Åpne verdipapirfond - oversikt, netto aktivaverdi, fordeler og ulemper

Åpne aksjefond refererer til aksjefond som utsteder aksjer til investorer basert på fondets netto aktivaverdi (NAV) Netto aktivaverdi Netto aktivaverdi (NAV) er definert som verdien av fondets eiendeler minus verdien av forpliktelsene. Uttrykket "netto aktivaverdi" brukes ofte i forhold til verdipapirfond og brukes til å bestemme verdien av eiendelene som holdes. I følge SEC kreves det at aksjefond og investeringsforeninger (UITs) beregner NAV per aksje. I et åpent aksjefond kjøper investorer aksjer direkte fra aksjefondet til netto aktivaverdi (verdien av fondets underliggende verdipapirer) per aksje i stedet for fra de eksisterende aksjonærene.

Åpne fond

Rask oppsummering:

  • I et åpent aksjefond kjøper investorer aksjer direkte fra aksjefondet i stedet for fra eksisterende aksjonærer.
  • Aksjekursen som betales for et åpent fond - netto aktivaverdi per aksje - er prisen per aksje som nye investorer betaler for en aksje i aksjefondet.
  • Åpne aksjefond må ha en høy kontantreserve, noe som senker avkastningen til aksjefondet.

Å bryte ned verdipapirfond

Et åpent fond er en samling investorpenger samlet for å oppnå et felles investeringsmål. Som navnet antyder, er et åpent aksjefond åpent for nye investorer. Investorer som ønsker å kjøpe aksjer i et åpent fond, vil kjøpe det direkte fra fondsforvalteren. Det står i kontrast til lukkede aksjefond Closed-end aksjefond Closed-end aksjefond er aksjefond som skaffer et fast beløp av kapital fra investorer gjennom et børsnotering og lister opp sine aksjer på hvor investorer kjøper fra eksisterende aksjonærer.

Pengene som samles av investorer forvaltes av en fondssjef som investerer i henhold til aksjefondstilen. Anta for eksempel at tre investorer samler $ 300 og får utstedt en aksje hver. $ 300 forvaltes av en fondsforvalter som investerer pengene i verdipapirer Offentlige verdipapirer Offentlige verdipapirer, eller omsettelige verdipapirer, er investeringer som åpent eller lett handles i et marked. Verdipapirene er enten egenkapital eller gjeldsbaserte. . Hvis prisen på verdipapirene dobles i løpet av det neste året, vil fondets netto eiendelverdi være $ 600 ($ 300 x 2). For hver investor som eier en aksje, vil prisen per aksje i aksjefondet være $ 200 ($ 600/2).

Åpne fond

Investorer som er interessert i å bli med i aksjefondet, kan kjøpe aksjer direkte fra fondsforvalteren til en nettoverdi per aksje på $ 200. Anta at tre nye investorer bidrar med totalt $ 600. Den nye netto eiendelverdien vil være $ 1200 ($ 600 NAV + $ 600 bidrag), og aksjonærene vil bli utstedt 3 ekstra aksjer i aksjefondet. Med seks utestående aksjer i aksjefondet, forblir netto aktivaverdi per aksje $ 200 ($ 1200/6).

Åpne verdipapirfond - Eksempelberegning

Forståelse av netto aktivaverdi

I et åpent aksjefond kjøper investorer aksjer i aksjefondet til netto aktivaverdi. En forståelse av netto aktivaverdi er viktig når man snakker om åpne fond.

Netto aktivaverdi (NAV) er nettoverdien av fondet og beregnes som følger:

Netto aktivaverdi = total verdi av eiendeler - total verdi av gjeld

Når potensielle investorer kjøper aksjer i et åpent aksjefond, er prisen som er betalt netto aktivaverdi delt på antall utestående aksjer:

Netto aktivaverdi per aksje = Netto aktivaverdi / utestående aksjer

Eksempel

Fond A er et åpent fond med en netto aktivaverdi på $ 1000. For tiden er det 100 aksjer utestående. John ønsker å kjøpe 100 aksjer i aksjefond A - hvilken pris betaler han? Hvordan påvirker det eksisterende aksjonærer i aksjefondet?

Gitt at netto aktivaverdi på fondet er $ 1000, og det er 100 utestående aksjer, er eiendelens verdi per aksje $ 10 ($ 1000/10). For John å kjøpe 100 aksjer i aksjefond A, er den totale prisen han betaler $ 1000 ($ 10 x 100).

Etter kjøp av aksjer i aksjefond A er eiendelverdien nå $ 2000 ($ 1000 innledende verdi og + $ 1000 bidrag fra John). Med en netto aktivaverdi på $ 2.000 og 200 aksjer utestående i Fond A, ville aksjene til eksisterende aksjonærer være priset til $ 10. Eksisterende aksjonærer påvirkes ikke av ytterligere aksjekjøp gjort av nye investorer.

Fordeler og ulemper med åpne fond

Fordeler:

  • Avbøtende usystematisk risiko på grunn av at fondet har diversifiserte verdipapirer
  • Styres av en porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Porteføljeforvaltere administrerer investeringsporteføljer ved hjelp av en seks-trinns porteføljestyringsprosess. Lær nøyaktig hva en porteføljeforvalter gjør i denne guiden. Porteføljeforvaltere er fagpersoner som forvalter investeringsporteføljer, med mål om å oppnå sine kunders investeringsmål. ved hjelp av analytikere
  • Krev lave innledende investeringsbidrag
  • Svært flytende

Ulemper:

  • Netto aktivaverdi pr aksje er priset daglig
  • Fondet må opprettholde en høy kontantreserve på grunn av muligheten for at investorer løser inn sine aksjer
  • Det krever administrasjonsgebyrer og utgifter
  • Generelt gir de lavere avkastning enn et aksjefond (på grunn av kontanter som investeringsfondet har og ikke investerer)

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Rentepapirer Rentepapirer Rentepapirer er en type gjeldsinstrument som gir avkastning i form av regelmessige, eller faste, rentebetalinger og tilbakebetalinger av
  • Hedgefond Hedgefond Et hedgefond, et alternativt investeringsmiddel, er et partnerskap der investorer (akkrediterte investorer eller institusjonelle investorer) samler penger sammen, og
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Netto bokført verdi Netto bokført verdi Netto bokført verdi (NBV) refererer til selskapets eiendeler eller hvordan eiendelene blir registrert av regnskapsføreren. NBV beregnes ved hjelp av eiendelens opprinnelige kostnad - hvor mye det koster å anskaffe eiendelen - med avskrivning, utarmning eller amortisering av eiendelen som blir trukket fra eiendelens opprinnelige kostnad.

Siste innlegg