LEAPS - Oversikt, hvordan de fungerer, fordeler og ulemper

LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) er opsjoner for vilkår som er lengre enn de vanligste alternativene på aksjer og indekser. Det er rundt 2500 aksjer og 20 indekser som gjør LEAPS tilgjengelig i to former: call and puts Options: Calls and Puts En opsjon er en form for derivatkontrakt som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en eiendel innen en bestemt dato (utløpsdato) til en spesifisert pris (innløsningspris). Det er to typer alternativer: samtaler og putter. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst.

LEAPS

Sammendrag

  • LEAPS er opsjoner med utvidet utløpsperiode (opptil omtrent to år) på mange aksjer og indekser.
  • Det er to former for LEAPS, som med tradisjonelle opsjoner: samtaler - som utøves når streikepriser er lavere enn markedsverdi, og putter - som utøves når streikepriser er høyere enn markedsverdien.
  • Mer risiko er knyttet til LEAPS. Derfor bør de bare brukes av de mest erfarne, økonomisk stabile investorene.

Tradisjonelle alternativer

Tradisjonelle alternativer kommer vanligvis med tre utløpssykluser:

  • Tre måneder
  • Seks måneder
  • Ni måneder

Ingen av alternativene varer lenger enn ett år. Det er tilstanden til praktisk talt alle opsjoner på markedet i dag. Så, hva er et alternativ? I utgangspunktet gir en opsjon innehaveren muligheten til enten å kjøpe eller selge en eiendel / verdipapir for en bestemt innløsningspris. Strykekurs. Stikkekursen er prisen som innehaveren av opsjonen kan benytte seg av opsjonen til å kjøpe eller selge en underliggende verdipapir, avhengig av om de har et kjøps- eller salgsopsjon. En opsjon er en kontrakt med rett til å utøve kontrakten til en bestemt pris, som er kjent som innløsningsprisen. enten på eller før opsjonens angitte utløpsdato. Hvis opsjonen gir eieren rett til å kjøpe til en spesifisert pris, er opsjonen kjent som en samtale.

Hvis opsjonen tillater eieren å selge til en spesifisert pris, er opsjonen kjent som en put. Innkjøpsopsjoner utøves vanligvis når innløsningspriser er lavere enn den underliggende eiendelens markedspris. Putopsjoner utøves da når strykekursene er over gjeldende markedspris.

Å bryte ned LEAPS

LEAPS ble først introdusert i 1990. De ble solgt utelukkende som derivater for aksjehandel som kunne brukes til å utvide opsjonene på verdipapirer og eiendeler i opptil to år.

Opsjonseiere kan bruke sekundærmarkedet til å selge opsjonene sine til en tredjepart. Det kan gjøres enten reseptfritt (OTC) Over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) er handel med verdipapirer mellom to motparter utført utenfor formelle børser og uten tilsyn av en utvekslingsregulator. OTC-handel skjer i reseptfrie markeder (et desentralisert sted uten fysisk plassering), gjennom forhandlernettverk. eller på en børs. Oppkjøpspriser i amerikansk stil ligger generelt ganske nær markedsprisen på den underliggende eiendelen. Opsjonens markedspris varierer i henhold til en rekke faktorer, som inkluderer:

  • Hvis en kjøper prøver å kompilere en betydelig opsjon, noe som øker etterspørselen
  • En opsjonsinnehaver (av økonomiske årsaker) trenger å selge opsjonene sine, noe som øker tilbudet
  • Tiden som gjenstår før opsjonen utløper
  • Hvilke analytikere / investorer mener sannsynligheten for at aktiva møtes eller overstiger opsjonens innløsningskurs før utløpet

Opsjonsinnehavere har vanligvis ikke utvidede rettigheter som følger med å eie de underliggende eiendelene opsjonene er knyttet til. De utvidede rettighetene inkluderer inntekt (utbytte Utbytte Et utbytte er en andel av fortjeneste og tilbakeholdt inntjening som et selskap utbetaler til sine aksjonærer. Når et selskap genererer et overskudd og akkumulerer beholdt inntjening, kan inntjeningen enten bli reinvestert i virksomheten eller utbetalt til aksjonærer som utbytte.) og stemmerett (aksjonærer får vanligvis noe å si i et selskap, avhengig i stor grad av hvor mange aksjer de eier).

Fordeler og ulemper ved bruk av LEAPS

Hva er fordelene med å bruke LEAPS? Den lengre tiden før utløpet etterlater et større vindu der underliggende sikkerhetspriser kan bevege seg, noe som betyr et høyere potensial for muligheten til å vise seg lønnsom. “Tidsverdien” - verdien som er knyttet til opsjonen på grunn av tiden som er igjen for å bli lønnsom før utløpet - av LEAPS eroderer saktere enn det som er tilfellet med tradisjonelle opsjoner.

LEAPS er imidlertid dyrere enn deres mer kortsiktige fettere med samme streikepriser. Den primære risikoen som en opsjonskjøper står overfor er den første premien han betaler. LEAPS-kjøpere setter opp mer kapital i begynnelsen av prosessen.

LEAPS er ikke ideelt for mange investorer. Den langsiktige utløpsperioden er fristende. Imidlertid er de best egnet for investorer som effektivt kan benytte seg av strategisk handel og har råd til å bruke betydelig kapital, vel vitende om at de kanskje ikke ser en krone av det når alt er sagt og gjort.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Lange og korte posisjoner Lange og korte posisjoner I investeringer representerer lange og korte posisjoner retningsbestemte spill fra investorer om at et verdipapir enten vil gå opp (når det er langt) eller ned (når det er kort). Ved handel med eiendeler kan en investor ta to typer posisjoner: lang og kort. En investor kan enten kjøpe en eiendel (varer lenge), eller selge den (går kort).
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum investering er en investeringsstrategi rettet mot å kjøpe verdipapirer som har vist en oppadgående kursutvikling eller kortselgende verdipapirer som
  • Handel Order Timing Trade Order Timing - Handel Trade order timing refererer til holdbarheten til en bestemt handelsordre. De vanligste typene av handelsordrer er markedsordrer, GTC-ordrer og fyll eller drep ordrer.

Siste innlegg