Kapitalutgifter (Capex) - Veiledning, eksempler på kapitalinvestering

En kapitalutgift ("forkortet CapEx") er betalingen med enten kontanter eller kreditt for å kjøpe varer eller tjenester som er balanseført i balansen Balansen Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital. For å si det på en annen måte, er det alle utgifter Utgifter En utgift representerer en betaling med enten kontanter eller kreditt for å kjøpe varer eller tjenester. En utgift blir registrert på et enkelt tidspunkt (kjøpstidspunktet), sammenlignet med en utgift som fordeles eller påløper over en periode.Denne veiledningen vil gjennomgå de ulike typene utgifter i regnskap som aktiveres (dvs. ikke kostnadsføres direkte i selskapets resultatregnskap) og anses å være en investering av et selskap i å utvide virksomheten.

CapEx er viktig for bedrifter å vokse og opprettholde sin virksomhet ved å investere i ny eiendom, anlegg, utstyr (PP&E), produkter og teknologi. Finansanalytikere og investorer følger nøye med på selskapets kapitalutgifter, da de ikke først vises i resultatregnskapet Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser fortjeneste og tap over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. men kan ha en betydelig innvirkning på kontantstrømmen.

eksempel på kapitalutgifter (capex)Kilde: amazon.com

Når skal du kapitalisere mot utgifter

Beslutningen om å betale eller kapitalisere en utgift er basert på hvor lenge fordelen av disse utgiftene forventes å vare. Hvis ytelsen er mindre enn 1 år, må den kostnadsføres direkte over resultatregnskapet. Hvis fordelen er større enn 1 år, må den balanseføres som en eiendel.

For eksempel vil ikke kjøp av kontorrekvisita som skriverblekk og papir falle under aktiviteter som investeres, men i stedet som en driftskostnad.

Kjøpet av en bygning vil derimot gi en fordel på mer enn ett år og vil dermed bli ansett som en kapitalutgift.

Lær mer om når du skal kapitalisere på IFRS-nettstedet.

CapEx på kontantstrømoppstillingen

Kapitalutgifter finner du på et selskaps kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømsoppgave (offisielt kalt kontantstrømoppgaven) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. , under “investeringsaktiviteter”. Som du kan se på skjermbildet ovenfor fra Amazons årsrapport for 2016 (10-k 10-K Form 10-K er en detaljert årsrapport som kreves sendt til US Securities and Exchange Commission (SEC). omfattende sammendrag av selskapets resultater for året. Det er mer detaljert enn årsrapporten som sendes til aksjonærene), i 2016 hadde de 6 737 millioner dollar i investeringer knyttet til "kjøp av eiendom og utstyr,inkludert programvare for intern bruk og nettstedsutvikling, netto ”.

Siden dette forbruket regnes som en investering, vises det ikke i resultatregnskapet.

CapEx på balansen

CapEx flyter fra kontantstrømoppstillingen til balansen. Når det er aktivert, reduseres verdien av eiendelen sakte over tid (dvs. kostnadsført) via avskrivningskostnader Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader brukes til å redusere verdien på anlegg, eiendom og utstyr for å matche bruken og slitasje over tid . Avskrivningskostnader brukes til å gjenspeile kostnadene og verdien til en langsiktig eiendel bedre i forhold til inntekten den genererer. .

Hvordan beregne netto kapitalutgifter

Net CapEx kan beregnes direkte eller indirekte. I den direkte tilnærmingen må en analytiker legge sammen alle de enkelte postene som utgjør de totale utgiftene, ved hjelp av en tidsplan eller regnskapsprogramvare. I den indirekte tilnærmingen kan verdien utledes ved å se på verdien av eiendeler i balansen i forbindelse med avskrivningskostnader.

Direkte metode:

  • Beløp brukt på eiendel nr. 1
  • Pluss: Beløp brukt på eiendel nr. 2
  • Pluss: Beløp brukt på eiendel nr. 3
  • Mindre: Mottatt verdi for eiendeler som ble solgt
  • = Netto CapEx

Indirekte metode:

  • PP&E Balanse i inneværende periode
  • Mindre: PP & E-saldo i forrige periode
  • Pluss: Avskrivninger i inneværende periode
  • = Netto CapEx

Les mer om CapEx-formelen Hvordan beregne CapEx - formel Denne veiledningen viser hvordan man beregner CapEx ved å utlede CapEx-formelen fra resultatregnskapet og balansen for økonomisk modellering og analyse. .

Kapitalutgifter og avskrivninger

Som en oversikt over informasjonen som er skissert ovenfor, klassifiseres de som en eiendel i balansen når en utgift aktiveres. For å flytte eiendelen over balansen over tid, må den kostnadsføres og gå gjennom resultatregnskapet.

Regnskapsførere koster eiendeler på resultatregnskapet via avskrivninger. Det er et bredt spekter av avskrivningsmetoder Avskrivningsmetoder De vanligste typene avskrivningsmetoder inkluderer lineær, dobbel avtagende saldo, produksjonsenheter og sum av årstall. Det er forskjellige formler for beregning av avskrivning av en eiendel. Avskrivningskostnader brukes i regnskapet for å fordele kostnaden for en materiell eiendel over levetiden. som kan brukes (rettlinjeavskrivning rettlinjeavskrivning er den mest brukte og enkleste metoden for å allokere avskrivninger på en eiendel. Med linjemetoden er den årlige avskrivningskostnaden lik kostnaden for eiendelen minus gjenvinningsverdien, delt av levetiden (antall år). Denne guiden har eksempler, formler, forklaringer, fallende balanse osv.) basert på lederteamets preferanse.

I løpet av en eiendels levetid vil den totale avskrivningen være lik netto investering. Dette betyr at hvis et selskap regelmessig har mer CapEx enn avskrivninger, vokser aktiva.

Her er en retningslinje for å se om et selskap vokser eller krymper (over tid):

  • CapEx> Avskrivning = voksende eiendeler
  • CapEx <Avskrivning = krympende eiendeler

Kapitalutgifter i fri kontantstrøm

Gratis kontantstrøm Gratis kontantstrøm (FCF) Gratis kontantstrøm (FCF) måler et selskaps evne til å produsere det investorene bryr seg mest om: kontanter som er tilgjengelige fordeles på en skjønnsmessig måte er en av de viktigste beregningene innen bedriftsfinansiering. Analytikere evaluerer regelmessig selskapets evne til å generere kontantstrøm og anser det som en av de viktigste måtene et selskap kan skape aksjonærverdi. Det skapes en økning i aksjonærverdien.

Formelen for Free Cash Flow (FCF) er:

  • FCF = Kontanter fra drift - Kapitalutgifter

CapEx i verdsettelse

I finansiell modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. og verdsettelse, vil en analytiker bygge en DCF-modell DCF Model Training Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansiell modell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er ganske enkelt en prognose for et selskaps uhåndterte frie kontantstrøm for å bestemme netto nåverdi (NPV NPV Formula A guide to NPV formula i Excel når du utfører økonomisk analyse. Det er viktig å forstå nøyaktig hvordan NPV-formelen fungerer i Excel og matematikk bak den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor, PV = nåverdi, F = fremtidig betaling (kontantstrøm), r = diskonteringsrente, n = antall perioder i fremtiden) av virksomhet.Den vanligste tilnærmingen er å beregne et selskaps uhåndterte frie kontantstrøm (gratis kontantstrøm til firmaet) og diskontere det tilbake til i dag ved hjelp av den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandet kapitalkostnad inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor den brukes, hvordan man beregner den, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator).Denne guiden vil gi en oversikt over hva den er, hvorfor den brukes, hvordan du beregner den, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator).Denne guiden vil gi en oversikt over hva den er, hvorfor den brukes, hvordan du beregner den, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator).

Nedenfor er et skjermbilde av en finansiell modell som beregner uavhengig fri kontantstrøm, som er påvirket av kapitalutgifter.

Kapitalutgifter (Capex) innen finansiell modellering

Kilde: Finance's Financial Modelling Course.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil disse ekstra finansressursene være nyttige:

  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA margin = EBITDA / Inntekt. Det er en lønnsomhetsgrad som måler inntjeningen et selskap genererer før skatt, renter, avskrivninger og amortiseringer. Denne guiden har eksempler og en mal som kan lastes ned
  • Projiserende balanseposter Projiserende balanseposter Prosjektering av balanseposter innebærer å analysere arbeidskapital, PP&E, gjeldskapital og nettoinntekt. Denne guiden beskriver hvordan man beregner

Siste innlegg