Normalisert EPS - Lær hvordan du beregner normalisert EPS

Normalisert EPS refererer til justeringer i resultatregnskapet Resultatregnskapet Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser resultatene over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. for å gjenspeile økonomisykluser, samt justeringer som inkluderer fjerning av uvanlige eller engangsutgifter som ikke gjenspeiler den vanlige driften i selskapet. Normalisert EPS er ment å gi et nøyaktig bilde av selskapets faktiske økonomiske stilling,og inntjening beholdt inntjening Formelen for beholdt inntjening representerer all akkumulert nettoinntekt netto av alt utbytte som er utbetalt til aksjonærene. Opptjent resultat er en del av egenkapitalen i balansen og representerer den delen av virksomhetens fortjeneste som ikke blir utdelt som utbytte til aksjonærene, men som i stedet er reservert for reinvestering refereres til under salg av virksomheten. De fjerner svingningene og gir et estimat av inntektene som selskapet vanligvis ville generert i et typisk år.De fjerner svingningene og gir et estimat av inntektene som selskapet vanligvis ville generert i et typisk år.De fjerner svingningene og gir et estimat av inntektene som selskapet vanligvis ville generert i et typisk år.

Normalisert EPS-diagram

Normalisert inntjening utarbeides ved å ta hensyn til informasjonen fra tidligere års resultatregnskap. Når den normaliserte inntjeningen er høy, viser det at selskapet vanligvis genererer høyere inntekter selv om økonomien har opplevd opp og ned sykluser.

Vanligvis gjøres justeringene i resultatregnskapet som vil bli vist til potensielle kjøpere av selskapet. Kjøperne vil vanligvis se selskapets gjennomsnittsinntjening, siden inntjeningen i bare en periode kanskje ikke gjenspeiler den faktiske ytelsen til selskapet.

Metoder for estimering av normalisert EPS

Tilnærminger til normalisering av inntjeningen til et selskap inkluderer:

Gjennomsnittlig dollarinntekt fra tidligere perioder

Dette er en av de enkleste måtene å beregne normalisert EPS siden den bare tar i betraktning gjennomsnittlig dollarinntekt i løpet av en bestemt økonomisk syklus. Ideelt sett bør et firma ta gjennomsnittlig inntjening for en hel økonomisk kretsløp der det har opplevd oppturer og nedturer som har påvirket inntjeningen. De økonomiske konjunktursyklusene En konjunktursyklus er en svingningssyklus i bruttonasjonalproduktet (BNP) rundt den langsiktige naturlige vekstraten. Det forklarer utvidelsen og sammentrekningen i økonomisk aktivitet som en økonomi opplever over tid. kan variere fra 5 til 10 år.

Denne metoden er ideell for firmaer som ikke har endret seg i størrelse i løpet av perioden. For selskaper som har hatt en enorm vekst i perioden, vil den gjennomsnittlige dollarinntjeningsmetoden sannsynligvis gi skjeve resultater.

Gjennomsnittlig avkastning på selskapets avkastning over tidligere perioder

Denne metoden estimerer normalisert inntjening ved hjelp av skalert inntjening i stedet for gjennomsnittlig dollarinntekt, som det er tilfelle med den første metoden. Bedrifter som har vokst i både størrelse og inntekter Salgsinntekter Salgsinntekter er inntektene som et selskap mottar fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. i løpet av hele konjunktursyklusen kan bruke denne metoden til å justere resultatregnskapet for normalisert inntjening.

Anta for eksempel at et selskap har gitt et gjennomsnittlig avkastning på 10% i løpet av hele den økonomiske syklusen på åtte år. Hvis selskapet har investert $ 900 millioner i inneværende år, vil selskapets normaliserte inntjening være $ 90 millioner.

Fremgangsmåte for å beregne normalisert inntekt

Ved beregning av normalisert inntjening bruker analytikere informasjonen fra selskapets resultatregnskap i en gitt periode. Her er de grunnleggende trinnene som selskaper bruker for å beregne normalisert inntekt:

  1. Identifiser den økonomiske syklusen når selskapet opplevde opp- og nedturer. Denne perioden er preget av betydelige inntektsforskyvninger gjennom hele syklusen. Den typiske konjunktursyklusen varierer fra 5 til 10 år, avhengig av selskap og bransje.
  2. Få resultatregnskapet for hver av periodene som er inkludert i syklusen. Hvis firmaet identifiserte at virksomheten ble påvirket av skift i inntektene i en periode på syv år, skulle det samle alle resultatregnskapene for disse periodene, som vil danne grunnlaget for beregningene.
  3. Etter at firmaet har samlet de nødvendige resultatregnskapene, bør det identifisere nettoresultatet for hver av periodene. Ideelt sett bør det være syv nettofortjeneste i de syv årene av den økonomiske konjunkturen. Anta for eksempel at nettoresultatet for de syv årene er $ 100.000, $ 120.000, $ 80.000, $ 90.000, $ 120.000, $ 150.000 og $ 160.000.
  4. Oppsummer netto fortjeneste for hele syklusen for å få den kumulative nettoinntekten. I dette tilfellet er nettoresultatet Netto inntekt Nettoinntekt en nøkkellinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle de tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. er $ 820 000.
  5. Del den kumulative fortjenesten med antall år i syklusen. I dette tilfellet deler vi 820 000 dollar på syv år for å få gjennomsnittlig fortjeneste for perioden. Gjennomsnittlig fortjeneste er $ 117.142,86. Dette betyr at den normaliserte inntjeningen for et typisk regnskapsår er $ 117.142,86.

Typer normalisert inntjening

Følgende er hovedtyper av utgifter og gevinster som krever justeringer ved beregning av normalisert inntekt:

Engangsgevinster eller -tap

Bedrifter har ofte visse engangskostnader som ikke er en del av de daglige utgiftene. Disse utgiftene inkluderer søksmålskostnader, ikke-driftsmidler, avskrivningskostnader for eiendeler Avskrivningsmetoder De vanligste typene avskrivningsmetoder inkluderer lineær, dobbel synkende saldo, produksjonsenheter og sum av årstall. Det er forskjellige formler for beregning av avskrivning av en eiendel. Avskrivningskostnader brukes i regnskapet for å fordele kostnaden for en materiell eiendel over levetiden. osv. Når utgiftene utgjør en stor andel av selskapets årlige kostnader, kan det oppleve en betydelig nedgang i årets inntjening på grunn av engangskostnader.

Virksomheten kan også oppleve store gevinster i løpet av et regnskapsår på grunn av engangsgevinster som salg av selskapets eiendeler, kompensasjon fra søksmål osv. De kortsiktige gevinstene er ikke en indikasjon på selskapets fremtidige resultater. Når du analyserer selskapet eller kaster en potensiell kjøper, må disse kortsiktige gevinstene eller tapene fjernes for å gjenspeile selskapets faktiske økonomiske status.

Diskresjonære utgifter

Diskresjonære utgifter er kostnader knyttet til aktiviteter som ikke er direkte relatert til den normale driften av virksomheten. Virksomheten trenger ikke kostnadene for å drive. Kostnadene kan stoppes, og virksomheten vil fortsette å operere uten forstyrrelser.

Eksempler på skjønnsutgifter inkluderer bilutleie, fritidsboliger, lederbonuser, abonnement på magasiner, konferanseavgifter osv. Kostnadene må justeres riktig slik at en potensiell kjøper ikke antar at utgiftene er en del av selskapets driftskostnader.

Eksempel på normalisert inntjening

Anta at grunnleggerne av ABC Inc. vurderer å selge virksomheten til en interessert kjøper. Kjøperen er interessert i å få den siste uttalelsen for at selskapet skal få vite selskapets økonomiske stilling. I følge selskapets resultatregnskap for foregående år tjente selskapet EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før kapitalstrukturens innvirkning. Formel, eksempler på 7 millioner dollar, en reduksjon på 2 millioner dollar fra året før.

Selskapets analytikere bemerket at selskapet pådro seg visse kostnader som ikke er en del av den operasjonelle virksomheten til virksomheten. Utgiftene inkluderer et søksmål på $ 2,3 millioner som selskapet betalte til en kunde. Selskapet betalte også bonuser til sine toppledere på $ 1,7 millioner.

Når du normaliserer inntektene for året, må selskapet fjerne de to store kostnadene siden det er engangskostnader. Det betyr at EBITDA for året vil øke med $ 4 millioner ($ 2,3 millioner + $ 1,7 millioner). Etter normalisering vil årets inntjening være $ 11 millioner.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering.
  • Inntjeningssesong Inntjeningssesong Inntjeningssesongen er den tiden da børsnoterte selskaper kunngjør sine økonomiske resultater i markedet. Tiden skjer på slutten av hvert kvartal, det vil si fire ganger i året for amerikanske selskaper. Bedrifter i andre regioner har forskjellige rapporteringsperioder, for eksempel Europa, der selskaper rapporterer halvårlig.
  • Proforma-resultat per aksje Proforma-resultat per aksje (EPS) Proforma-resultat per aksje (EPS) beregnes for å justere for effekten av fusjoner og oppkjøp. Veiledning for å beregne proforma inntjening, eksempel, formel
  • Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer refererer til antall aksjer i et selskap beregnet etter justering for endringer i aksjekapitalen over en rapporteringsperiode. Antall vektede gjennomsnittlige utestående aksjer brukes til å beregne beregninger som resultat per aksje (EPS) i et selskaps regnskap

Siste innlegg