En kommunal obligasjon refererer til en obligasjon eller renteinntekt som er utstedt av en statlig kommune, et tettsted eller en stat for å finansiere sine statlige prosjekter. Kommunale obligasjoner blir også referert til som "muni obligasjoner" eller "muni."
Fordelen med kommunale obligasjoner for investorer er at de er skattefrie, noe som betyr at avkastningen fra slike obligasjoner ikke er skattepliktig. Det gjør det til en svært attraktiv investering for enkeltpersoner som er i en høy skatteklasse.
Hva er en obligasjon?
En obligasjon er et fast inntekt eller gjeldsinstrument som i hovedsak tillater en investor eller utlåner å gi penger til en låntaker i form av en kontraktsordning. Obligasjoner utstedes vanligvis av statlige enheter eller selskaper Corporation Et selskap er en juridisk enhet opprettet av enkeltpersoner, aksjeeiere eller aksjonærer, med det formål å operere for fortjeneste. Bedrifter har lov til å inngå kontrakter, saksøke og bli saksøkt, eie eiendeler, betale føderale og statlige skatter og låne penger fra finansinstitusjoner. for å finansiere sine prosjekter og drift.
Spesifikasjonene for en obligasjon inkluderer detaljer som:
- Forfallsdato
- Pålydende verdi
- Utstedelsespris
- Oppgitt rente (kupongrente)
- Kupongdatoer
- Avskrivningsdetaljer
- Innebygde alternativer
- Pakter
Prisene på obligasjoner er satt av markedsrenten og kredittrisikoen Kredittrisiko Kredittrisikoen er risikoen for tap som kan oppstå som følge av at en part ikke overholder vilkårene i en finansiell kontrakt, hovedsakelig fra en utsteder . Obligasjonspriser og markedsrenter er omvendt relatert, så hvis markedsrenten går ned, øker prisene på obligasjoner siden den iboende oppgitte renten forblir den samme. Omvendt, hvis markedsrenten går opp, synker obligasjonsprisene siden deres iboende oppgitte rente er mindre attraktiv.
I tillegg kan kredittkvaliteten til utstedere påvirke den oppgitte renten eller prisene på obligasjoner. Hvis en utsteder har dårlig kredittkvalitet og er mer sannsynlig å misligholde, vil de vanligvis komme med en høyere oppgitt rente for å kompensere for den ekstra risikoen de utgjør.
Offentlige enheter har vanligvis svært liten kredittrisiko, spesielt den føderale regjeringen, siden de teoretisk kan skrive ut alle pengene de trenger for å betjene gjeld. Kommunale myndigheter har generelt veldig lav risiko, men det er ikke uhørt for en kommunal myndighet å misligholde en obligasjon.
Spesifikasjoner for obligasjoner kan variere betydelig og kan skreddersys til investoren. Det kan inneholde spesielle egenskaper som:
- Nullkupong - Ingen kupongbetalinger i løpet av obligasjonen.
- Konvertible obligasjoner - Obligasjonen kan konverteres til en aksje etter investorens skjønn.
- Kallbare obligasjoner Kallbare obligasjoner En konverterbar obligasjon (innløselig obligasjon) er en type obligasjon som gir utstederen av obligasjonen retten, men ikke forpliktelsen, til å innløse obligasjonen før forfallsdatoen. Den konverterbare obligasjonen er en obligasjon med innebygd kjøpsopsjon. Disse obligasjonene har vanligvis visse begrensninger på kjøpsopsjonen. - Båndet kan være
kalt ”tilbake etter utstederens skjønn.
- Valgbare obligasjoner - Obligasjonen kan "settes" tilbake etter investorens skjønn.
Bruk av kommunale obligasjoner
Kommunale obligasjoner er obligasjoner som utstedes av kommunale myndigheter, vanligvis for å finansiere kommunale prosjekter, for eksempel:
- Bygging av skoler
- Bygging av biblioteker
- Bygging av infrastruktur (veier, broer, offentlig transport)
- Finansiering av politiavdelinger
- Finansiering av brannvesen
- Bygging av parker og stier
- Finansiering av samfunnssentre
- Finansiering av avfallshåndtering
Typer kommunale obligasjoner
Kommunale obligasjoner klassifiseres etter rentebetalinger og tilbakebetaling av hovedstol. Hovedbetaling En hovedbetaling er en betaling mot det opprinnelige beløpet på et lån. Med andre ord er en hovedbetaling en betaling som gjøres på et lån som reduserer det gjenværende lånebeløpet, fremfor å gjelde for betaling av renter belastet på lånet. tidsplaner. De er strukturert på forskjellige måter, og gir forskjellige skattefordeler og skattebehandlinger. Inntektene fra en kommunal obligasjon er generelt skattefrie, noe som gjør den veldig attraktiv for investorer i høye skatteparametre. Noen former for kommunale obligasjoner er imidlertid ikke skattefrie.
Det er to generelle former for kommunale obligasjoner:
1. Generell forpliktelse
Obligasjoner med generell forpliktelse utstedes av statlige enheter og er usikret av inntektene fra et bestemt statlig prosjekt. Derfor er obligasjonene generelt mer risikofylte og gir høyere avkastning.
2. Inntektsobligasjon
Inntektsobligasjoner utstedes av statlige enheter og er sikret med inntekter fra et bestemt statlig prosjekt. Det kan være i form av bompenger eller skatter, for eksempel merverdiavgift, eiendomsskatt osv. Imidlertid kan obligasjonenes avkastning svinge avhengig av hvor mye inntekt som samles inn fra kildene.
Risiko med kommunale obligasjoner
Selv om kommunale obligasjoner er ganske trygge obligasjoner med liten standardrisiko, støttes de ikke av den føderale regjeringen og kan misligholde fra tid til annen. Når det er sagt, er kommunale obligasjoner fortsatt et mye tryggere alternativ til bedriftsobligasjoner.
Kommunale obligasjoner har vanligvis en anbudsavtale. En anbudsbestemmelse gjør at utstederen kan innløse obligasjonen før forfallsdatoen. Det utgjør en risiko for investoren, siden de ikke vil motta noen ekstra renter etter at obligasjonen er innkalt.
Utstedere vil velge å benytte en anbudsavsetning når markedsrentene er lave. Det er fordi de kan betale en obligasjon med høyere rente og utstede en ny obligasjon med lavere rente.
Relaterte målinger
Finance er den offisielle leverandøren av den globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse , paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle å bli en finansanalytiker i verdensklasse. For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:
- Generell forpliktelse Obligasjon Generell forpliktelse Obligasjon En generell forpliktelse (GO) er en type kommunal obligasjon der tilbakebetalingen av obligasjoner (renter og hovedstol) er garantert av den totale inntekten som genereres av den aktuelle offentlige enheten eller etaten. Med andre ord er tilbakebetalingen garantert av både skatteinntekter og driftsinntekter generert av forskjellige prosjekter.
- Parverdi Parverdi Parverdi er den nominelle eller pålydende verdien av en obligasjon eller aksje eller kupong som angitt på et obligasjon eller aksjesertifikat. Det er en statisk verdi som er bestemt på utstedelsestidspunktet, og i motsetning til markedsverdien svinger den ikke regelmessig.
- Puttable Bond Trading & Investing Finance's handels- og investeringsguider er designet som selvstudieressurser for å lære å handle i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler om handel, investering og viktige emner for finansanalytikere å vite. Lær om aktivaklasser, obligasjonsprising, risiko og avkastning, aksjer og aksjemarkeder, ETF, momentum, teknisk
- Oppgjørsdato Oppgjørsdato Oppgjørsdato er et næringsuttrykk som refererer til datoen da en handels- eller derivatkontrakt anses som endelig, og selgeren må overføre eierskapet
