Pantelån - oversikt, fordeler og ulemper, verdipapirer med pantelån

En pantelån er en type obligasjon sikret med pantelån som vanligvis er eiendom eller andre virkelige eiendeler. Eiendelene er også kjent som sikkerhetsstillelse Sikkerhetsstillelse er en eiendel eller eiendom som en person eller enhet tilbyr en utlåner som sikkerhet for et lån. Det brukes som en måte å skaffe lån på, og fungerer som en beskyttelse mot potensielt tap for långiveren hvis låntakeren misligholder betalingen. av obligasjonene.

Pantelån

Innehavere av pantelån kan gjøre krav på sikkerheten. Hvis låntakere ikke kan betale tilbake gjelden, kan obligasjonseiere selge de underliggende eiendelene for å dekke betalingene de skal motta i henhold til kontraktsvilkårene.

Sammendrag

  • En pantelån er en type obligasjon sikret med pantelån, for eksempel eiendom, utstyr eller andre virkelige eiendeler.
  • Panteobligasjoner beskytter långivere og lar låntakere låne større beløp til lavere kostnader.
  • Obligasjonene kan verdipapiriseres til et pantelånesikkerhet og selges til investorer i sekundærmarkedet Sekundært marked Det sekundære markedet er der investorer kjøper og selger verdipapirer fra andre investorer. Eksempler: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). , som lar obligasjonseierne overføre risiko.

Forståelse av pantelån

Pantobligasjoner er sikret av en verdifull eiendel eller et sett med eiendeler som beskytter obligasjonseiere. Hvis låntakeren misligholder, har panteobligasjonseierne rett til å selge sikkerhetsmidlene for å få hovedstolen betalt.

Når og hvordan obligasjonseierne kan selge eiendelene, samt hvordan pengene fra salget fordeles, bestemmes av kontraktsvilkårene. Som et resultat av et lavere risikonivå, har boliglån vanligvis lavere renter enn typiske bedriftsobligasjoner som ikke er sikret med virkelige eiendeler.

For eksempel lånte et selskap $ 1 million fra en bank og satte utstyret som sikkerhet. Banken er innehaver av pantelånet og eier et krav på selskapets utstyr. Selskapet betaler renter og rektor tilbake til banken gjennom periodiske kupongbetalinger.

Hvis selskapet oppfyller alle betalingene, kan det beholde sitt eierskap til utstyret. Hvis den ikke fullt ut kan betale tilbake banken, har banken rett til å selge utstyret for å gjenopprette de lånte pengene.

Fordeler og ulemper med pantelån

Panteobligasjoner gir flere fordeler for både låntakere og långivere. Ved å ha krav på virkelige eiendeler har långivere av slike obligasjoner lavere potensielle tap i tilfelle mislighold. Panteobligasjoner gir også mindre kredittverdige låntakere tilgang til større kapitalmengder til lavere lånekostnader .

Panteobligasjoner kan sikres til finansielle derivater og selges til investorer, noe som gir mer likviditet i kapitalmarkedet og tillater overføring av risiko.

En av ulempene med pantelån er risikoen for å miste sikkerheten hvis låntakerne ikke klarer å betale. Selv om långiveren får eierskap til den underliggende sikkerheten Kvaliteten på sikkerheten Kvaliteten på sikkerheten er relatert til den generelle tilstanden til en bestemt eiendel som et selskap eller en person ønsker å stille som sikkerhet når man låner midler, er det ikke alltid slik at långiveren kan selge sikkerheten for et beløp som fullt ut kan dekke tapet. Sikkerhetsstillelser selges vanligvis til priser som er lavere enn markedsverdiene på sammenlignbare eiendeler.

Panteobligasjoner og verdipapirer med pantelån

Långivere av pantelån og lån, for eksempel banker, beholder vanligvis ikke eierskapet til pantelån. I stedet sikrer de pantelånene til finansielle produkter som kan selges i sekundærmarkedet. En slik type finansielt produkt er kjent som en pantelånssikkerhet (MBS) Mortgage-Backed Security (MBS) En pantelånesikkerhet (MBS) er en gjeldssikkerhet som er pantsatt av et pantelån eller en samling av pantelån. En MBS er en verdipapirstøttet sikkerhet som handles på sekundærmarkedet, og som gjør det mulig for investorer å tjene på pantelånet.

En spesiell kjøretøy (SPV) - opphavsmannen til MBS - samler pantelån fra en bank i et basseng og selger småpakker av pantelånene til investorer. Opphavsmannen samler rentebetalinger fra pantelåntakerne og fordeler deretter betalingene til MBS-investorene. Derfor overføres standardrisikoen til MBS-investorene.

Subprime-pantelån

Til tross for at det gir likviditet og investeringsmuligheter i kapitalmarkedet, kan MBS-investeringer føre til en moralsk fare Moral Hazard Moral fare refererer til situasjonen som oppstår når et individ har sjansen til å dra nytte av en avtale eller situasjon, vel vitende om at alle risikoene . Banker, som långivere av pantelån, forventes å nøye evaluere kredittrisikoen ved obligasjonene og bare låne ut til låntakere som oppfyller standardene.

Ettersom bankene kan overføre kredittrisikoen til investorer gjennom MBS, har de en tendens til å senke standardene og låne ut til låntakere med lav kredittvurdering. En slik moralsk fare kan føre til et økende antall subprime-pantelån. Den globale finanskrisen i 2008 kan tilskrives overflod av subprime-pantelån og omfattende mislighold på disse pantelånene.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en finansanalytiker i verdensklasse.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • 2008 Global Financial Crisis 2008-2009 Global Financial Crisis Den globale finanskrisen 2008-2009 refererer til den enorme finanskrisen verden møtte fra 2008 til 2009. Finanskrisen tok sin toll på enkeltpersoner og institusjoner over hele verden, med millioner av amerikanske blir dypt påvirket. Finansinstitusjoner begynte å synke, mange ble absorbert av større enheter, og den amerikanske regjeringen ble tvunget til å tilby redning
  • Justerbar rente (ARM) Lån med justerbar rente (ARM) Et pantelån med justerbar rente (ARM) kommer med variable renter basert på hver periodes utestående saldo på lånet. I utgangspunktet ville en ARM gi en
  • Standardrisiko Standardrisiko Standardrisiko, også kalt misligholdssannsynlighet, er sannsynligheten for at en låntaker ikke betaler full og rettidig betaling av hovedstol og renter,
  • Special Purpose Vehicle (SPV) Special Purpose Vehicle (SPV) En spesiell formål kjøretøy / enhet (SPV / SPE) er en egen enhet opprettet for et spesifikt og smalt mål, og som holdes utenfor balansen. SPV er en

Siste innlegg