Avkastning på sysselsatt kapital - Lær hvordan du beregner ROCE

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), et lønnsomhetsgrad, måler hvor effektivt et selskap bruker sin kapital Kapitalstruktur Kapitalstruktur refererer til gjeld og / eller egenkapital som et firma bruker for å finansiere sin virksomhet og finansiere eiendelene. Et selskaps kapitalstruktur for å generere fortjeneste. Avkastning på sysselsatt kapital regnes som en av de beste lønnsomhetsgrader Lønnsomhetsgrader Lønnsomhetsgrader er finansielle beregninger som brukes av analytikere og investorer for å måle og evaluere et selskaps evne til å generere inntekt (fortjeneste) i forhold til inntekt, balanseaktiver, drift kostnader og egenkapital i en bestemt tidsperiode. De viser hvor godt et selskap bruker eiendelene til å produsere fortjeneste, og brukes ofte av investorer for å avgjøre om et selskap er egnet til å investere i eller ikke.

Avkastning på sysselsatt kapital

Formel for avkastning på sysselsatt kapital

Formelen for beregning av ROCE er som følger:

ROCE - Return on Capital Employed Formula

Hvor:

  • Resultat før renter og skatt (EBIT) EBIT Guide EBIT står for Earnings Before Interest and Taxes og er en av de siste delsummene i resultatregnskapet før nettoinntekt. EBIT blir også noen ganger referert til som driftsinntekter og kalles dette fordi det blir funnet ved å trekke alle driftskostnader (produksjon og ikke-produksjonskostnader) fra salgsinntektene. er selskapets fortjeneste, inkludert alle utgifter unntatt renter og skattekostnader.
  • Sysselsatt kapital er den totale mengden egenkapital investert i en virksomhet. Sysselsatt kapital beregnes ofte som enten eiendeler minus kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld er finansielle forpliktelser fra en forretningsenhet som forfaller til betaling innen ett år. Et selskap viser disse på balansen. En forpliktelse oppstår når et selskap har gjennomgått en transaksjon som har generert en forventning om en fremtidig utstrømning av kontanter eller andre økonomiske ressurser. eller anleggsmidler pluss arbeidskapital.

Noen analytikere vil bruke netto driftsresultat i stedet for inntjening før renter og skatt ved beregning av avkastning på sysselsatt kapital.

Eksempel på avkastning på sysselsatt kapital

La oss beregne avkastningen på sysselsatt kapital for Apple Inc. Vi vil se på regnskapet til Apple for 2016 og 2017 og beregne ROCE for hvert år.

Følgende informasjon er hentet fra Apples regnskap:

ROCE - Eksempel 1

Apples sysselsatte kapital beregnes som forvaltningskapital minus totale kortsiktig gjeld:

ROCE - Eksempel 2

Derfor:

  • Sysselsatt kapital i 2017: 375,319,000,000 - 100,814,000,000 = 274,505,000,000
  • Sysselsatt kapital i 2016: 321.686.000.000 - 79.006.000.000 = 242680.000.000

Avkastningen på sysselsatt kapital for Apple Inc. for 2016 og 2017 er som følger:

ROCE - Eksempel 3

  • ROCE i 2017: 64,089,000,000 / 274,505,000,000 = 0,23 = 23%
  • ROCE i 2016: 61,372,000,000 / 242,680,000,000 = 0,25 = 25%

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Tolkning av avkastning på sysselsatt kapital

Avkastningen på sysselsatt kapital viser hvor mye driftsinntektene genereres for hver dollar investert kapital. En høyere ROCE er alltid gunstigere, da det indikerer at mer fortjeneste genereres per dollar sysselsatt kapital. Som med alle andre økonomiske forhold er det imidlertid ikke nok å beregne ROCE for et selskap. Andre lønnsomhetsforhold som avkastning på eiendeler Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) er en type avkastning (ROI) beregning som måler lønnsomheten til en virksomhet i forhold til dens totale eiendeler. Dette forholdet indikerer hvor godt et selskap presterer ved å sammenligne overskuddet (nettoinntekt) det genererer med kapitalen det er investert i eiendeler. , avkastning på investert kapital,og avkastning på egenkapital Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar et selskaps årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12%). ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen. bør brukes i forbindelse med ROCE for å avgjøre om et selskap sannsynligvis er en god investering eller ikke.

I eksemplet med Apple Inc. betyr en ROCE på 23% i 2017 at for hver dollar investert i kapital genererte selskapet 23 cent i driftsinntekter. For å avgjøre om Apples ROCE er bra, er det viktig å sammenligne det med sine konkurrenter og ikke på tvers av forskjellige bransjer.

Avkastning på kapital ansatt sammenligning

Når du sammenligner ROCE blant selskaper, er det viktige ting å huske på:

  • Sørg for at selskapene begge er i samme bransje. Å sammenligne ROCE på tvers av bransjer gir ikke mye verdi.
  • Sørg for at ROCE-sammenligningen mellom selskaper i samme bransje bruker tall for samme regnskapsperiode. Noen ganger følger bedrifter forskjellige årsslutt, og det er misvisende å sammenligne selskapets ROCE over forskjellige tidsperioder.
  • Bestem referanseindeksen for bransjen. For eksempel kan et selskap med en ROCE på 20% se bra ut sammenlignet med et selskap med en ROCE på 10%. Imidlertid, hvis bransjens referanseindeks er 35%, anses begge selskapene å ha en dårlig ROCE.

Viktige takeaways

Her er de viktigste takeawayene ved avkastning på sysselsatt kapital:

  • Avkastning på sysselsatt kapital er et lønnsomhetsforhold som brukes for å vise hvor effektivt et selskap bruker kapitalen til å generere fortjeneste.
  • Variasjoner i avkastning på sysselsatt kapital bruker NOPAT (netto driftsresultat etter skatt) i stedet for EBIT (resultat før renter og skatter).
  • En høyere avkastning på sysselsatt kapital er gunstig, ettersom det indikerer en mer effektiv bruk av sysselsatt kapital.
  • Avkastningen på sysselsatt kapital bør brukes i forbindelse med andre lønnsomhetsgrader som avkastning på egenkapital, avkastning på eiendeler osv. Når en bedrift vurderes.
  • Denne beregningen skal bare sammenlignes for selskaper som opererer i samme bransje - sammenligninger mellom bransjer gir svært liten verdi.

Andre ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Return on Invested Capital (ROIC) ROIC ROIC står for Return on Invested Capital og er en lønnsomhetsgrad som tar sikte på å måle den prosentvise avkastningen et selskap tjener på investert kapital.
  • Netto arbeidskapital Netto arbeidskapital Netto arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler (fratrukket kontanter) og kortsiktig gjeld (fratrukket gjeld) på balansen. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser så vel som fondets drift av virksomheten. Den ideelle posisjonen er å
  • Aksjeandel Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld
  • Typer eiendeler Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer nåværende, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Korrekt identifisering og

Siste innlegg