Dekket samtale - definisjon, praktisk eksempel og scenarier

En dekket samtale er en risikostyring og en opsjonsstrategi som innebærer å ha en lang posisjon i den underliggende eiendelen (f.eks. Aksjebeholdning. Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre.) og salg (skriving) av en kjøpsopsjon på den underliggende eiendelen. Strategien brukes vanligvis av investorer som tror at den underliggende eiendelen bare vil oppleve mindre prissvingninger.

Dekket samtale

Den viktigste fordelen med den dekkede anropsstrategien er at en investor mottar en garantert inntekt Avkastning Rate of Return (ROR) er gevinsten eller tapet av en investering i løpet av en periode sammenliknet med den opprinnelige kostnaden for investeringen uttrykt som en prosentdel. Denne guiden lærer de vanligste formlene som en premie ved salg av et kjøpsopsjon. Hvis prisen på den underliggende eiendelen øker litt, vil premien øke den totale avkastningen på investeringen. I tillegg, hvis prisen på den underliggende eiendelen går litt ned, vil premien motregne tapsdelen.

Det anbefales ikke å bruke en dekket anropsstrategi hvis du forventer en betydelig økning av den underliggende eiendelen fordi overskuddet ditt er låst til strekkursen Strykekurs Strykekursen er prisen som holderen av opsjonen kan benytte opsjonen til å kjøpe eller selge en underliggende sikkerhet, avhengig av om de har en kjøpsopsjon eller salgsopsjon. En opsjon er en kontrakt med rett til å utøve kontrakten til en bestemt pris, som er kjent som innløsningsprisen. av anropsalternativet. På samme tid, hvis prisen på den underliggende eiendelen synker betydelig, vil premien fra salget av samtalen nå bare dekke en liten del av tapene.

Eksempel på en omfattet samtale

Her er et enkelt eksempel på en dekket samtalestrategi. Du har bestemt deg for å kjøpe 100 aksjer i ABC Corp. for $ 100 per aksje. Du tror at aksjemarkedet ikke vil oppleve betydelig volatilitet Volatilitet Volatilitet er et mål på frekvensen av svingninger i prisen på et verdipapir over tid. Det indikerer risikonivået forbundet med prisendringene til et verdipapir. Investorer og handelsmenn beregner volatiliteten til et verdipapir for å vurdere tidligere variasjoner i prisene i nær fremtid. Du spår også at aksjekursen til ABC Corp. vil vokse til $ 105 de neste seks månedene.

For å låse opp fortjenesten din, selger du en kjøpsopsjonskontrakt med en innløsningspris på $ 105 som utløper om seks måneder (merk at en kjøpsopsjonskontrakt består av 100 aksjer). Premien på dette kjøpsopsjonen er $ 3 per aksje i kontrakten.

Dekket samtale

Din fremtidige utbetaling avhenger av aksjekursen om seks måneder. Du møter tre scenarier:

Scenario 1: Aksjekursen forblir på $ 100 per aksje.

I et slikt scenario vil ikke kjøperen benytte seg av kjøpsopsjonen fordi den ikke er i penger (innløsningskurs overstiger markedsprisen). Siden prisen forblir uendret, vil du ikke tjene noe avkastning fra aksjen. Du vil imidlertid tjene $ 3 per aksje fra samtalepremien.

Scenario 2: Aksjekursen øker til $ 110.

Hvis en aksjekurs øker til $ 110 per aksje etter seks måneder, vil kjøperen utøve kjøpsopsjonen. Du vil motta $ 105 per aksje (innløsningskurs for opsjonen) og $ 3 per aksje fra samtalepremien. I dette dekkede anropsscenariet har du ofret en liten del av potensiell fortjeneste i retur for risikobeskyttelse.

Scenario 3: Aksjekursen synker til $ 90.

I et slikt tilfelle vil kjøpsopsjonen utløpe på samme måte som scenario 1. Aksjen vil miste $ 10 per aksje i verdi, men anropspremien på $ 3 per aksje vil delvis kompensere for tapet. Dermed vil ditt endelige tap være $ 7 per aksje.

Flere ressurser

Takk for at du leser Finances forklaring på en samtale. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Sikringssikringsordning Sikringsordning refererer til en investering som har som mål å redusere nivået på fremtidige risikoer i tilfelle en negativ prisbevegelse på en eiendel. Sikring gir en slags forsikringsdekning for å beskytte mot tap fra en investering.
  • Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts En opsjon er en form for derivatkontrakt som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en eiendel innen en bestemt dato (utløpsdato) til en spesifisert pris (streik pris). Det er to typer alternativer: samtaler og putter. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst
  • Spotpris Spotpris Spotprisen er den gjeldende markedsprisen på et verdipapir, valuta eller råvare som er tilgjengelig for kjøp / salg for umiddelbar avregning. Med andre ord er det prisen som selgere og kjøpere verdsetter en eiendel akkurat nå.
  • Teknisk analyse: En nybegynnerveiledning Teknisk analyse - En nybegynnerveiledning Teknisk analyse er en form for investeringsvurdering som analyserer tidligere priser for å forutsi fremtidig prishandling. Tekniske analytikere mener at de kollektive handlingene til alle deltakerne i markedet nøyaktig gjenspeiler all relevant informasjon, og derfor tildeler verdipapirer kontinuerlig en virkelig markedsverdi.

Siste innlegg