Valutakrise - oversikt, tegn, praktisk eksempel

En valutakrise kan bredt defineres som enhver situasjon i valutamarkedene der en valuta plutselig og / eller uventet mister betydelig verdi i forhold til andre valutaer. I de fleste tilfeller er ikke en valutakrise en isolert hendelse og følger vanligvis en finansiell eller sosio-politisk krise.

Valutakrise

Selv om moderne valutakriser er assosiert med rask hyperinflasjon Hyperinflasjon I økonomi brukes hyperinflasjon for å beskrive situasjoner der prisene på varer og tjenester stiger ukontrollerbart over en definert tidsperiode. Med andre ord er hyperinflasjon ekstremt rask inflasjon. og vedvarende degradering av politiske og finansielle institusjoner, hyperinflasjon og valutakriser er separate fenomener. Historiske tilfeller av valutakriser inkluderer Tyskland etter første verdenskrig, Zimbabwe på 2000-tallet, Argentina i 2018 og Tyrkia i 2018.

Tegn på en valutakrise

1. Økning i inflasjon og forventet inflasjon

En valutakrise er nesten alltid innledet av en periode med stigende inflasjon og inflasjonsforventninger. Mellom 2010 og første kvartal 2018 vokste for eksempel den tyrkiske økonomien i et jevnt tempo, og landets økonomi opplevde en vedvarende periode med stadig økende inflasjon. I tillegg økte også inflasjonsforventningene - det vil si hva folk trodde Tyrkias inflasjonsrate i fremtiden - betydelig.

2. Lokal bankkrise

En valutakrise starter vanligvis med at innenlandske finansinstitusjoner avviser sine gjeldsbetalinger. For eksempel lånte tyske banker etter første verdenskrig store summer av internasjonale långivere for å finansiere gjenoppbygging etter krigen. På grunn av aksjemarkedskrasj 1929 Black Tuesday Black Tuesday er aksjemarkedskrasj som skjedde 29. oktober 1929. Det regnes som den mest katastrofale markedskrasj i USAs historie. Black Tuesday-hendelsen ble innledet av krasjet av London Stock Exchange og Black Monday og den påfølgende finanskrisen, de internasjonale långiverne (for det meste amerikanske banker) tilbakekalte lånene sine til tyske banker. De tyske finansinstitusjonene klarte imidlertid ikke å foreta gjeldsbetalinger på grunn av den innenlandske økonomiens tilstand. Som et resultat,Tyskland opplevde alvorlig hyperinflasjon og en valutakrise, som så regjeringen kollapse.

Moderne valutakrise - Tyrkia 2018

Moderne valutakrise - Tyrkia 2018

Tyrkia er den 17. største økonomien i verden og er en av de største fremvoksende markedsøkonomiene i verden, med en befolkning på 79,81 millioner. På 2000-tallet vedtok den tyrkiske regjeringen en rekke politiske og økonomiske reformer for å tiltrekke seg utenlandske investeringer. Etter den globale finanskrisen 2008-2009 2008-2009 Den globale finanskrisen Den globale finanskrisen 2008-2009 refererer til den enorme finanskrisen verden møtte fra 2008 til 2009. Finanskrisen tok sin toll på enkeltpersoner og institusjoner over hele verden, med millioner av amerikanere som er dypt påvirket. Finansinstitusjoner begynte å synke, mange ble absorbert av større enheter, og den amerikanske regjeringen ble tvunget til å tilby redning, Tyrkia opplevde en rask tilstrømning av utenlandsk kapital.Det skyldtes delvis reformene og også det faktum at de fleste store land senket renten etter krisen for å fremme investeringer og øke den samlede etterspørselen.

I 2018 falt den tyrkiske lira (TRY) med nesten 45% mot amerikanske dollar (USD). Mellom 2010 og 2018 opplevde Tyrkia gjennomsnittlig BNP Bruttonasjonalprodukt (BNP) Bruttonasjonalprodukt (BNP) er et standardmål for et lands økonomiske helse og en indikator på levestandarden. Dessuten kan BNP brukes til å sammenligne produktivitetsnivået mellom forskjellige land. vekst på rundt 6,5%. I løpet av perioden lånte tyrkiske virksomheter og banker enorme mengder penger fra internasjonale investorer. Det meste av gjelden var dollar-denominert, noe som betydde at Tyrkia var usedvanlig utsatt for USAs pengepolitikk.

Krisen startet da US Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve er sentralbanken i USA og er finansmyndigheten bak verdens største frie markedsøkonomi. økte rentene i første halvdel av 2018. Politikkendringen økte de totale gjeldsutbetalinger som tyrkiske selskaper og banker trengte å foreta. I tillegg begynte globale investorer å miste troen på den tyrkiske presidenten Recep Erdogans regjeringens evne til å opprettholde byggeboomen som tidligere lot Tyrkia vokse så raskt. Alle disse faktorene bidro til et drastisk fall i etterspørselen etter den tyrkiske lira i valutamarkeder.

Nedgangen i etterspørsel økte det nedadgående presset som lira møtte og førte til ytterligere reduksjoner i TRY / USD. Den reduserte valutakursen økte ytterligere den nominelle verdien av USD-denominerte gjeld som skyldtes tyrkiske banker og selskaper. Dermed oppsto en slags ond sirkel som ga opphav til en valutakrise.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Økonomisk kollaps Økonomisk kollaps Økonomisk kollaps refererer til en periode med nasjonal eller regional økonomisk sammenbrudd der økonomien er i nød i en lang periode, som kan variere fra noen få år til flere tiår. I perioder med økonomisk nød er et land preget av sosial kaos, sosial uro, konkurser, reduserte handelsvolumer
  • Faste vs Pegged Valutakurser Faste vs. Pegged Valutakurser Valutakurser i utenlandsk valuta måler en valutas styrke i forhold til en annen. Styrken til en valuta avhenger av en rekke faktorer som inflasjon, gjeldende renter i hjemlandet eller stabiliteten til regjeringen, for å nevne noen.
  • Valutagevinster / tap Valutagevinster / tap Valutagevinster / tap oppstår når en person selger varer og tjenester i fremmed valuta. Verdien av utenlandsk valuta, når den blir omregnet til selgerens lokale valuta, vil variere avhengig av gjeldende valutakurs. Hvis verdien av valutaen øker etter konverteringen, vil selgeren ha gjort en valutagevinst.
  • Den store depresjonen Den store depresjonen Den store depresjonen var en verdensomspennende økonomisk depresjon som fant sted fra slutten av 1920-tallet gjennom 1930-tallet. I flere tiår fortsatte debatten om hva som forårsaket den økonomiske katastrofen, og økonomer er fortsatt splittet over en rekke forskjellige tankeskoler.

Siste innlegg