Ikke-konverterbar foretrukket lager - definisjon, hvordan du verdsetter, formel

Ikke-innhentelig foretrukket aksje (også kjent som ikke-innløsbar foretrukket aksje) er en type foretrukne aksjeaksjer som ikke inkluderer en kallbar funksjon. Med andre ord har ikke utsteder av ikke-konverterbare foretrukne aksjer mulighet til å kjøpe tilbake de utstedte aksjene (call call option A call option, ofte referert til som en "call", er en form for en derivatkontrakt som gir kjøpsopsjon rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe en aksje eller et annet finansielt instrument til en bestemt pris - innløsningskursen på opsjonen - innen en spesifisert tidsramme.) til en eller annen forutbestemt pris etter en bestemt dato. I denne forstand ligner ikke-konverterbare foretrukne aksjer obligasjoner som ikke kan kalles.

Ikke-konverterbar foretrukket lager

Forståelse av ikke-kallbar foretrukket lager

Til tross for mangelen på en konverterbar avsetning, har ikke-konverterbare foretrukne aksjeandeler andre egenskaper som er typiske for foretrukne aksjer, inkludert preferanse for utbytte Utbytte Et utbytte er en andel av fortjeneste og beholdt inntjening som et selskap utbetaler til sine aksjonærer. Når et selskap genererer et overskudd og akkumulerer beholdt inntjening, kan disse inntektene enten bli investert i virksomheten eller utbetalt til aksjonærene som utbytte. , preferanse i aktivakrav i tilfelle selskapets avvikling, og klausuler uten stemmerett.

Ikke-konverterbare foretrukne aksjeaksjer gir mer beskyttelse til investorer enn innløselige preferanseaksjer. Utstederen av innhentet foretrukket aksje har muligheten til å kjøpe tilbake alle utstedte aksjer hvis det er en mulighet til å utstede aksjene med lavere utbyttesats (f.eks. Når renten renter En rente refererer til beløpet som en utlåner har belastet en låntaker for enhver gitt gjeld, vanligvis uttrykt i prosent av hovedstolen. fall). Dette er et pluss for utstederen, men en risiko for aksjonærene.

Generelt har til og med foretrukne aksjer med en funksjon som kan kalles en periode som ikke kan kalles. Strengt tatt kan innhentet foretrukket aksjer innløses først etter en forhåndsbestemt dato (når perioden som ikke kan kalles utløper).

Foretrukne aksjer med en ikke-konverterbar avsetning har også vanligvis en ikke-konvertibel avsetning. Dette betyr at de foretrukne aksjene ikke kan byttes ut mot selskapets vanlige aksjer Fondsaksjer er en type sikkerhet som representerer eierskap til egenkapital i et selskap. Det er andre vilkår - som vanlig aksje, ordinær aksje eller stemmerett - som tilsvarer ordinær aksje. i fremtiden.

Verdsettelse av foretrukket lager som ikke kan kalles

Verdsettelsen av ikke-konverterbare foretrukne aksjer er relativt enklere enn verdsettelsen av deres konverterbare kolleger. I utgangspunktet er prisen på en ikke-konverterbar preferanseaksje lik utbyttet som aksjen betaler, diskontert til kostnaden for den foretrukne aksjen til evig tid. Matematisk kan forholdet uttrykkes ved hjelp av følgende formel:

P = D / r

Hvor:

  • P - prisen på en ikke-konverterbar foretrukket aksjeandel
  • D - utbyttet som betales av en ikke-konverterbar foretrukket aksje
  • r - kostnaden for en ikke-konverterbar foretrukket aksje

Merk at formelen ovenfor er basert på to hovedforutsetninger:

  • Den foretrukne aksjen er ikke-konverterbar og ikke-konvertibel.
  • Den foretrukne aksjen har ikke forfallsdato og betaler utbytte til evig tid.

Tilleggsressurser

Vi håper du har likt å lese Finance's forklaring av ikke-kallbar foretrukket aksje. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Callable Bond Callable Bond En konverterbar obligasjon (innløsbar obligasjon) er en type obligasjon som gir utstederen av obligasjonen retten, men ikke forpliktelsen, til å innløse obligasjonen før forfall. Den konverterbare obligasjonen er en obligasjon med innebygd kjøpsopsjon. Disse obligasjonene har vanligvis visse begrensninger på kjøpsopsjonen.
  • Tidligere utbytte Dato uten utbytte Datoen uten utbytte er en investeringsperiode som bestemmer hvilke aksjeeiere som er berettiget til å motta deklarert utbytte. Når et selskap kunngjør et utbytte, setter styret en rekorddato når bare aksjonærer som er notert på selskapets bøker fra den datoen, har rett til å motta utbyttet.
  • Holdt til forfall verdipapirer Holdt til forfall verdipapirer Holdt til forfall verdipapirer er verdipapirer som selskaper kjøper og har til hensikt å ha til de forfaller. Dette er i motsetning til å handle verdipapirer eller tilgjengelig for salg av verdipapirer, der selskaper vanligvis ikke holder på verdipapirer før de når forfall.
  • Aksjeandel Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld

Siste innlegg