Upper Middle Market - Definisjon, roller i økonomien og byer

Det øvre midtmarkedet er et marked som består av firmaer som tjener inntekter mellom 500 millioner dollar og 1 milliard dollar. De utgjør en relativt liten prosentandel (1%) av det samlede markedet sammenlignet med midtmarkedet. Selv om de nesten er usynlige, har de vanligvis anerkjente merkevarer, har høye barrierer for inngang Barrierer for inngang Barrierer for inngang er hindringene eller hindringene som gjør det vanskelig for nye selskaper å komme inn i et gitt marked. Disse kan omfatte teknologiutfordringer, myndighetsregler, patenter, oppstartkostnader eller krav til utdanning og lisensiering. , kommandopremievurderingsmultipler Typer av verdsettelsesmultipler Det er mange typer verdsettelsesmultipler som brukes i økonomisk analyse. Disse typer multipler kan kategoriseres som aksjemultipler og foretaksverdimultipler. De brukes i to forskjellige metoder:sammenlignbar selskapsanalyse (kompenser) eller presedens transaksjoner, (presedenser). Se eksempler på hvordan du kan beregne og skryte av en stor markedsandel.

Øvre midtmarked

Som et resultat er selskaper i den øvre middelmarkedskategorien de mest etterspurte oppkjøpsmålene fra private equity-investorer, så vel som av strategiske og finansielle kjøpere. Det er viktig å skille mellom selskaper i øvre og midtre marked fordi:

  • Bedrifter fra hvert nivå målretter mot forskjellige kjøpergrupper
  • Verdipapirforetak retter seg mot spesifikke forretningsstørrelser
  • Bedrifter som vokser til et høyere nivå blir belønnet

Rollen til det øvre midtmarkedet i økonomien

Rundt 55% av selskapene i det øvre middelmarkedet har vært i virksomhet i 30 år eller mer. Deres mangeårige tilstedeværelse og høye inntekter utgjør et betydelig bidrag til økonomien.

1. Balansere anskaffelsesmultiplene

Året 2017 så et betydelig skifte mot det øvre middelmarkedet med 14% YOY-verdiøkning. Midtmarkedsrapporten fra 2017 fra PitchBook US viser en økning på 62% i avtalsvolum og en 46% økning i avtalsverdien sammenlignet med innskuddskapitalen investert i mellom- og lavere markeder. Vanligvis investerer de fleste private equity-investorer i midtmarkedet.

Imidlertid er det betydelige skiftet mot det øvre midtmarkedet påvirket av flere faktorer - store størrelser på fond, dyre multipler og store tilleggsavtaler. Det høyt prisede mangfoldet var forårsaket av forhøyet median verdsettelse / EBITDA-multiplum som handlet til 10,4 ganger og mediangjeld / EBITDA Gjeld / EBITDA-forhold Netto gjeld til resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering (EBITDA) måler finans innflytelse og selskapets evne til å betale gjelden. I hovedsak gir netto gjeld til EBITDA-forhold (gjeld / EBITDA) en indikasjon på hvor lenge et selskap vil trenge å operere på sitt nåværende nivå for å betale ned all gjeld. som hvilte på rekordhøye 5,6x.

De fleste oppkjøpene i det øvre middelmarkedet besto av tillegg til eksisterende selskaper i private equity-selskapets portefølje som bidrar til å øke inntektene og inntjeningen i et miljø preget av lav vekst og høye kjøpspriser. Som sådan tjener de som et middel for private equity-selskaper Topp 10 Private Equity Firms Hvem er de 10 beste private equity-selskapene i verden? Vår liste over de ti største PE-selskapene, sortert etter samlet innsamlet kapital. Vanlige strategier innen PE inkluderer leveraged buyouts (LBO), risikovillig kapital, vekstkapital, nødlidende investeringer og mesaninkapital. for å utjevne generelle oppkjøpsmultipler av plattformsselskapet.

2. Jobbskaping og høye inntekter

Øvre middelmarkedsbedrifter genererer mer inntekter i et kvartal enn hele det amerikanske markedet. Sysselsettings- og inntektstall for disse bedriftene økte fra 20% til 27% mellom årene 2011 og 2017. Videre viser forskning at en av fire ansatte jobber for et øvre middelmarkedsfirma, og står for 52% av jobbskapingen i samme periode. . De høye inntektene skaper en pute for de ansatte til å tåle økonomiske kriser og utnytte nye muligheter.

Byer for Upper Middle Market Companies

Byer spiller en avgjørende rolle i veksten av øvre midtmarkeder. De gir infrastrukturen, en attraktiv livsstil og dyktig arbeidskraft for pionerene til disse firmaene. Bare noen få byer er vert for øvre middelmarkedsfirmaer som rapporteres å generere 19% i omsetning.

Byens størrelse bestemmer neppe dens evne til å være vertskap for øvre middelmarkedsfirmaer; noen mellomstore byer har attraktive egenskaper som rimelig livsstil til tross for størrelsen. Her er eksempler på disse byene for slike firmaer:

1. New York City

En undersøkelse fra 2017 viser at New York City er vert for størst antall bedrifter i øvre middelmarked, genererte høyest inntekt og sysselsatte flest personer. I hovedsak er et firma i New Yorks øvre middelmarked større enn firmaene i andre byer, både når det gjelder fortjeneste og antall ansatte.

I tillegg er byen hjemmet til et stort antall nystartede selskaper (selskaper under 10 år) som vokser til å bli middel- og øvre middelmarkedsbedrifter. Faktorene bringer New York til økonomisk fremtredende plass og den beste byen for å være vert for firmaene.

2. Houston

Øvre middelmarkedsfirmaer i Houston genererer høyest inntekt per ansatt enn noen annen by. Forskning viser at den best betalte arbeidstakeren tjener $ 215.107, noe som indikerer høy produktivitet for øvre middelmarkedsbedrifter i regionen. Produktiviteten vurderes på grunnlag av antall produserte varer eller tjenester. Andre byer som rapporterer høye produktivitetsnivåer og inntekter per ansatt inkluderer Riverside, Philadelphia, Los Angeles og Miami.

3. San Antonio og Dallas

Staten er vert for tre byer - Dallas, Houston og San Antonio. Dallas og Houston rangerer som de beste byene for å være vert for øvre middelmarkedsfirmaer, da de er vert for et stort utvalg av dyktige medarbeidere og rapporterer høye inntekter. San Antonio rangerer imidlertid høyt for sitt bidrag til den lokale økonomien. Det kan også skilte med et stort arbeidskraftbasseng, rimelig livsstil og god infrastruktur.

Endelig dom

Åpenbart spiller selskaper i øvre middelmarked en viktig rolle i enhver økonomi i form av jobbskaping, omsetningsvekst og infrastruktur. Det er dette betydelige spekteret av inntekter (500 til 1 milliard dollar) som tiltrekker seg nye kjøpere til å investere i sektoren.

Som sådan er det ikke uvanlig at lån i øvre middelmarked handler over normal rente, siden en vilje til å forplikte kapital til denne typen handel vil tiltrekke nye investorer til det øvre midtmarkedet.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Cap Table Template Cap Table En kapitaliseringstabell er et regneark for et oppstartsselskap eller et tidligstadium som viser alle selskapets verdipapirer som vanlige aksjer, foretrukne aksjer og hvem som eier dem. Denne guiden har oversikt over hva en cap-tabell er, detaljerte eksempler og en gratis Excel-mal for å laste ned og lage din egen cap-tabell
  • Markedsverdi Markedsverdi Markedsverdi (Market Cap) er den siste markedsverdien av selskapets utestående aksjer. Market Cap er lik dagens aksjekurs multiplisert med antall utestående aksjer. Investeringssamfunnet bruker ofte markedsverdien til å rangere selskaper
  • Verdivurdering av privat selskap Privatteknisk verdivurdering 3 teknikker for verdivurdering av privat selskap - lær hvordan du verdsetter en bedrift selv om den er privat og med begrenset informasjon. Denne guiden gir eksempler, inkludert sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrømanalyse og den første Chicago-metoden. Lær hvordan fagfolk verdsetter en bedrift
  • Typer av verdsettelsesmultipler Typer av verdsettelsesmultipler Det er mange typer verdsettelsesmultipler som brukes i økonomisk analyse. Disse typer multipler kan kategoriseres som aksjemultipler og foretaksverdimultipler. De brukes i to forskjellige metoder: sammenlignbar bedriftsanalyse (komps) eller presedens transaksjoner (presedens). Se eksempler på hvordan man beregner

Siste innlegg