Verdsettelsesprinsipper - Liste over de viktigste verdsettelsesbegrepene

Verdsettelse av virksomhet innebærer fastsettelse av den virkelige økonomiske verdien til et selskap eller en virksomhet av forskjellige årsaker, for eksempel salgsverdi, skilsmissesøksmål og etablering av partnerskap eierskap Joint Venture (JV) Et joint venture (JV) er et kommersielt foretak der to eller flere organisasjoner kombinerer ressursene sine for å få en taktisk og strategisk fordel i markedet. Bedrifter inngår ofte et joint venture for å forfølge spesifikke prosjekter. JV kan være et nytt prosjekt eller ny kjernevirksomhet.

Verdsettelsesprinsipper

Bilde: Finance's Business Valuation Modelling Course.

Nøkkelprinsipper for verdivurdering

Følgende er nøkkelprinsippene for verdivurdering som bedriftseiere som ønsker å skape verdi i sin virksomhet, må vite.

1. Verdien av en virksomhet defineres bare på et bestemt tidspunkt.

Verdien av et privateid selskap Privat selskap Et privat selskap er et selskap hvis aksjer eies av enkeltpersoner eller selskaper, og som ikke gir investorer egenkapitalinteresser i form av aksjer som handles på en offentlig børs. opplever vanligvis endringer hver eneste dag. Inntjeningen, kontantposisjonen, arbeidskapitalen og markedsforholdene til en virksomhet endres alltid. Verdsettelsen som ble utarbeidet av bedriftseiere for noen måneder eller år siden, gjenspeiler kanskje ikke den virkelige nåverdien av virksomheten.

Verdien av en virksomhet krever jevn og regelmessig overvåking. Dette verdsettelsesprinsippet hjelper bedriftseiere til å forstå betydningen av verdsettelsesdatoen i prosessen med verdsettelse.

2. Verdien varierer primært i samsvar med kapasiteten til en virksomhet for å generere fremtidig kontantstrøm

Et selskaps verdsettelse er i hovedsak en funksjon av dets fremtidige kontantstrøm Kontantstrøm Kontantstrøm (CF) er økningen eller reduksjonen i mengden penger en bedrift, institusjon eller person har. I økonomi brukes begrepet for å beskrive mengden kontanter (valuta) som genereres eller forbrukes i en gitt tidsperiode. Det er mange typer CF, bortsett fra i sjeldne situasjoner hvor likvidasjon av netto aktiva fører til en høyere verdi. Den første viktige takeawayen i det andre prinsippet er "fremtid". Det innebærer at historiske resultater av selskapets inntjening før verdsettelsesdatoen er nyttige for å forutsi fremtidige resultater for virksomheten under visse forhold.

Den andre nøkkelen i dette prinsippet er "kontantstrøm". Det er fordi kontantstrøm, som tar hensyn til kapitalutgifter Kapitalutgifter Kapitalutgifter refererer til midler som brukes av et selskap til kjøp, forbedring eller vedlikehold av langsiktige eiendeler for å forbedre effektiviteten eller kapasiteten til selskapet. Langsiktige eiendeler er vanligvis fysiske og har en levetid på mer enn en regnskapsperiode. , endring av arbeidskapital og skatt, er den sanne determinanten for forretningsverdien. Bedriftseiere bør sikte på å bygge et omfattende estimat av fremtidige kontantstrømmer for selskapene sine.

Selv om det å foreta estimater er et subjektivt foretak, er det viktig at verdien av virksomheten valideres. Pålitelig historisk informasjon vil hjelpe til med å støtte forutsetningene som prognosene vil bruke.

3. Markedet kommanderer hva den riktige avkastningen for erververe er

Markedskreftene er vanligvis i flytende tilstand, og de styrer avkastningen som er nødvendig for potensielle kjøpere på en bestemt markedsplass. Noen av markedskreftene inkluderer typen bransje, finansielle kostnader og de generelle økonomiske forholdene.

Markedsavkastningen gir viktige referanseindikatorer på et bestemt tidspunkt. De påvirker avkastningen som ønsket av enkeltkjøpere på lang sikt. Bedriftseiere må være forsiktige med markedskreftene for å vite riktig tidspunkt for utreise som maksimerer verdien.

4. Verdien av en virksomhet kan bli påvirket av underliggende netto materielle eiendeler

Dette prinsippet for verdsettelse av virksomhet måler forholdet mellom den operasjonelle verdien til et selskap og dets netto materielle verdi. Teoretisk sett har et selskap med en høyere underliggende netto eiendelverdi høyere fortsatt driftverdi. Det skyldes tilgjengeligheten av mer sikkerhet for å finansiere oppkjøpet og lavere risiko for investeringer siden det er flere eiendeler som skal avvikles i tilfelle konkurs.

Bedriftseiere trenger å bygge en aktiva base. For næringer som ikke er kapitalintensive, må eierne finne midler for å støtte verdsettelsen av deres goodwill.

5. Verdien påvirkes av overførbarheten av fremtidige kontantstrømmer

Hvor overførbare kontantstrømmene til virksomheten er til en potensiell erverver, vil påvirke verdien av selskapet. Verdifulle virksomheter opererer vanligvis uten eierens kontroll. Hvis bedriftseieren utøver en enorm kontroll over levering av tjenester, omsetningsvekst, vedlikehold av kundeforhold, etc., vil eieren sikre goodwill og ikke virksomheten. En slik slags personlig goodwill gir svært liten eller ingen kommersiell verdi og kan ikke overføres.

I et slikt tilfelle kan den totale verdien av virksomheten til en erverver være begrenset til verdien av selskapets materielle eiendeler. Materielle eiendeler Materielle eiendeler er eiendeler med fysisk form og som holder verdi. Eksempler inkluderer eiendom, anlegg og utstyr. Materielle eiendeler blir sett og følt og kan ødelegges av brann, naturkatastrofe eller en ulykke. Immaterielle eiendeler, derimot, mangler en fysisk form og består av ting som åndsverk i tilfelle bedriftseieren ikke vil bli. Bedriftseiere må bygge et sterkt lederteam slik at virksomheten er i stand til å kjøre effektivt selv om de forlot selskapet i lang tid. De kan bygge et sterkere og bedre lederteam gjennom forbedret justering, opplæring og til og med gjennom ansettelse.

6. Verdien påvirkes av likviditet

Dette prinsippet fungerer basert på teorien om etterspørsel og tilbud. Hvis markedet har mange potensielle kjøpere, men det er noen få mål for kvalitetsoppkjøp, vil det være en økning i verdsettelsesmultipler og omvendt. I både kontekster med åpent marked og teoretisk verdsettelse, betyr mer forretningsinteresselikviditet til mer forretningsinteressverdi.

Bedriftseiere må få de beste potensielle kjøperne til forhandlingsbordet for å maksimere prisen. Det kan oppnås gjennom en kontrollert auksjonsprosess.

Viktige takeaways

Ovennevnte er grunnleggende verdsettelsesprinsipper for virksomheten som bestemmer verdien av en virksomhet. Verdien av enhver virksomhet bestemmes vanligvis på et bestemt tidspunkt og påvirkes av selskapets kapasitet til å generere fremtidig kontantstrøm, markedskrefter, underliggende netto materielle eiendeler, overførbarhet av fremtidige kontantstrømmer og likviditet.

Selv om de er tekniske verdsettelseskonsepter, må grunnleggende verdsettelsesprinsipper forstås av bedriftseiere for å hjelpe dem med å øke verdsettelsen av virksomhetene sine.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av F inancial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker . For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Business Valuation Specialist Business Valuation Specialist Bedriftsverdivurdering refererer til prosessen med å bestemme den virkelige verdien av en virksomhet. Eiere samarbeider med en verdivurderingsspesialist for å hjelpe dem med å få et objektivt estimat av virksomhetens verdi.
  • Sammenlignbar selskapsanalyse Sammenlignbar selskapsanalyse Hvordan utføre sammenlignbar selskapsanalyse. Denne guiden viser deg trinn for trinn hvordan du bygger sammenlignbare selskapsanalyser ("Comps"), inkluderer en gratis mal og mange eksempler. Comps er en relativ verdsettelsesmetodikk som ser på forholdstall for lignende offentlige selskaper og bruker dem til å utlede verdien av en annen virksomhet
  • Economic Value Added (EVA) Economic Value Added (EVA) Economic Value Added (EVA) viser at reell verdiskaping oppstår når prosjekter tjener avkastning over kapitalkostnadene og dette øker verdien for aksjonærene. Residual Income-teknikken som fungerer som en indikator på lønnsomheten med den forutsetningen at reell lønnsomhet oppstår når rikdom er
  • Markedsvurderingsmetode Markedsvurderingsmetode Markedstilnærmingen er en verdsettelsesmetode som brukes til å bestemme vurderingsverdien til en virksomhet, immateriell eiendel, virksomhetsinteresse eller sikkerhet ved

Siste innlegg