Utility Theory and How it Relates to Investing - Corporate Finance Institute

Innen økonomi er nytte ( u ) et mål på hvor stor nytte forbrukerne får av visse varer eller tjenester. Fra et finansielt synspunkt refererer det til hvor mye nytte investorer får av porteføljens ytelse.

Selv om det kan være intuitivt å anta at alle investorer ønsker å oppnå veldig høy avkastning, er det viktig å innse at slik avkastning vanligvis krever at investoren tar en stor risiko. Risiko og avkastning Risiko og avkastning I investering er risiko og avkastning sterkt korrelert. Økt potensiell avkastning på investeringen går vanligvis hånd i hånd med økt risiko. Ulike typer risikoer inkluderer prosjektspesifikk risiko, bransjespesifikk risiko, konkurransedyktig risiko, internasjonal risiko og markedsrisiko. er kompromisser og følger et lineært forhold. Høyrisikoinvesteringer utgjør en stor sannsynlighet for at en investor mister alle pengene sine. Å ha en solid forståelse av ens upenger kan hjelpe investorer med å ta investeringsbeslutninger som er mer passende for deres risikovillinger og investeringsstrategier. Disse strategiene er nemlig verdi, vekst og indeksinvestering. Strategien en investor velger påvirkes av en rekke faktorer, som investorens økonomiske situasjon, investeringsmål og risikotoleranse. .

Nytte

Hvordan måles verktøyet?

Siden u- skalaen varierer veldig mellom individer, og ettersom individer har forskjellige u- funksjoner, er det ganske vanskelig å tallfeste deg . Imidlertid er det noen ganger mulig å bruke dollar som et kvantitativt mål på u . Tenk på følgende eksempel:

Ben vurderer å kjøpe et nytt hus. Etter å ha utført omfattende undersøkelser har Ben begrenset sine muligheter til følgende:

Eksempel på verktøy

Fra et verdisynspunkt er Hjem B en bedre avtale siden det gir mer fordel som en frittstående enhet. Imidlertid jobber Ben i sentrum og bestemmer seg dermed for å betale 2 millioner dollar for Hjem A i stedet. I et slikt tilfelle kan vi si at Ben nytter å bo i sentrum er $ 1,5 millioner (premien over Hjem B).

I visse byer kan det være mange mennesker som Ben som betaler en stor premie for å bo i et bestemt område. I slike tilfeller kan det gjennomføres studier for å forstå forbrukeratferd ytterligere og trekke ytterligere innsikt.

Grensenytte

Marginalverktøy refererer til hvor mye inkrementell u et individ får fra å skaffe en ekstra enhet av en bestemt vare eller tjeneste. Forbrukerne får redusert marginal u fra varer og tjenester som er tilgjengelige i en økonomi. Dette betyr at etter å ha hatt en viss mengde av en bestemt vare eller tjeneste, faller u å anskaffe en enhet til varen / tjenesten.

En nylig studie har funnet at folk som tjener $ 95 000 per år, får like mye u fra lønnen som folk som tjener $ 200 000 per år. Dette illustrerer begrepet avtagende marginal u ; etter $ 95.000 begynner enkeltpersoner å verdsette andre ting (for eksempel tid) mye mer enn penger.

Typer av verktøykurver

Generelt sett er det tre typer nyttekurver som forklarer forholdet investorer har med risiko.

Type I - risikovillig

Denne typen brukstrend er hva de fleste individer opplever, ifølge studien sitert ovenfor. Fra et konseptuelt synspunkt vil graflegging av denne typen verktøy gi oss følgende:

ikke risikovillig

Etter hvert som investoren tar mer risiko (og dermed muligheten for større avkastning), vil de begynne å få et mindre og mindre ønske om å ta ytterligere risiko.

Type II - Nøytral risiko

Denne holdningen til risiko ville være perfekt lineær og ikke møte endringer i marginal nytte. Grafen nedenfor illustrerer dette forholdet:

Risiko nøytral

I praksis vil en slik investor kontinuerlig påta seg større risiko siden dette vil gi mer nytte. Denne typen investeringsadferd er ganske sjelden.

Type III - risikovillig

Denne holdningen til risiko vil være eksponentiell, noe som betyr at denne investoren opplever økende marginal nytteverdi . Grafen nedenfor illustrerer dette forholdet:

risikovil

Flere ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å lære mer om relaterte emner, sjekk ut følgende økonomiressurser:

  • Standardavvik Standardavvik Fra et statistisk synspunkt er standardavviket til et datasett et mål på størrelsen på avvikene mellom verdiene til observasjonene som finnes
  • Forsyning og etterspørsel Tilbud og etterspørsel Lovene om tilbud og etterspørsel er mikroøkonomiske begreper som sier at i effektive markeder er den tilførte mengden av en vare og den etterspurte mengden av den varen lik hverandre. Prisen på den varen bestemmes også av det tidspunktet hvor tilbud og etterspørsel er like hverandre.
  • Market Cap to BNP Ratio (Buffett Indicator) Market Cap to BNP Ratio (Buffett Indicator) Market Cap to BNP ratio (også kjent som Buffett Indicator) er et mål på totalverdien av alle børsnoterte aksjer i et land, delt på landets bruttonasjonalprodukt (BNP). Det brukes som en bred måte å vurdere om landets aksjemarked er overvurdert eller undervurdert, sammenlignet med et gjennomsnitt
  • Priselastisitet Priselastisitet Priselastisitet refererer til hvordan mengden som kreves eller leveres av en vare endres når prisen endres. Med andre ord måler den hvor mye folk reagerer på en prisendring på en vare.

Siste innlegg