Finansiell innflytelse - Lær hvordan finansiell innflytelse fungerer

Finansiell gearing er bruken av lånte penger (gjeld) for å finansiere kjøp av eiendeler Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer kortsiktig, langsiktig, fysisk, immateriell, driftsmessig og ikke-driftig. Korrekt identifisering og med forventning om at inntekten eller kapitalgevinsten fra den nye eiendelen vil overstige kostnaden for å låne Rente En rente refererer til beløpet som en utlåner belaster en låntaker for enhver gitt gjeld, vanligvis uttrykt som en prosent av rektor. .

I de fleste tilfeller vil leverandøren av gjelden sette en grense for hvor stor risiko den er klar til å ta, og indikere en grense for omfanget av giringen den vil tillate. Når det gjelder utlån med aktiva, bruker finansleverandøren eiendelene som sikkerhet til låntakeren betaler tilbake lånet. I tilfelle kontantstrømslån brukes selskapets generelle kredittverdighet til å sikkerhetskopiere lånet.

Denne guiden beskriver hvordan finansiell gearing fungerer, hvordan den måles og risikoen forbundet med å bruke den.

Diagram over økonomisk løftestang

Hvordan finansiell gearing fungerer

Ved kjøp av eiendeler er selskapet tilgjengelig for tre muligheter for finansiering: bruk av egenkapital, gjeld og leieavtaler. Bortsett fra egenkapital påløper resten av opsjonene faste kostnader som er lavere enn inntekten som selskapet forventer å tjene på eiendelen. I dette tilfellet antar vi at selskapet bruker gjeld til å finansiere anskaffelse av aktiva.

Eksempel

Anta at selskap X ønsker å anskaffe en eiendel som koster $ 100.000. Selskapet kan enten bruke egenkapital eller gjeldsfinansiering. Hvis selskapet velger det første alternativet, vil det eie 100% av eiendelen, og det blir ingen rentebetalinger. Hvis eiendelen øker i verdi med 30%, vil eiendelens verdi øke til $ 130 000, og selskapet vil tjene et overskudd på $ 30 000. Tilsvarende, hvis eiendelen svekkes med 30%, vil eiendelen bli verdsatt til $ 70.000, og selskapet vil medføre et tap på $ 30.000.

Alternativt kan selskapet gå med det andre alternativet og finansiere eiendelen ved hjelp av 50% vanlig aksje og 50% gjeld. Hvis eiendelen øker med 30%, vil eiendelen bli verdsatt til $ 130 000. Det betyr at hvis selskapet betaler tilbake gjelden på $ 50.000, vil det ha $ 80.000 igjen, noe som tilsvarer et overskudd på $ 30.000. Tilsvarende, hvis eiendelen svekkes med 30%, vil eiendelen bli verdsatt til $ 70.000. Dette betyr at etter å ha betalt gjelden på $ 50.000, vil selskapet forbli med $ 20.000, som tilsvarer et tap på $ 30.000 ($ 50.000 - $ 20.000).

Hvordan økonomisk løftestang måles

Gjeld til egenkapital

Gjeldsgradkvoten Finance Finance's Finance Articles er utformet som selvstudieveiledninger for å lære viktige finanskonsepter online i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler! brukes til å bestemme mengden av finansiell innflytelse til et foretak, og det viser andelen gjeld til selskapets egenkapital. Det hjelper selskapets ledelse, långivere, aksjonærer og andre interessenter med å forstå risikonivået i selskapets kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur refererer til mengden gjeld og / eller egenkapital som et firma bruker for å finansiere virksomheten og finansiere eiendelene. Et firmas kapitalstruktur. Det viser sannsynligheten for at låntakeren har vanskeligheter med å oppfylle gjeldsforpliktelsene, eller hvis gjeldsnivået er på et sunt nivå. Gjeldsgraden beregnes som følger:

Gjeld til egenkapital

Total gjeld refererer i dette tilfellet til selskapets kortsiktige gjeld (gjeld som selskapet har til hensikt å betale innen ett år eller mindre) og langsiktige forpliktelser (gjeld med løpetid på mer enn ett år).

Egenkapital refererer til egenkapitalen (beløpet som aksjonærene har investert i selskapet) pluss mengden beholdt inntjening (beløpet selskapet beholdt fra overskuddet).

Bedrifter i industrien rapporterer vanligvis en høyere gjeld til egenkapital enn selskaper i servicenæringen, noe som gjenspeiler den høyere mengden av førstnevnte investering i maskiner og andre eiendeler. Vanligvis overstiger forholdet den amerikanske gjennomsnittlige gjeldsgraden på 54,62%.

Andre utnyttelsesgrader

Andre vanlige gearingsgrader Leverage Ratios En gearing ratio indikerer gjeldsnivået til en forretningsenhet mot flere andre kontoer i balansen, resultatregnskapet eller kontantstrømoppstillingen. Excel-mal som brukes til å måle finansiell innflytelse inkluderer:

  • Gjeld til kapital
  • Gjeld til EBITDA-forhold
  • Rentedekningsgrad

Mens gjeldsgraden er den mest brukte gearingsgraden, brukes de ovennevnte tre forholdene ofte i bedriftsfinansiering Bedriftsøkonomi Oversikt Bedriftsfinansiering handler om kapitalstrukturen til et selskap, inkludert finansiering og handlinger som ledelsen tar for å øke verdien av å måle et selskaps innflytelse.

Risikoen for økonomisk utnyttelse

Selv om finansiell innflytelse kan føre til forbedret inntjening for et selskap, kan det også føre til uforholdsmessige tap. Tap kan oppstå når rentekostnadene for eiendelen overvelder låntakeren fordi avkastningen fra eiendelen ikke er tilstrekkelig. Dette kan oppstå når eiendelen faller i verdi eller renten stiger til uhåndterlige nivåer.

Volatilitet i aksjekursen

Økt mengde finansiell gearing kan føre til store svingninger i selskapets fortjeneste. Som et resultat vil selskapets aksjekurs stige og falle oftere, og det vil hindre riktig regnskapsføring av aksjeopsjoner eid av selskapets ansatte. Økte aksjekurser vil bety at selskapet vil betale høyere renter til aksjonærene.

Konkurser

I en virksomhet der det er lave barrierer for inngang Barrierer for inngang Barrierer for inngang er hindringene eller hindringene som gjør det vanskelig for nye selskaper å komme inn i et gitt marked. Disse kan omfatte teknologiutfordringer, myndighetsregler, patenter, oppstartkostnader eller krav til utdanning og lisensiering. inntekter og fortjeneste er mer sannsynlig å svinge enn i en virksomhet med høye barrierer for inngang. Svingningene i inntektene kan lett presse et selskap til konkurs, siden det ikke vil være i stand til å dekke sine økende gjeldsforpliktelser og betale driftskostnadene. Med truende ubetalt gjeld kan kreditorene anlegge sak ved konkurskursretten for å få aksjonene til virksomheten auksjonert for å hente gjeld.

Redusert tilgang til mer gjeld

Når de låner ut penger til selskaper, vurderer finansielle leverandører firmaets nivå på finansiell innflytelse. For selskaper med høy gjeldsgrad er det mindre sannsynlig at långivere forskutterer ytterligere midler siden det er høyere risiko for mislighold. Imidlertid, hvis långiverne er enige om å forskutte midler til et høyt innflyttet selskap, vil det låne ut til en høyere rente som er tilstrekkelig til å kompensere for høyere risiko for mislighold.

Driftsheving

Operativ gearing defineres som forholdet mellom faste kostnader og variable kostnader som selskapet pådrar seg i en bestemt periode. Hvis de faste kostnadene overstiger mengden av variable kostnader, anses et selskap å ha høy driftsinnflytelse. Et slikt firma er følsomt overfor endringer i salgsvolum, og volatiliteten kan påvirke selskapets EBIT og avkastning på investert kapital.

Høy operasjonell innflytelse er vanlig i kapitalintensive selskaper som produksjonsfirmaer, siden de trenger et stort antall maskiner for å produsere sine produkter. Uansett om selskapet foretar salg eller ikke, må selskapet betale faste kostnader som avskrivninger på utstyr, overhead på produksjonsanlegg og vedlikeholdskostnader.

Andre ressurser

Finance er den offisielle globale leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-betegnelse, et ledende sertifiseringsprogram for finansanalytikere. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil disse ekstra økonomiressursene være nyttige:

  • Leverage Ratios Leverage Ratios En gearing ratio indikerer nivået på gjeld som en forretningsenhet pådrar seg mot flere andre kontoer i balanse, resultatregnskap eller kontantstrømoppstilling. Excel-mal
  • Avkastning på egenkapital Avkastning på egenkapital (ROE) Avkastning på egenkapital (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar selskapets årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12%). ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen.
  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • Verdsettelse Flere analyser av regnskaper Slik utfører du analyser av regnskaper. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.

Siste innlegg