrøm som diskonteres i serien. Lær trinn for trinn i denne veiledningen med eksempler og bilder i Excel. Imidlertid er en fordel med manuell beregning av rabattfaktoren at du kan se hvaen fordel ved manuell beregning av rabattfaktoren er at du kan se hvaen fordel ved manuell beregning av rabattfaktoren er at du kan se hvanåverdien av hver enkelt kontantstrøm er, i motsetning til bare total NPV.

rabattfaktor eksempel

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Hvorfor bruke en rabattfaktor?

Noen analytikere foretrekker å beregne eksplisitte diskonteringsfaktorer i hver tidsperiode, slik at de kan se effekten av sammensetting tydeligere, samt gjøre Rabattert kontantstrøm eller DCF-modell DCF-modellopplæring Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell som brukes å verdsette en bedrift. Modellen er rett og slett en prognose for et selskaps uklare gratis kontantstrøm som er lettere å revidere.

Rabattfaktoren er et alternativ til å bruke XNPV- eller XIRR XIRR-funksjonen XIRR-funksjonen er kategorisert under Excel Financial-funksjoner. Funksjonen vil beregne den interne avkastningen (IRR) for en serie kontantstrømmer som kanskje ikke er periodiske. Hvis kontantstrømmene er periodiske, bør vi bruke IRR-funksjonen. I økonomisk modellering er XIRR-funksjonen nyttig i XIRR-funksjonen er funksjoner i Excel. I eksemplet nedenfor vil du se nøyaktig hvordan rabatten brukes i et regneark.

Formel for rabattfaktoren

Formelen for beregning av rabattfaktoren i Excel er den samme som netto nåverdi (NPV-formel NPV-formel En guide til NPV-formelen i Excel når du utfører økonomisk analyse. Det er viktig å forstå nøyaktig hvordan NPV-formelen fungerer i Excel og matematikken bak den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor, PV = nåverdi, F = fremtidig betaling (kontantstrøm), r = diskonteringsrente, n = antall perioder i fremtiden).

Formelen er som følger:

Faktor = 1 / (1 x (1 + rabattrate) ^ Periodenummer)

Eksempelberegning

Her er et eksempel på hvordan du beregner faktoren fra Excel-regnearkmalen.

rabatt faktor Excel mal nedlasting

I periode 6, som er år 6 som vi diskonterer, vil tallet i formelen være som følger:

Faktor = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0,564

Hvis den udiskonterte kontantstrømmen i den perioden er $ 120 000, multipliserer vi den med 0,564 for å få nåverdien av den kontantstrømmen for å komme til $ 67 736,9.

Den totale NPV av kontantstrømmene vist i eksemplet ovenfor er $ 737 348,1, som kan beregnes ved å oppsummere de individuelle diskonterte kontantstrømmene. Vi kommer til samme antall som vi gjør ved å bruke NPV-funksjonen i Excel.

Søknader innen økonomisk modellering

Analytikere vil bruke rabattfaktorer når de utfører økonomisk modellering i Excel hvis de ønsker å ha mer synlighet i NPV-formelen og for bedre å illustrere effekten av diskontering.

Som du ser i eksemplet ovenfor, er hver dollar kontantstrøm mottatt i år 10 bare verdt 38,6% av hver dollar kontantstrøm mottatt i dag. Når du har mer enn 15 til 20 år ute, blir verdien av kontantstrømmer ekstremt diskontert. Ettersom risikoen for å aldri motta dem blir så mye større, blir mulighetskostnaden så mye høyere.

Rabattfaktor vs. XNPV

Ved å bruke en rabattfaktor kan du spesifisere nøyaktig hvor mange dager det er i hver periode. Du kan gjøre dette ved å bruke spesifikke datoer i hver tidsperiode og ta forskjellen mellom dem.

For eksempel er 30. juni 2018 til 31. desember 2018 184 dager, som er et halvt år. Ved å legge til dette ekstra laget i modellen kan vi være veldig presise om våre diskonteringsperioder. Dette oppnår nøyaktig samme effekt som å bruke XNPV-funksjonen og XIRR-funksjonen XIRR vs IRR Hvorfor bruke XIRR vs IRR. XIRR tildeler spesifikke datoer til hver enkelt kontantstrøm, noe som gjør den mer nøyaktig enn IRR når man bygger en finansiell modell i Excel. i Excel.

Flere ressurser fra økonomi

For å fortsette å utvikle dine ferdigheter som en finansanalytiker i verdensklasse The Analyst Trifecta® Guide Den ultimate guiden om hvordan du kan være en finansanalytiker i verdensklasse. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du å følge bransjeledende beste praksis og skille deg ut fra mengden? Prosessen vår, kalt The Analyst Trifecta®, består av analyse, presentasjon og myke ferdigheter. Vi tror at disse tilleggsøkonomikildene vil være svært nyttige for deg:

  • Excel-formler og funksjoner Excel-formler Cheat Sheet Finance's Excel-formler-jukseark gir deg de viktigste formlene for å utføre økonomisk analyse og modellering i Excel-regneark. Hvis du vil bli en mester i Excel-analyse og ekspert på å bygge økonomiske modeller, har du kommet til rett sted.
  • DCF-modelleringsguide DCF-modellopplæring Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er rett og slett en prognose for et selskaps unlevered gratis kontantstrøm
  • XIRR vs IRR XIRR vs IRR Hvorfor bruke XIRR vs IRR. XIRR tildeler spesifikke datoer til hver enkelt kontantstrøm, noe som gjør den mer nøyaktig enn IRR når man bygger en finansiell modell i Excel.
  • Gratis Excel-formelkurs

Siste innlegg