Forretningslivssyklus - Forstå de 5 forskjellige trinnene

Virksomhetens livssyklus er utviklingen av en virksomhet i faser over tid og er oftest delt inn i fem trinn: lansering, vekst, utrystning, modenhet og tilbakegang. Syklusen vises på en graf med den horisontale aksen som tid og den vertikale aksen som dollar eller forskjellige økonomiske beregninger. I denne artikkelen vil vi bruke tre økonomiske beregninger for å beskrive statusen for hver virksomhets livssyklusfase, inkludert salgsinntekter Salgsinntekter er inntektene som et selskap mottar fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. , overskudd Nettoinntekt Nettoinntekt er en nøkkelpost, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle tre kjerneoppgjøret.Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. , og kontantstrøm Verdivurdering Gratis verdivurderingsguider for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene vil lære deg beste praksis for forretningsverdivurdering og hvordan du kan verdsette et selskap ved hjelp av sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) -modellering og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning,.modellering av diskontert kontantstrøm (DCF) og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning,.modellering av diskontert kontantstrøm (DCF) og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning,.

Graf over næringslivssyklusstadiene

Bilde: Finance GRATIS Corporate Finance Class.

Fase en: Start

Hvert selskap begynner sin virksomhet som en bedrift og vanligvis ved å lansere nye produkter eller tjenester Hvordan VC ser på oppstart og grunnleggere En guide til hvordan VC ser på oppstart og grunnleggere. Oddsen for å bli finansiert, oddsen for kommersiell suksess, egenskaper de ser etter, gode mot dårlige plasser. I lanseringsfasen er salget lavt, men sakte (og forhåpentligvis jevnt) økende. Bedrifter fokuserer på markedsføring mot målgruppen for forbrukere ved å annonsere for sine komparative fordeler og verdiforslag. Imidlertid, siden inntektene er lave og de første startkostnadene er høye, er bedrifter utsatt for tap i denne fasen. Faktisk henger lønnssyklusen gjennom hele salgssyklusen gjennom hele virksomhetens livssyklus og skaper en tidsforsinkelse mellom salgsvekst og fortjenestevekst. Denne forsinkelsen er viktig i forhold til finansieringssyklusen,som er forklart i siste del av denne artikkelen. Til slutt er kontantstrømmen i lanseringsfasen også negativ, men faller enda lavere enn overskuddet. Dette skyldes kapitalisering av startkostnader som kanskje ikke reflekteres i virksomhetens fortjeneste, men som absolutt gjenspeiles i kontantstrømmen.

Fase to: vekst

I vekstfasen opplever bedriftene rask salgsvekst. Etter hvert som salget øker raskt, begynner bedriftene å se fortjeneste når de når målstreken. Ettersom fortjenestesyklusen fremdeles henger etter salgssyklusen, er ikke fortjenestnivået så høyt som salget. Til slutt blir kontantstrømmen i vekstfasen positiv, noe som representerer en overflødig kontantstrøm.

Fase tre: Shake-out

I løpet av shake-out-fasen fortsetter salget å øke, men i en lavere tempo, vanligvis på grunn av enten nærmet markedsmetning eller nye konkurrenters inntreden i markedet Trussel om nye deltagere Trusselen om nye deltagere refererer til trusselen om at nye konkurrenter posere til nåværende aktører i en bransje. Det er en av kreftene som former. Salgstoppen i shake-out-fasen. Selv om salget fortsetter å øke, begynner overskuddet å reduseres i utrystningsfasen. Denne veksten i salg og nedgang i resultat representerer en betydelig økning i kostnadene. Til slutt øker kontantstrømmen og overstiger fortjenesten.

Fase fire: Modenhet

Når virksomheten modnes, begynner salget å sakte avta. Profittmarginene blir tynnere, mens kontantstrømmen holder seg relativt stillestående. Når bedriftene nærmer seg forfall, ligger store investeringer i stor grad bak virksomheten, og derfor er kontantgenerering høyere enn resultatet i resultatregnskapet Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser deres resultat over en periode på tid. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. .

Det er imidlertid viktig å merke seg at mange bedrifter utvider sin livssyklus i denne fasen ved å gjenoppfinne seg selv og investere i ny teknologi og fremvoksende markeder. Dette gjør det mulig for bedrifter å omplassere seg i sine dynamiske bransjer, og dermed oppdatere veksten på markedet.

Fase fem: Avslag

I den siste fasen av livssyklusen, reduseres salg, fortjeneste og kontantstrøm. I løpet av denne fasen aksepterer bedrifter at de ikke klarer å forlenge sin livssyklus ved å tilpasse seg det skiftende forretningsmiljøet. Bedrifter mister sitt konkurransefortrinn Konkurransefortrinn Et konkurransefortrinn er et attributt som gjør det mulig for et selskap å overgå konkurrentene. Konkurransedyktige fordeler tillater et selskap å oppnå og til slutt gå ut av markedet.

Bedriftsfinansiering livssyklus

I finansieringssyklusen forblir de fem trinnene de samme, men plasseres på den horisontale aksen. Over den vertikale aksen er risikonivået i virksomheten; dette inkluderer risikonivået ved å låne ut penger eller skaffe kapital til virksomheten.

Mens livssyklusen for virksomheten inneholder salg, fortjeneste og kontanter som finansielle beregninger, består finansieringslivssyklusen av salg, forretningsrisiko og gjeldsfinansiering som sentrale økonomiske indikatorer. Forretningsrisikosyklusen er invers i forhold til salgs- og gjeldsfinansieringssyklusen.

Livssyklus for bedriftsfinansiering

Bilde: Finance GRATIS Corporate Finance Class.

Fase en: Start

Når salget er lavest, er forretningsrisikoen den høyeste ved lanseringen. I løpet av denne fasen er det umulig for et selskap å finansiere gjeld på grunn av sin uprøvde forretningsmodell og usikre evne til å betale tilbake gjeld. Når salget begynner å øke sakte, øker også selskapenes mulighet til å finansiere gjeld.

Fase to: vekst

Etter hvert som bedrifter opplever blomstrende salgsvekst, reduseres forretningsrisikoen, mens deres evne til å heve gjeld øker. I vekstfasen begynner bedriftene å se fortjeneste og positiv kontantstrøm, noe som viser deres evne til å betale tilbake gjeld. Bedriftens produkter eller tjenester har vist seg å gi verdi på markedet. Bedrifter i vekstfasen søker mer og mer kapital ettersom de ønsker å utvide sin markedsrekkevidde og diversifisere virksomheten.

Fase tre: Shake-out

I løpet av shake-out-fasen toppet salget. Bransjen opplever bratt vekst, noe som fører til hard konkurranse på markedet. Imidlertid øker gjeldsfinansieringssyklusen eksponentielt når salget toppes. Bedrifter beviser sin vellykkede posisjonering i markedet og viser sin evne til å betale tilbake gjeld. Forretningsrisikoen fortsetter å synke.

Fase fire: Modenhet

Når selskaper nærmer seg modenhet, begynner salget å avta. Imidlertid, i motsetning til de tidligere stadiene der forretningssyklusen var invers mot salgssyklusen, beveger forretningsrisikoen seg i korrelasjon med salget til det punktet at den ikke har noen forretningsrisiko. På grunn av eliminering av forretningsrisiko har de mest modne og stabile virksomhetene den enkleste tilgangen til gjeldskapital.

Fase fem: Avslag

I siste fase av finansieringssyklusen begynner salget å avta med en akselererende hastighet. Denne nedgangen i salget viser selskapenes manglende evne til å tilpasse seg endrede forretningsmiljøer og forlenge livssyklusen.

Å forstå livssyklusen er viktig kunnskap for investeringsbankfolk, finansanalytikere og andre fagpersoner i finansnæringen. Du kan dra nytte av å sjekke ut tilleggsinformasjonsressursene som Finance tilbyr, for eksempel de som er oppført nedenfor.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne veiledningen på de fem trinnene i en virksomhets eller bransjes livssyklus. Finance er en global leverandør av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram og flere andre kurs for finanspersoner. For å hjelpe deg med å fremme karrieren din, sjekk ut de ekstra økonomiressursene nedenfor:

  • Bedriftsutvikling Bedriftsutvikling Bedriftsutvikling er gruppen i et selskap som er ansvarlig for strategiske beslutninger for å vokse og omstrukturere sin virksomhet, etablere strategiske partnerskap, engasjere seg i fusjoner og oppkjøp (M&A) og / eller oppnå organisatorisk fortreffelighet. Corp Dev forfølger også muligheter som utnytter verdien av selskapets forretningsplattform.
  • Karriere i bedriftsutvikling Bedriftsutvikling Karrierevei Bedriftsutviklingsjobber inkluderer gjennomføring av fusjoner, oppkjøp, frasalg og kapitalinnsamling internt for et selskap. Bedriftsutvikling ("corp dev") er ansvarlig for gjennomføring av fusjoner, oppkjøp, frasalg og kapitalinnsamling internt for et selskap. Utforsk karriereveien.
  • Bedriftsstruktur Bedriftsstruktur Bedriftsstruktur refererer til organisering av forskjellige avdelinger eller forretningsenheter i et selskap. Avhengig av selskapets mål og bransjen
  • Oversikt over M & A-prosesser Fusjonsoppkjøp M & A-prosess Denne veiledningen tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader

Siste innlegg